💬 Прибыль Tesla приближается: все внимание на маржу

Прибыль Tesla приближается: все внимание на маржу

Это снова мы. Сезон отчетности за первый квартал уже наступил, и после того, как прозвенит звонок, остановивший торговую акцию в среду, Tesla (NASDAQ:TSLA) опубликует финансовые результаты за квартал.

Мы уже знаем, сколько автомобилей лидер по производству электромобилей поставил за квартал, так как ранее в этом месяце Tesla объявила об объемах продаж за квартал — компания достигла общего объема поставок в 422 875 против оценки Street в 421 500.

Удар, вероятно, может быть в некоторой степени связан с серией снижений цен, сделанных в течение квартала, чтобы стимулировать спрос, и поэтому, направляясь в печать, наиболее важным элементом, на который следует обратить внимание, будет профиль маржи.

«Мы по-прежнему твердо верим, что агрессивное снижение цен Tesla было разумным моментом для Маска и компании, чтобы защитить свою территорию электромобилей и поставить железный забор вокруг своей установленной потребительской базы», ​​— аналитик Wedbush Дэниел Айвз. отмеченный. «Тем не менее, снижение цен имеет свою цену, и это перетягивание каната между объемами и маржой теперь является предметом больших дебатов на улице в отношении доходов и остальной части 23 финансового года. В основе полемики между быками и медведями лежит вопрос: когда закончится снижение цен на Tesla и как будет выглядеть маржа на другой стороне этого цикла, когда мы пройдем через 2023 год в изменчивой макроэкономической ситуации?»

Итак, установив, что снижение цен способствовало повышению спроса, возникает вопрос, какая маржа будет считаться приемлемой? По словам Айвза, ключевой порог на ближайшие кварталы для Auto GM (валовая прибыль) должен оставаться выше 20%. Что касается того, когда Tesla ослабит свои усилия по снижению цен, они могут быть еще не закончены, и в отдельных регионах могут быть дальнейшие корректировки в соответствии с тенденциями спроса, а также налоговыми льготами.

Айвз считает, что из-за «увеличения масштабов и масштабов» производства Tesla и возможностей аккумуляторов на ее различных заводах в Китае, Остине, Фремонте, Неваде и Берлине эффективность затрат увеличилась, и это, в свою очередь, может расчистить путь. для дальнейшего снижения цен при сохранении Auto GM на уровне 20%.

Итак, как все это отразится на инвесторах? Айвз поддерживает рейтинг Outperform (т. е. «Покупать») на TSLA с целевой ценой в 225 долларов. Цифра подразумевает, что акции будут оценены на 23% выше через год. (Чтобы посмотреть послужной список Айвса, нажмите здесь)

В других местах на улице акции Tesla получают дополнительно 18 покупок, 10 удержаний и 3 продажи, что соответствует консенсус-рейтингу «Умеренная покупка». Средняя цель составляет $217,96, что означает, что акции вырастут на 19% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций Tesla)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.