💬 По словам аналитика, акциям Amazon еще есть куда расти

По словам аналитика, акциям Amazon еще есть куда расти

Amazon (NASDAQ:AMZN) хорошо начала 2023 год: с начала года акции выросли на 21%. Эти впечатляющие результаты заставили инвесторов задуматься о том, есть ли у акций больше возможностей для роста.

По словам аналитика Mizuho Джеймса Ли, хотя Amazon, вероятно, столкнется с проблемами на этом пути, он считает, что акции можно покупать, и установил целевую цену в 135 долларов. Это будет отражать рост примерно на 33%, если акции в конечном итоге достигнут этой цели. (Чтобы ознакомиться с послужным списком Ли, нажмите здесь)

«Глубоко погрузившись» в несколько направлений деятельности Amazon и пытаясь разобраться во всех движущихся частях, Ли признает, что Amazon столкнется с некоторыми трудностями в 2023 году — и, возможно, даже с трудностями, о которых инвесторы не подозревают. Возьмем, к примеру, AWS — самый быстрорастущий бизнес Amazon за последние несколько лет и единственный сегмент Amazon, который принесет операционную прибыль в 2022 году.

Ли предупреждает, что его коллеги с Уолл-стрит «не полностью учли динамику бизнеса, связанную с переходом на долгосрочные контракты, которые могут повлиять на краткосрочные цены за единицу продукции» в AWS, и проявляют чрезмерный оптимизм, когда говорят, что AWS будет увеличивать свои доходы с каждым годом. сильные 13% в этом году. Проблема, как видите, заключается в том, что, поскольку корпоративные клиенты Amazon пытаются сократить расходы, чтобы выдержать текущий экономический спад, они консолидируют свои покупки облачных сервисов AWS на уровне штаб-квартиры и подписывают долгосрочные контракты с AWS, которые предоставляют ценовые скидки. Это в отличие от разрешения отдельным отделам подписывать более короткие контракты с оплатой по мере использования, которые обеспечивают более высокую прибыль для Amazon.

Теперь плюсом этой тенденции является то, что она, вероятно, увеличит объем невыполненных заказов для AWS и, конечно же, закрепит клиентов для долгосрочных обязательств, чтобы обеспечить Amazon регулярный доход от AWS. Это явно хорошие вещи. Недостатком, однако, является то, что с учетом скидок, которые раздает Amazon, AWS будет сложно увеличить операционную прибыль на ожидаемые аналитиками 7% в этом году.

Следовательно, прибыль в 2023 году может быть слабее, чем ожидают инвесторы.

Это плохие новости от AWS. Хорошая новость заключается в другом — например, в Prime Video. Здесь сервис Amazon Prime приносил прибыль, пока Covid сиял во время пандемии, привлекая зрителей, работающих на дому, к просмотру шоу, разработанных для Prime Video. Однако хорошая и плохая новость заключалась в том, что эти зрители смотрели много контента Amazon во время пандемии, поэтому Amazon приходилось продолжать производить больше контента, чтобы удовлетворить спрос, а это стоило денег.

Ли считает, что теперь, когда Covid идет на убыль, у клиентов Amazon будет меньше времени смотреть телевизор. В результате контент, который Amazon размещает на Prime Video, должен храниться дольше, прежде чем он будет использован, и его необходимо заменить свежим контентом. Это должно позволить Amazon сократить расходы на контент, сэкономив в этом году примерно 1 миллиард долларов.

В то же время, как это происходит, Ли прогнозирует экономию капитальных затрат в Amazon — примерно на 4,1 миллиарда долларов меньше по сравнению с прошлым годом — даже несмотря на то, что Amazon экономит около 1,5 миллиарда долларов на заработной плате за счет недавно объявленного увольнения 9000 сотрудников.

Когда все сказано и сделано, Ли делает прогноз о росте общего объема продаж Amazon в этом году на 7,5% — 552,6 млрд долларов — с чистой прибылью в 13,5 млрд долларов по сравнению с чистыми убытками прошлого года. Это может показаться не таким уж большим, учитывая, что Amazon в настоящее время имеет рыночную капитализацию в 1 триллион долларов и текущий коэффициент P/E 75. С другой стороны, Ли считает, что Amazon почти удвоит свой доход до 26,6 млрд долларов в следующем году.

Его совет: покупайте акции сейчас, пока доход не удвоился. (См. прогноз акций AMZN)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.