🎙 Волатильность может увидеть прорывы диапазона на рынках, но тренды могут быть недолгими

Волатильность может увидеть прорывы диапазона на рынках, но тренды могут быть недолгими

Волатильность может увидеть прорывы диапазона на рынках, но тренды могут быть недолгими

Во втором квартале макросреда для финансовых рынков характеризуется устойчиво высокой инфляцией и развивающимся банковским кризисом. Будет ли волатильность продолжать развиваться?

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Несмотря на то, что они разделены, они связаны. Сверхмягкие монетарные условия эпохи пандемии создали обстоятельства, позволившие создать большой резерв ликвидности. Это привело к нарастанию ценового давления и чрезмерной доступности капитала, что позволило пойти на риск, который в противном случае был бы оспорен рынком.

Проблема инфляции хорошо задокументирована, но разворачивающийся банковский кризис создал неопределенность в отношении жизнеспособности некоторых институтов. Банки, потерпевшие крах до сих пор, сделали это по двум разным причинам. Во-первых, это неправильное управление их балансами, которое привело к несоответствию активов и пассивов. Silvergate Bank, SVB Financial и Signature Bank могут быть в этой категории. Во-вторых, слабые балансовые отчеты, которые проявляются, когда финансовые условия ужесточаются, что затрудняет получение капитала и делает его более дорогим. Credit Suisse и Republic Bank могут быть в этой категории.

Сколько еще надвигающихся крахов может быть — это великое «известное неизвестное». Наблюдая за фондовыми индексами и валютным курсом, кажется, что затянувшиеся тенденции, которые преобладали в эпоху пандемии, на данный момент закончились.

Однако повышенную волатильность из-за этой неопределенности можно наблюдать в нескольких классах активов. В этом сценарии диапазоны выстраиваются с течением времени и часто ломаются в одну сторону, прежде чем либо установить новый диапазон, либо вернуться в предыдущий диапазон.

В таких торговых условиях ложные пробои могут создать возможность. Этот тип торговли требует надежного управления рисками и обычно характеризуется меньшими размерами позиций и более широкими параметрами стоп-лосса, чтобы учесть избыточную волатильность, когда рынки выходят за пределы диапазона.

Примером такого рынка является золото. Он находился в широком диапазоне от 1615 до 2075 в течение почти 3 лет. Он пробил линию восходящего тренда, а затем пробил предыдущий минимум диапазона на отметке 1677. В сентябре прошлого года он достиг нового минимума на отметке 1615, после чего вернулся в диапазон.

Это ценовое действие трудно торговать, так как многие стоп-лоссы были убраны вниз, и было неясно, устанавливается ли новый диапазон или нет.

Глядя на верхнюю сторону, пик в августе 2020 года в 2075 не смог быть затмлен ралли в марте 2022 года. Это сформировало двойную вершину.

Текущая цена движется к этому максимуму, и это может предоставить возможность. При продаже вблизи предыдущих пиков. Небольшой размер позиции может обеспечить более высокий уровень стоп-лосса в случае ложного пробоя.

Следует отметить, однако, что прошлые результаты не свидетельствуют о будущих результатах.

График создан в TradingView

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com

Пожалуйста, свяжитесь с Дэниелом через @DanMcCathyFX в Твиттере.