🗯 Акции US Bancorp (NYSE:USB): слишком дешевые, чтобы их игнорировать после банковской распродажи

Акции US Bancorp (NYSE:USB): слишком дешевые, чтобы их игнорировать после банковской распродажи

Некоторые инвесторы не считают акции банков, таких как US Bancorp (NYSE: USB), самыми захватывающими инвестициями в мире, но после распродажи в масштабах всего сектора, вызванной крахом Silicon Valley Bank, нет ничего скучного в этой возможности. инвестировать в один из крупнейших банков США по привлекательной цене. Акции сейчас слишком дешевы, чтобы их игнорировать, после падения на 34% с их 52-недельного максимума.

Сладкое место

По данным Bankrate.com, US Bancorp является пятым по величине банком в Соединенных Штатах с общим объемом активов 585 миллиардов долларов. Он работает с тех пор, как Авраам Линкольн был президентом, поэтому вряд ли это будет банк, который исчезнет в одночасье, как банк Силиконовой долины.

US Bancorp находится на уровень ниже четырех глобальных системно значимых банков (GSIB), а именно JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), Citigroup (NYSE:C) и Wells Fargo (NYSE:WFC). но он намного больше, чем большинство региональных банков, что ставит его в относительно эксклюзивный уровень между двумя другими крупнейшими региональными банками, Truist (NYSE: TFC) и PNC Financial (NYSE: PNC).

Эти банки находятся в выгодном положении, потому что они избегают некоторых из наиболее обременительных правил, касающихся GSIB, но они также более хорошо капитализированы, чем средний региональный банк, и обладают преимуществами размера и масштаба, которых нет у этих банков. Такой масштаб позволил US Bancorp в последние годы инвестировать в технологии, чтобы улучшить качество обслуживания клиентов.

Аналитики видят высокий потенциал роста акций USB

Акции упали с более чем 50 долларов за акцию в конце января до примерно 35,53 долларов на момент написания статьи, поскольку страх прокатился по банковскому сектору после краха Silicon Valley Bank. Однако на данный момент распродажа US Bancorp кажется преувеличенной.

Аналитики, кажется, согласны с тем, что US Bancorp имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», а средняя целевая цена акций USB в размере 51,88 доллара предполагает потенциал роста в 46%. Из 18 оценок аналитиков по акциям семь — «покупать», а 11 — «держать». В настоящее время у US Bancorp нет рейтингов продаж.

Аналитик Wells Fargo Кристофер Харви (Christopher Harvey) недавно добавил US Bancorp (вместе с PNC Financial) в портфель лучших покупок Wells Fargo, основанный на его сильном балансе и привлекательном соотношении риска и вознаграждения. Wells Fargo говорит, что US Bancorp хорошо развита, с «одними из лучших наступательных (рост доходов, операционный левередж) и оборонительных (резервы для уровня безработицы 6-6,5%)» в бизнесе.

Еще одно замечание заключается в том, что US Bancorp также, похоже, находится в сильной позиции во время текущего кризиса. Вместо того, чтобы нуждаться в ликвидности, это был один из банков, который объединился с JPMorgan Chase и другими крупными банками, чтобы ссудить 30 миллиардов долларов First Republic Bank (NYSE: FRC), чтобы помочь поддержать банк, испытывающий трудности, и стабилизировать банковскую систему. US Bancorp внес незастрахованный депозит в размере 1 миллиарда долларов.

Слишком дешево, чтобы игнорировать

Помимо условий перепроданности и положительного мнения аналитиков, US Bancorp выглядит привлекательно с точки зрения оценки. Акции торгуются всего в 7,3 раза больше прибыли, что является значительным дисконтом по сравнению со средним мультипликатором для S&P 500 (SPX), который в настоящее время колеблется в 20 раз больше прибыли.

US Bancorp является дивидендной акцией, и она также выглядит недооцененной, учитывая ее дивидендную доходность в 5,34%. Это более чем в три раза превышает среднюю дивидендную доходность S&P 500 и намного больше, чем инвесторы найдут многие дивидендные ETF или 10-летние казначейские облигации. Кроме того, дивиденды USB выглядят безопасными с коэффициентом выплаты 50%. Компания выплачивала дивиденды 20 лет подряд и увеличивала свои ежегодные выплаты 12 лет подряд и продолжает расти.

Заглядывая вперед

US Bancorp работает в относительно благоприятном положении в банковском секторе, потому что у него есть преимущества в размере и масштабе, которых нет у других региональных банков, но он ниже порога GSIB. Хотя акции по понятным причинам распродались в условиях банковского кризиса, теперь они выглядят перепроданными, и целевые цены аналитиков на акции являются бычьим индикатором.

С его привлекательной оценкой и высокой дивидендной доходностью это выглядит как выгодное время, чтобы купить один из ведущих банков США по привлекательной цене. Недавно я сделал этот шаг в своем портфеле и надеюсь, что US Bancorp станет долгосрочным холдингом.