💬 Внутренние факторы риска CMS Energy

Внутренние факторы риска CMS Energy

CMS Energy (CMS) со штаб-квартирой в Мичигане — энергетическая компания, специализирующаяся в первую очередь на коммунальных услугах Мичигана. CMS работает в трех бизнес-сегментах, а именно: электроэнергетика, газоэнергетика и предприятия.

CMS Energy зафиксировала прибыль на акцию в размере 0,54 доллара по сравнению с 0,72 доллара в том же квартале год назад и не достигла согласованной оценки в 0,60 доллара.

Компания оценивает скорректированную прибыль на акцию за полный 2021 год в диапазоне от 2,63 до 2,65 доллара, что повышает прогноз с 2,61 до 2,65 доллара, но не соответствует оценке аналитиков в 2,79 доллара.

CMS Energy завершила третий квартал с денежными средствами в размере 102 млн долларов по сравнению с 32 млн долларов в том же квартале прошлого года.

Имея это в виду рассмотрим факторы риска для CMS Energy.

Факторы риска

Согласно новому инструменту факторов риска, основной категорией рисков CMS является производство, что составляет 31% от общего числа 29 рисков, выявленных для акций. Правовые и нормативные, а также макроэкономические и политические риски являются следующими двумя основными категориями рисков, на которые приходится 24% и 17% от общего числа рисков соответственно.

Недавно CMS Energy добавила новый фактор риска в свою категорию «Макроэкономика и политика». Компания информирует инвесторов о том, что она сталкивается с «природными и антропогенными нарушениями» для выполнения своего долгосрочного плана по прекращению использования угля к 2025 году и обеспечению чистой, устойчивой, доступной и надежной энергии, как заявлено в Комплексном плане ресурсов на 2021 год ( ИРП).

Во-первых, регулирующие органы могут не одобрить или отложить IRP 2021 года частично или полностью. Эти органы могут запретить CMS участвовать в приобретении заводов по производству природного газа в связи с 2021-IRP. Они могут не соглашаться на вывод из эксплуатации угольных электростанций по тарифам, запланированным CMS.

Кроме того, компания предупреждает, что из-за узких мест в цепочке поставок потребители могут не иметь возможности приобрести все генерирующие мощности, предложенные в IRP 2021 года. CMS Energy также говорит о возможности изменения стоимости, предложения и наличия генерирующих мощностей, что может оказать негативное влияние на IRP 2021 года.

Кроме того, технологии, прогнозируемые на 2021 год, такие как электромобили и аккумуляторные батареи, могут оказаться экономически невыгодными или коммерчески недоступными. Эти факторы могут повлиять на репутацию компании и даже иметь финансовые и негативные последствия.

В среднем по сектору фактор производственного риска составляет 25%, что ниже 31% CMS Energy. Акции CMS Energy выросли на 10,76% за последний год.

Мнение аналитиков

На прошлой неделе аналитик KeyBanc Софи Карп подтвердила рекомендацию «Покупать» акции CMS Energy с целевой ценой в $68. Новая целевая цена Карпа предполагает потенциал роста на 7,63%.

Консенсус среди аналитиков - умеренная покупка, основанная на 4 покупках и 4 удержаниях. Средняя целевая цена CMS Energy в размере 66,50 долларов США предполагает потенциал роста на 5,25% до текущих уровней.