💬 Акции Airbnb (NASDAQ:ABNB): слишком рано покупать на падении

Акции Airbnb (NASDAQ:ABNB): слишком рано покупать на падении

Идеальный шторм высоких ставок, опасения рецессии, негативные заголовки из-за анекдотического опыта и усиление конкуренции (например, Vrbo) в сфере альтернативного проживания сильно повлияли на акции Airbnb (NASDAQ: ABNB). Несмотря на недавнее восстановление после прошлогодних рекордных минимумов, я все еще думаю, что, вероятно, слишком рано быть покупателем падения.

Пионер в сфере альтернативного жилья находится под давлением вот уже почти два года, и в отсутствие своевременных катализаторов акции Airbnb могут столкнуться с трудностями, пытаясь переломить ситуацию и вернуться к высотам 2021 года. Кроме того, негативные моменты, отмеченные ранее, могут легко усугубиться по мере усиления встречных макроэкономических факторов. По этим причинам я немного настроен по-медвежьи в отношении ABNB, поскольку акции сейчас намного севернее 100 долларов.

Широкий ров Airbnb может сузиться в посткризисной среде

Как и у большинства пионеров отрасли, у Airbnb есть довольно значительный ров, окружающий ее долю на рынке альтернативного жилья. Некоторое время казалось, что у компании настолько сильный бренд и сеть, что они заслуживают отдельного глагола. Тем не менее, поскольку восстановление путешествий сталкивается с потенциальной рецессией, трудно сказать, что произойдет со спросом на Airbnb.

Даже с его мощными сетевыми преимуществами крупные гостиничные сети, такие как Expedia (NYSE:EXPE) и Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), будут стремиться дать отпор Airbnb с помощью собственных платформ для аренды на время отпуска.

Крупные сети имеют достаточно глубокие карманы, чтобы потенциально нарушить работу своих разрушителей. Хотя более крупным конкурентам Airbnb будет очень трудно уравнять игровое поле, есть мнение, что дальнейшее продвижение их конкурентов подорвет ров Airbnb.

Что еще хуже, недавний краткий отчет о плохом клиентском опыте Airbnb может повлиять на близость к бренду и дать конкурентам шанс откусить часть пользовательской базы Airbnb.

Акции Airbnb упали после краткого отчета

Акции Airbnb недавно упали на 6,6% на новостях об отчете о негативном опыте клиентов. В отчете, опубликованном The Bear Cave ранее в этом месяце, упоминаются различные инциденты, которые заставят меня дважды подумать, прежде чем бронировать мое следующее пребывание на Airbnb. Такие проблемы включают отмену в последнюю минуту, сомнительные требования к уборке и ненадлежащее использование скрытых камер.

Любая из этих проблем напугала бы почти любого, кто предпочел бы более дорогой отель Airbnb. Хотя трудно оценить возникновение таких рисков, я считаю краткий отчет несколько преувеличенным. Помните, что короткие продавцы имеют в виду свои собственные мотивы и могут заставить вещи казаться более пугающими или более распространенными, чем они есть на самом деле.

Несомненно, отмена в последнюю минуту может очень сильно нарушить ваши планы поездок. Они могут внести много стресса в любой спокойный отдых и привести к значительным дополнительным расходам. Хотя Airbnb предприняла шаги по улучшению работы с хозяевами, которые часто злоупотребляют отменой бронирования, компания может позволить себе предложить клиентам еще большую уверенность в том, что их поездка не будет слишком резкой или внезапной.

И в этом отношении Airbnb находится на правильном пути. В августе прошлого года компания увеличила максимальный штраф за отмену бронирования в последнюю минуту со 100 до 1000 долларов. Поскольку Airbnb склоняет чашу весов в пользу арендаторов, она также должна обеспечить справедливость для хозяев. Хотя есть еще возможности для улучшения, я поклонник шагов, предпринятых Airbnb для устранения одного из самых больших страхов потенциальных арендаторов.

Что касается пребывания, трудно превзойти гарантии, предоставляемые отелями. Забронируйте номер, и, скорее всего, вас не отменят, и ваши планы полностью не сойдут на нет. В любом случае Airbnb, похоже, активно исправляет один из самых больших недостатков альтернативного жилья.

Что касается сомнительных методов уборки, злоупотреблений со стороны арендаторов или других проблем, Airbnb, возможно, придется проявить творческий подход к предлагаемым решениям. Действительно, у компании есть возможность использовать искусственный интеллект (который может, например, обеспечить расширенную проверку биографических данных), чтобы помочь сгладить любые проблемы между гостями и хозяевами.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции ABNB?

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции ABNB можно покупать умеренно. Из 32 рейтингов аналитиков 15 «покупают», 14 «держат» и три «продают». Средняя целевая цена акций Airbnb составляет 142,07 доллара США, что подразумевает потенциал роста на 23,6%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 98,00 долларов за акцию до максимума в 185,00 долларов за акцию.

Итоги по акциям Airbnb

После бурного 2022 года для технологической сцены акции Airbnb достигли нового исторического минимума на уровне около 82 долларов за акцию. Хотя акции неуклонно росли в последние недели, может быть, еще слишком рано возвращаться в воду, когда на спине короткие продажи и все еще высокая оценка. При скользящей цене к продажам (P/S) в 8,7 раз акции ABNB имеют большую премию к среднему показателю индустрии отдыха и развлечений в 5,7 раза.