💬 Доллар США остается под давлением, так как инвесторы готовятся к данным по индексу потребительских цен США

Доллар США остается под давлением, так как инвесторы готовятся к данным по индексу потребительских цен США

Доллар США (USD) остается в тени во вторник и слабеет по отношению к своим основным конкурентам, поскольку инвесторы готовятся к долгожданному мартовскому индексу потребительских цен (CPI) из США. Индекс доллара США, завершивший предыдущие четыре торговых дня на положительной территории, отступает к отметке 102,00, отражая отсутствие спроса на валюту.

Предваряя потенциальное влияние данных об индексе потребительских цен США на доллар США, «нисходящий тренд доллара может немного затормозиться в краткосрочной перспективе, чему способствуют ожидания очередного повышения ФРС в следующем месяце», — сказали аналитики TD Securities. «Однако многое будет зависеть от ближайших выпусков данных, особенно от мартовского индекса потребительских цен».

В преддверии выходных доллар США набрал силу, так как инвесторы начали рассчитывать на повышение процентной ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) на 25 базисных пунктов (б.п.) в мае на фоне оптимистичного отчета о занятости за март. Однако с нормализацией торговых условий после длинных выходных доходность казначейских облигаций США начала снижаться, из-за чего доллару США было трудно продолжать опережать своих конкурентов. Более того, улучшение настроения в отношении риска, похоже, ложится дополнительным бременем на плечи доллара США.

Ежедневный обзор движущих сил рынка: индекс доллара США снижается во вторник

Технический анализ: доллар США остается уязвимым по отношению к евро

Пара EUR/USD закрылась на отрицательной территории в предыдущие два торговых дня и достигла самого низкого уровня за неделю на отметке 1,0830 поздно вечером в понедельник. Тем не менее, во вторник паре удалось восстановить свои позиции и подняться выше области 1,0900. Краткосрочные технические перспективы пары остаются оптимистичными, индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике держится выше 50. Кроме того, пара EUR/USD изменила свое направление после того, как приблизилась к 20-дневной простой скользящей средней. , который в настоящее время выступает в качестве непосредственной поддержки на уровне 1,0830.

В случае, если EUR/USD стабилизируется выше 1,0900, он, вероятно, столкнется с сопротивлением на уровне 1,0950 (статический уровень), а затем достигнет 1,1000 (конечная точка последнего восходящего тренда, психологический уровень) и 1,1035 (многомесячный максимум, установленный в начале февраля).

С другой стороны, 1,0830 (20-дневная SMA) выравнивается в качестве первой поддержки перед 1,0800 (психологический уровень), 1,0740 (50-дневная SMA) и 1,0700 (100-дневная SMA).

Как доллар США коррелирует с фондовыми рынками США?

Фондовые рынки в США, вероятно, станут медвежьими, если Федеральная резервная система войдет в цикл ужесточения, чтобы бороться с растущей инфляцией. Более высокие процентные ставки увеличат стоимость заимствований и снизят инвестиции в бизнес. В этом сценарии инвесторы, скорее всего, воздержатся от открытия позиций с высоким риском и высокой доходностью. В результате неприятия риска и жесткой денежно-кредитной политики индекс доллара США (DXY) должен вырасти, в то время как широкий индекс S&P 500 снизится, обнаружив обратную корреляцию.

Во времена смягчения денежно-кредитной политики за счет более низких процентных ставок и количественного смягчения для повышения экономической активности инвесторы, скорее всего, будут делать ставки на активы, которые, как ожидается, принесут более высокую прибыль, такие как акции технологических компаний. Nasdaq Composite — это технологический индекс, и ожидается, что в такой период он превзойдет другие основные фондовые индексы. С другой стороны, индекс доллара США должен стать медвежьим из-за роста денежной массы и ослабления спроса на активы-убежища.

Часто задаваемые вопросы о долларах США

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Согласно данным за 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового оборота иностранной валюты, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день. После Второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, пока в 1971 году не было заключено Бреттон-Вудское соглашение, когда золотой стандарт был отменен.

Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: добиться стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимает ставки, что помогает курсу доллара. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что давит на доллар.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и ввести количественное смягчение (QE). Количественное смягчение — это процесс, с помощью которого ФРС существенно увеличивает кредитный поток в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не будут кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли даст необходимый результат. Это было предпочтительным оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. Количественное смягчение обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму своих облигаций с погашением в новые покупки. Обычно он положителен для доллара США.