💬 Ценовой анализ: проблемы для Ethereum и биткойнов

Ценовой анализ: проблемы для Ethereum и биткойнов

В наши дни есть некоторые критические проблемы, которые могут негативно повлиять на цену Ethereum и биткойнов.

Стоит отметить, что вот уже три недели цены кажутся достаточно стабильными, и относительно такие длительные периоды рано или поздно заканчиваются.

Дело в том, что есть и возможная дата, когда тренд может измениться.

Краткое содержание

12 апреля

Фактически, 12 апреля состоится Шанхайское обновление Эфириума.

Это определенно важное обновление, хотя бы из-за разблокировки ETH.

С тех пор, как был создан новый Beacon Chain, который позволил перейти от старого блокчейна, основанного на Proof-of-Work, к новому блокчейну, основанному на Proof-of-Stake, появилась возможность размещать ETH в стейкинге на этом новом блокчейне.

Однако было решено, что ETH, поставленные на новую цепочку Beacon, нельзя будет вывести до тех пор, пока не будет проведено специальное обновление. Это обновление Шанхай, которое будет реализовано 12 апреля.

Дело в том, что часть из более чем 18 миллионов ETH, поставленных на тот момент, была заблокирована, когда цена была ниже, чем сейчас, то есть между концом 2020 и началом 2021 года.

В наши дни цена Ethereum колеблется между 1700 и 1900 долларов, но тогда она была значительно ниже 1200 долларов. Например, 31 декабря 2020 года сообщалось, что он составлял чуть более 700 долларов, отчасти потому, что последний крупный бычий рост только начался.

Поэтому вполне возможно, что те, кто размещал ETH более двух лет, могут захотеть решить продать их и обналичить свою прибыль, как только они смогут это сделать, и время, с которого они могут сделать это, составляет ровно 12 лет. Апрель.

Более того, в этих случаях часто наблюдается другая динамика, дающая аналогичные результаты, что уже наблюдалось в середине сентября 2022 года с переходом на PoS.

На жаргоне такая динамика называется «покупай слухи, продавай новости», и она часто приводит к покупке, как только появляются новости о возможном крупном будущем событии, таком как Шанхайское обновление, и продаже в момент, когда событие происходит. .

«Купить слухи» ведет к росту цен, а «продажа новостей» — к их снижению. Например, в середине сентября прошлого года цена упала ниже 1300 долларов после роста почти до 1800 долларов непосредственно перед слиянием.

На начало апреля 2023 года цена выросла с 1760 долларов США 3 апреля до 1920 долларов США 5 апреля, а затем упала ниже 1900 долларов США. Однако еще более показательным является соотношение рыночной капитализации Биткойна и Эфириума, которое упало с 2,52 3 апреля до 2,37 вчера.

Таким образом, если «покупать слухи» уже происходит, то «продажи новостей» следует ожидать примерно на рубеже 12 апреля.

Критические проблемы для цены Биткойн и Эфириум

Однако не только цена Ethereum переживает момент возможного падения.

Даже для Биткойна есть перспективы, которые указывают на возможное снижение.

Главный вопрос — 41 000 BTC, которые власти США собираются выставить на рынок после того, как некоторое время назад изъяли их у Silk Road.

Хотя, возможно, сейчас не самое подходящее время для их продажи, власти США, похоже, решили от них избавиться. Это может значительно увеличить давление со стороны продавцов, не в последнюю очередь потому, что мы говорим в общей сложности о биткойнах на сумму более 1 миллиарда долларов.

Но есть еще один, еще более важный момент.

Согласно апрельскому обзору Bloomberg Intelligence Crypto Outlook, криптовалютные рынки могут испытать еще одну нисходящую коррекцию в долгосрочной перспективе из-за денежно-кредитной политики центрального банка, которая удерживает ликвидность на рынках.

В частности, старший макростратег Bloomberg Intelligence Майк Макглоун сообщает, что денежная масса и депозиты коммерческих банков в США сокращаются темпами, невиданными с 1959 года.

Тысяча слов на диаграмме — притяжение ковра ликвидности: может быть нелогично ожидать, что #фондовый рынок, #сырая нефть, #медь и #биткойн выдержат недавние отскоки с годовыми показателями денежной массы и депозитами коммерческих банков, падающими больше всего в нашей базе данных с 1959 года. pic.twitter.com/O36SxGdK48 — Майк МакГлон (@mikemcglone11) 5 апреля 2023 г.

Тысяча слов на диаграмме — притяжение ковра ликвидности: может быть нелогично ожидать, что #фондовый рынок, #сырая нефть, #медь и #биткойн выдержат недавние отскоки с годовыми показателями денежной массы и депозитами коммерческих банков, падающими больше всего в нашей базе данных с 1959 года. pic.twitter.com/O36SxGdK48

— Майк МакГлон (@mikemcglone11) 5 апреля 2023 г.

Одной из причин сокращения депозитов в коммерческих банках являются собственные так называемые обратные репо ФРС, в то время как сокращение денежной массы связано с сокращением баланса ФРС.

Относительно последнего стоит отметить, что в середине марта баланс фактически вырос на целых 400 миллиардов долларов, за счет поддержки, оказываемой депозитам на счетах обанкротившихся банков, но как только проблема была решена, тенденция вернулся к нисходящему тренду.

Рыночные страхи выходят за пределы цены биткойнов и эфириума

Если бы картина все еще была недостаточно безрадостной, можно было бы добавить, что опасения возможной рецессии распространяются на традиционных финансовых рынках, и в частности в США.

На самом деле, хотя на сегодняшний день нет данных, свидетельствующих о надвигающейся рецессии, есть некоторые, которые вместо этого предполагают, что к концу года или в следующем году рецессия действительно может наступить.

Самый большой страх касается последствий очень высоких процентных ставок, поскольку сейчас они достигли самого высокого уровня за последние десятилетия. Более того, ФРС, похоже, не желает их снижать и, похоже, хочет еще больше их повысить.

Если это так, то нужно следить за инфляцией, которая, как ожидается, будет обновлена ​​сразу после 12 апреля.

Если выяснится, что в марте инфляция не сильно упала, есть риск, что страх перерастет в ужас, так как это будет означать неизбежность дальнейшего повышения ставки. Однако стоит отметить, что в марте, например, инфляция в еврозоне почти «обрушилась», поэтому можно было бы ожидать значительного падения и в США.

В свете всего этого неудивительно, что настроения на рынках кажутся слегка негативными, а также то, что есть много ожиданий того, что может произойти на следующей неделе.