💬 Депозиты отклонены для MTB, STT и SCHW; Проблемы впереди?

Депозиты отклонены для MTB, STT и SCHW; Проблемы впереди?

Вклады M&T Bank (NYSE:MTB), State Street (NYSE:STT) и Charles Schwab (NYSE:SCHW) сократились, поскольку клиенты переместили свои деньги в продукты, предлагающие более высокую доходность. Это указывает на то, что в будущем банки могут столкнуться с жесткой конкуренцией за привлечение вкладчиков, что может повлиять на их чистый процентный доход.

Чарльз Шваб зарегистрировал снижение депозитов на 11 % в первом квартале. Между тем, депозиты упали примерно на 3% как для M&T Bank, так и для State Street.

В банковском секторе во время пандемии наблюдался значительный рост депозитов, что отражает усилия ФРС по вливанию большего количества денег в финансовую систему. Однако начало происходить обратное, поскольку ФРС активно повышала процентные ставки, чтобы укротить инфляцию. Банки стали свидетелями быстрого оттока депозитов, что также стало основной причиной банкротства трех банков США, включая SVB Financial Group.

Усугубляя их проблемы, технологический гигант Apple (NASDAQ:AAPL) теперь предлагает сберегательный счет с высокой доходностью 4,15%. Это поставит банки в затруднительное положение, поскольку они предлагают незначительный APY (годовой процентный доход) на сберегательный счет.

По данным FDIC (Федеральная корпорация страхования депозитов), средняя ставка по стране для сберегательных счетов по состоянию на март 2023 года составляла 0,37%.

Поскольку Apple и другие альтернативные продукты предлагают более высокую доходность, отток депозитов может продолжиться, что приведет к росту конкуренции и стоимости депозитов, а также к снижению чистого процентного дохода.

На этом фоне давайте посмотрим, что аналитики рекомендуют для акций MTB, STT и SCHW.

Является ли MTB хорошей акцией для покупки?

Акции MTB выросли вслед за прибылью за первый квартал, отражая высокую чистую выручку до резервирования и хорошее кредитное качество. Кроме того, по словам аналитика Goldman Sachs Райана Нэша, депозиты MTB оказались лучше, чем опасались.

Однако МТБ ожидает острой конкуренции за депозиты на фоне общеотраслевого оттока. Кроме того, он прогнозирует, что в 2023 году средние общие остатки на депозитах сократятся небольшими однозначными числами по сравнению со средним показателем в 158,5 миллиардов долларов в 2022 году.

С семью рекомендациями «Покупать» и восемью «Держать» акции MTB имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на TipRanks. Средняя целевая цена аналитиков в $156,38 предполагает потенциал роста на 24,45% по сравнению с текущими уровнями.

Каков прогноз для акций State Street?

Акции State Street упали более чем на 9% в понедельник из-за отсутствия прибыли за первый квартал. Далее его ЧИИ последовательно падал, отражая более низкие депозиты. Банк ожидает дальнейшего снижения NII во втором квартале. Он прогнозирует последовательное снижение NII во втором квартале на 5-10%, поскольку депозиты, вероятно, снова упадут из-за ужесточения условий кредитования и влияния повышения процентных ставок.

По итогам первого квартала аналитик Bank of America Securities Эбрагим Пунавала снизил целевую цену акций STT. Poonawala рекомендует держать акции STT и ожидает, что продолжительная среда с более высокими процентными ставками повредит ее NII.

В целом акции STT имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», что отражает шесть рекомендаций «Покупать» и восемь «Держать». Средняя целевая цена этих аналитиков в $88,58 предполагает потенциал роста на 21,88%.

Чарльз Шваб: покупка, продажа или удержание?

Прибыль Charles Schwab за первый квартал превзошла оценку Street. Тем не менее, более высокая стоимость финансирования и пауза в программе выкупа акций предполагают наличие проблем в будущем. SCHW увеличила использование более дорогостоящих источников финансирования, что, вероятно, скажется на ее доходах во втором квартале. Он прогнозирует снижение общей выручки от средней до верхней однозначной цифры.

После объявления результатов за первый квартал аналитик Bank of America Securities Крейг Зигенталер снизил целевую цену акций SCHW до 51 доллара с 53 долларов. Аналитик сохраняет рекомендацию «Продавать» для акций SCHW из-за текущих проблем и пауз в плане выкупа акций.

Акции Charles Schwab имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на TipRanks на основе 11 рекомендаций «Покупать», четырех «Держать» и одной рекомендации «Продавать». Средняя целевая цена аналитиков в $67,13 предполагает потенциал роста на 27,21%.

Нижняя граница

Ситуация с более высокими процентными ставками указывает на то, что отток депозитов может продолжиться. Таким образом, более высокая стоимость депозитов и конкуренция за привлечение депозитов, вероятно, окажут давление на чистые процентные ставки этих банков, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Аналитики Уолл-стрит с осторожным оптимизмом смотрят на акции MTB, STT и SCHW и видят значительный потенциал роста.