✏ MARA, COIN или RIOT: акции каких криптовалют по-прежнему привлекательны для Уолл-стрит?

MARA, COIN или RIOT: акции каких криптовалют по-прежнему привлекательны для Уолл-стрит?

Рынок криптовалют хорошо восстановился в этом году после катастрофического падения в прошлом году. В частности, биткойн (BTC-USD), крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации, в 2023 году вырос более чем на 80% благодаря улучшению настроений инвесторов. Между тем опасения по поводу рисков, связанных с рынком криптовалют, и необходимостью строгих правил остаются. На этом фоне мы использовали инструмент сравнения акций Tipranks, чтобы сравнить Marathon Digital (NASDAQ:MARA), Coinbase Global (NASDAQ:COIN) и Riot Platforms (NASDAQ:RIOT) друг с другом, чтобы выбрать наиболее привлекательные крипто-акции по мнению Wall. Уличные профессионалы, даже несмотря на то, что эти акции значительно выросли с начала года.

Цифровой марафон (NASDAQ:MARA)

Резкое снижение цен на биткойны из-за макроэкономического давления, краха FTX и высоких затрат на электроэнергию отрицательно сказалось на производительности крипто-майнера Marathon Digital в 2022 году. Убыток компании на акцию вырос до 6,05 доллара в 2022 году с 0,37 доллара в 2021 году.

Тем не менее, Marathon предпринимает необходимые шаги для укрепления своего финансового положения и повышения производительности. Компания намерена активировать свои ранее приобретенные майнинговые установки, чтобы к середине этого года достичь своей целевой мощности в 23 экзахэшей в секунду (EH/S).

В первом квартале 2023 года операционная скорость хеширования компании увеличилась на 64% с 7 EH/с до 11,5 EH/с. Улучшенная скорость хеширования помогла увеличить производство биткойнов на 41% с четвертого квартала 2022 года до 2195 биткойнов в первом квартале 2023 года, включая 825 биткойнов в марте.

Marathon также уделяет особое внимание энергоэффективности за счет использования оборудования для майнинга S-19 XP. Как только все ранее приобретенные майнеры будут установлены, Marathon ожидает, что около 66% его хешрейта будет генерироваться с помощью S19 XP, которые почти на 30% более энергоэффективны, чем майнинговые установки предыдущего поколения.

Акции MARA можно покупать или продавать?

Консенсус-рейтинг Wall Street Strong Buy для акций Marathon Digital основан на трех покупках и одном удержании. Средняя целевая цена акций в 10 долларов предполагает, что акции могут быть привязаны к диапазону. Акции Marathon выросли почти на 191% с начала года.

Coinbase Global (NASDAQ:МОНЕТА)

Потрясения на крипторынке в прошлом году привели к снижению показателей ведущей американской криптобиржи Coinbase. Компания понесла убыток в размере 2,46 доллара на акцию в 4 квартале 2022 года по сравнению с прибылью на акцию в размере 3,32 доллара из-за снижения выручки на 75% до 629 миллионов долларов. Однако оба показателя превзошли ожидания аналитиков.

Тем не менее, сокращение клиентской базы Coinbase и снижение объемов торгов в четвертом квартале вызывают обеспокоенность. Между тем, усилия компании по диверсификации своей базы доходов приносят результаты, учитывая популярность таких продуктов, как Staking, Earn и Custody. Coinbase также предпринимает инициативы, в том числе сокращает свою рабочую силу, чтобы снизить расходы.

Какова целевая цена акций Coinbase?

На этой неделе аналитик Needham Джон Тодаро подтвердил рекомендацию «Продавать» акции Coinbase в преддверии результатов за первый квартал. Тодаро отметил, что объемы транзакций остаются на уровне пиковых уровней, хотя они немного выросли по сравнению с уровнями на конец года.

Аналитик считает, что действия компании по «правильному размеру базы расходов» приведут к лучшим результатам в этом году. Тем не менее, он считает, что «существенное снижение розничных цен — лишь вопрос времени», и ему трудно ожидать, что компания продвинется к значительной долгосрочной прибыльности.

Тодаро также считает, что уведомление SEC Wells, полученное Coinbase в первом квартале, отражает «огромные регулятивные риски», с которыми сталкивается бизнес-модель компании.

Уолл-стрит находится в стороне от Coinbase с консенсус-рейтингом «Держать», основанным на семи покупках, семи удержаниях и семи продажах. После ошеломляющего роста на 92% с начала года средняя целевая цена в $63,40 предполагает возможное снижение на 6,5%.

Платформы бунта (RIOT)

Чистый убыток биткойн-майнера Riot Platforms значительно увеличился в 2022 году до 3,65 доллара США на акцию с 0,17 доллара США на акцию в 2021 году, в основном из-за неденежных убытков от обесценения в размере 538,6 млн долларов США, связанных с гудвилом, биткойнами и убытками майнеров, вызванными снижением рыночных цен на акцию. майнеров из-за падения цены биткойна.

Тем не менее, мощность хешрейта компании выросла на 213% до 9,7 EH/s по состоянию на 31 декабря 2022 года. Сильные зимние штормы в конце декабря повредили два здания компании на объекте в Рокдейле, что привело к задержке в реализации ее плана по достижению самообеспечения. мощность майнинга хешрейта 12,4 EH/s в первом квартале 2023 года до второй половины этого года.

К концу первого квартала 2023 года хешрейт Riot увеличился до 10,5 EH/s, даже после исключения 17 040 майнеров, которые были отключены из-за повреждения здания G в результате суровой зимней погоды в конце декабря 2022 года.

Является ли платформа Riot хорошей покупкой?

После обновления производства биткойнов за первый квартал 2023 года Тодаро из Нидхэма увеличил свой доход в 2023 году и скорректировал оценки EBITDA для Riot, что было обусловлено более высокими ценами на биткойны из-за «1) проблем, связанных с банковской деятельностью; 2) недавние глобальные торговые сделки, намекающие на ослабление резервного статуса доллара США; и 3) сокращение предложения новой эмиссии BTC после халвинга в первом квартале 24 года».

Тодаро подтвердил рекомендацию «Покупать» на платформах Riot и повысил целевую цену до 15 долларов с 9 долларов. Аналитик считает, что Riot заслуживает более высокой оценки по сравнению с аналогами, учитывая его операционную масштабируемость, ликвидность и солидный баланс.

Консенсус-рейтинг Wall Street Strong Buy по акциям RIOT основан на восьми единогласных покупках. После скачка акций на 264% в этом году средняя целевая цена в 10 долларов предполагает возможное снижение на 19% по сравнению с текущими уровнями.

Заключение

Аналитики очень оптимистичны в отношении платформ Marathon Digital и Riot, но остаются в стороне от Coinbase. Пока что в 2023 году акции Riot Platforms показали лучшую динамику, чем две другие акции. Однако средняя целевая цена Уолл-стрит не указывает на больший потенциал роста Riot по сравнению с текущими уровнями. Между тем, средняя целевая цена аналитиков подразумевает, что акции Marathon могут находиться в диапазоне. Самая высокая целевая цена составляет 12 долларов в случае Riot и 15 долларов в случае Marathon, что означает, что есть больше возможностей для роста, согласно самому оптимистичному аналитику по этим акциям.

Несмотря на то, что несколько крипто-акций принесли впечатляющую доходность с начала года, инвесторы должны знать о крайне нестабильном и рискованном характере крипторынка.