💬 Доллар США растет, так как ставки на повышение могут расти, но прогноз ставок может зависеть от данных по инфляции

Доллар США растет, так как ставки на повышение могут расти, но прогноз ставок может зависеть от данных по инфляции

ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА США:

Наиболее читаемые: прогноз TLT становится оптимистичным по мере роста рисков рецессии в ожидании прорыва сопротивления

Доллар США, измеряемый индексом DXY, начал неделю на позитивной ноте, поднявшись более чем на 0,65% до 102,75, чему способствовало стремление отказаться от риска и более высокие ставки казначейских облигаций США на сессии, характеризующейся меньшей ликвидностью и меньшим объемом торгов. европейские рынки закрыты на праздник Пасхи.

Доходность облигаций продолжила свое восстановление, начавшееся в пятницу после того, как последний отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США показал, что прирост рабочих мест в прошлом месяце оставался на удивление сильным: американские работодатели добавили 236 000 рабочих против ожидаемых 239 000, несмотря на растущие макроэкономические препятствия, включая более ограничительные условия кредитования для домашних хозяйств и предприятий.

Напряженность на рынке труда может дать ФРС возможность продолжить снижение стоимости заимствований в ближайшем будущем, предполагая, что «пауза» в мае может еще не наступить. Фактически, трейдеры теперь видят более 70% вероятности повышения на 25 базисных пунктов на заседании FOMC в следующем месяце, что резко выше, чем 10 дней назад, когда базовый сценарий предполагал отсутствие изменений.

Источник: CME Group

Хотя инвесторы, похоже, склоняются к продолжению кампании ФРС по ужесточению, вероятность паузы не следует недооценивать, особенно с учетом того, что мартовские результаты занятости могут быть завышены из-за того, что они не полностью отражают влияние потрясений в банковском секторе, которые привели к банкротство двух региональных банков.

Чтобы лучше предсказать следующие шаги центрального банка, необходимо внимательно следить за поступающими данными, особенно за мартовским отчетом по инфляции, который будет опубликован в среду. С точки зрения оценок, общий индекс потребительских цен, по прогнозам, замедлится до 5,1% г/г с 6,0% г/г ранее, но основной показатель поднимется до 5,6% г/г с 5,5% г/г в феврале.

Источник: экономический календарь DailyFX.

Чтобы ожидания денежно-кредитной политики изменились в более голубином направлении, рынкам потребуются показатели инфляции, чтобы удивить их в сторону понижения и показать убедительные признаки снижения по категориям. Этот сценарий не следует полностью исключать, учитывая недавнюю динамику цен.

С другой стороны, если инфляционные силы не ослабнут существенно, а ценовое давление останется устойчивым, все ставки проиграны. Это может привести к тому, что трейдеры сделают ставку на дополнительное повышение ставок после майского заседания, оценив немного более высокую пиковую ставку и исключив снижение во второй половине этого года. Это было бы оптимизмом для доллара США.

Доллар США возобновил отскок и, похоже, готов бросить вызов своей 50-дневной простой скользящей средней около 103,40. Если ценам удастся преодолеть этот технический барьер, покупательский импульс может ускориться, проложив путь к движению к сопротивлению линии тренда на уровне 104,50. И наоборот, если продавцы восстановят контроль над рынком и спровоцируют медвежий разворот, первоначальная поддержка будет находиться на уровне 102,02, 50% коррекции Фибоначчи от роста января 2021/сентября 2022 года. Если этот уровень будет пробит, внимание сместится к февральским минимумам 100,82.

График индекса доллара США (DXY), подготовленный с помощью TradingView