💬 Является ли MicroStrategy биткойн-прокси для учреждений?

Является ли MicroStrategy биткойн-прокси для учреждений?

Если вы институциональный инвестор, заинтересованный в биткойнах, но вы либо ограничены, либо просто не решаетесь покупать цифровую валюту напрямую, то какие у вас есть варианты? Глядя на недавние события, кажется, что альтернативный путь, с помощью которого вы можете увеличить свою подверженность биткойнам, фактически не владея биткойнами, — это вместо этого увеличить свою подверженность MicroStrategy.

Почему MicroStrategy является синонимом биткойна?

Еще в августе 2020 года соучредитель, а затем генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор, сделав первую покупку компанией биткойнов на сумму 250 миллионов долларов, дал понять, что серьезно относится к криптовалюте. Для Сэйлора биткойн был не только очень важной финансовой инновацией, но и самым эффективным и действенным средством хранения богатства.

И это не должно было быть частичным шагом, поскольку Сэйлор затем решительно взялся за задачу сделать биткойн основным резервным активом казначейства в MicroStrategy. Таким образом, с 2020 года компания приобрела 140 000 BTC по средней цене $29 803 за монету.

Кроме того, Сэйлор стал одним из самых видных публичных защитников биткойнов, их полезности и уверенности в том, что со временем он станет самым сильным активом из существующих.

В этом качестве Майкл Сэйлор дал бесчисленное количество интервью на платформах, начиная от нишевых подкастов, посвященных криптографии, и заканчивая основными каналами, такими как CNBC и Fox News. Кроме того, он изменил свою должность в MicroStrategy, став исполнительным председателем в августе 2022 года и объявив в то время, что он «сможет больше сосредоточиться на нашей стратегии приобретения биткойнов и связанных с ними инициативах по защите биткойнов».

Последнее приобретение биткойнов MicroStrategy произошло в начале этого месяца, когда было объявлено о приобретении еще 1045 монет по средней цене 28 016 долларов за монету.

MicroStrategy приобрела дополнительно 1045 биткойнов примерно за 29,3 миллиона долларов по средней цене 28 016 долларов за биткойн. По состоянию на 04.04.2023 @MicroStrategy владеет 140 000 биткойнов, приобретенных примерно на 4,17 миллиарда долларов по средней цене 29 803 доллара за биткойн. $ MSTR https://t.co/IBufTxalnv — Майкл Сэйлор⚡️ (@saylor) 5 апреля 2023 г.

MicroStrategy приобрела дополнительно 1045 биткойнов примерно за 29,3 миллиона долларов по средней цене 28 016 долларов за биткойн. По состоянию на 04.04.2023 @MicroStrategy владеет 140 000 биткойнов, приобретенных примерно на 4,17 миллиарда долларов по средней цене 29 803 доллара за биткойн. $ MSTR https://t.co/IBufTxalnv

Учреждения увеличивают доступ к MicroStrategy

Поскольку MicroStrategy теперь хорошо известна своими активами в биткойнах, а Майкл Сэйлор взял на себя роль, связанную с защитой биткойнов, любое увеличение институциональной собственности на акции MicroStrategy является примечательным индикатором более широкого интереса к биткойнам.

Годовые отчеты показывают, что в первом квартале этого года институциональная собственность на акции MicroStrategy увеличилась на 121%, и эта цифра включает в себя некоторое внезапное увеличение доли крупных компаний, при этом самые крупные покупки были сделаны у Bank of America, который увеличил свои активы. почти на 60 миллионов долларов, за ними следуют Capital Group и Fidelity Investments.

Bank of America в настоящее время является четвертым по величине акционером MicroStrategy после Capital, Vanguard и BlackRock, при этом Vanguard и BlackRock также увеличивают свои активы.

MicroStrategy как биткойн-прокси

Как видно, MicroStrategy, по-видимому, намеренно стал синонимом биткойна, и теперь он владеет суммой, приближающейся к 0,7% от общего количества биткойнов, которое когда-либо может существовать (будущее общее предложение ограничено 21 миллионом).

Поскольку в настоящее время в США не утвержден спотовый биткойн-ETF, если крупная организация заинтересована в ведущей криптовалюте, но хочет избежать прямой покупки и хранения со всеми логистическими сложностями и вниманием, которые могут возникнуть, тогда было бы логично изучить другие маршруты. к получению экспозиции. И покупка акций MicroStrategy представляет собой легко реализуемый косвенный вариант. Проще говоря, воздействие MicroStrategy равносильно воздействию биткойнов.

Более того, это увеличение воздействия на MicroStrategy и ее цифровую казну произошло сразу после того, как медвежий рынок криптовалют, похоже, достиг дна. Переходя от падения в 2022 году, кульминацией которого стал крах FTX, новый год впоследствии принес то, что выглядит как изменение структуры тренда биткойнов на ценовых графиках, и цифровая валюта значительно превзошла другие классы активов с начала 2023 года. .

Таким образом, похоже, что на данном этапе истории биткойна, когда присутствие актива стало выглядеть прочно устойчивым, но американские регулирующие органы все еще не хотят полностью открывать двери, MicroStrategy действует как временный биткойн-прокси и функционирует почти как импровизация. биткойн-ETF.

Кроме того, примечательно, что это должно происходить вместе с ростом цены биткойна, чтобы вернуть его обратно более чем на 30 000 долларов, в период, когда власти США явно нацеливались на криптоплатформы, такие как Coinbase, Kraken и Binance, и после того, как криптодружественные банки Silvergate Bank, Silicon Valley Bank и Signature Bank столкнулись с фатальными проблемами.

Ветераны-защитники биткойнов скажут вам, что ни одно из этих событий не является отражением стоимости самого биткойна, а скорее является результатом того, что другие криптовалюты классифицируются как незарегистрированные ценные бумаги, или, в некоторых случаях, из-за бесхозяйственности в определенных крипто-компаниях. биржи и банки.

С другой стороны, биткойн (в отличие от криптографии или криптоиндустрии) продолжает надежно работать, как и с момента своего создания. И теперь кажется, что институты могут не только уловить это сообщение, но и попытаться действовать в соответствии с ним любыми способами, которые в настоящее время оказываются наиболее целесообразными.