💬 Акции JPMorgan Chase (NYSE:JPM) остаются привлекательными, несмотря на предупреждение генерального директора

Акции JPMorgan Chase (NYSE:JPM) остаются привлекательными, несмотря на предупреждение генерального директора

Есть ли смысл покупать акции JPMorgan Chase (NYSE:JPM), несмотря на то, что генеральный директор только что выпустил предупреждение о банках США? Я настроен оптимистично в отношении акций JPM, поскольку у компании хорошие возможности для выживания в условиях банковского кризиса. Кроме того, акции не сильно переоценены, и JPMorgan Chase выплачивает хорошие дивиденды.

JPMorgan Chase — американский мегабанк, а его исполнительный директор Джейми Даймон известен своей откровенностью в отношении состояния экономики и рынков. Когда перспективы на будущее шатки, Даймон, не колеблясь, скажет об этом, даже если это негативно скажется на цене акций JPM.

Однако не стоит бояться или расстраиваться, если предостерегающий тон Даймона выставит некоторые американские банки в неблагоприятном свете. JPMorgan Chase с его глубоким капиталом и широкой узнаваемостью торговой марки будет блистать по сравнению с менее надежными банками.

Акции JPM упали в ответ на предупреждение Даймона

Конечно, это не совпадение, что акции JPM упали на 2,1% в тот же день, когда компания выпустила годовое письмо акционерам компании. Финансовый сектор тоже упал, так что это просто показывает, насколько влиятельными могут быть слова Даймона.

Совершенно понятно, что Даймон хотел отреагировать на крах дочерней компании SVB Financial Group Silicon Valley Bank и Signature Bank. В конце концов, экономисты и инвесторы обращаются к Даймону за советом во время кризиса.

Даймон, возможно, и поделился мудростью, но уж точно не слишком успокоил нервных инвесторов. «Даже когда это будет позади, это будет иметь последствия на долгие годы», — зловеще заявил Даймон.

Более того, если вы предполагаете, что репутационные последствия будут касаться небольших региональных банков, подумайте еще раз. «Любой кризис, который подрывает доверие американцев к своим банкам, наносит ущерб всем банкам», — заявил Даймон. Значит ли это, что у JPMorgan Chase проблемы?

Нет необходимости делать какие-либо поспешные выводы о JPMorgan Chase, который намного крупнее и лучше капитализирован, чем когда-либо были Silicon Valley Bank и Signature Bank. Кроме того, JPMorgan Chase не чрезмерно использовал государственные облигации и/или криптовалюты в той степени, в какой это делали банкротящиеся банки.

В отчете Barron's указывается, что коэффициент капитала JPMorgan Chase с поправкой на убытки по облигациям составляет 11,5%, что находится в разумных пределах по сравнению с конкурентами компании. Таким образом, не было обнаружено, что JPMorgan Chase чрезмерно подвержен влиянию казначейских облигаций.

Акции JPM предлагают достойную дивидендную доходность и стоимость

Теперь, когда предупреждение Даймона привело к тому, что акции JPM немного снизились, самое время определить, является ли акция выгодной сделкой сейчас. Если вы согласны с тем, что JPMorgan Chase сможет выдержать бурю, то я призываю вас взглянуть на привлекательную стоимость и доходность, которые могут предложить акции JPM.

По мере краха небольших банков велика вероятность того, что их клиенты будут искать относительной безопасности в таких финансовых цитаделях, как JPMorgan Chase. Возможно, рынок еще не полностью осознал это, поскольку акции JPM имеют хорошую ценность. В качестве доказательства этого примите во внимание, что отношение цены к прибыли (P/E) JPMorgan Chase за 12 месяцев по GAAP составляет 10,77x, что ненамного превышает среднеотраслевой коэффициент P/E в 9,59x, несмотря на то, что он является лидером. в секторе. Другими словами, акции компании не сильно переоценены, по крайней мере, по этому показателю.

Кроме того, JPMorgan Chase в последнее время не сокращал свои дивиденды, так что это положительный знак для компании. Форвардная годовая дивидендная доходность JPMorgan Chase в размере 3,1% является щедрой, поскольку она значительно выше среднего дивиденда по сектору в размере 2,11%. Кроме того, эти дивиденды, вероятно, безопасны, поскольку JPMorgan Chase стабильно прибыльна и чаще всего превосходит квартальные прогнозы аналитиков по прибыли на акцию.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции JPM?

Говоря об аналитиках, давайте взглянем на общий взгляд Уолл-стрит на будущие перспективы JPMorgan Chase. Акции JPM оцениваются как «Умеренная покупка» на основе 11 рейтингов «Покупать» и четырех «Держать». Средняя целевая цена акций JPMorgan Chase составляет $153,73, что предполагает потенциал роста на 19,7%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции JPM?

Если какой-либо банк способен пережить бурю в финансовом секторе в 2023 году, то это JPMorgan Chase. Компания имеет положительную прибыль и может легко позволить своим акционерам выплачивать щедрые ежеквартальные дивиденды.

Конечно, важно серьезно отнестись к предупреждению Даймона. Впереди у американских банков может быть тернистый путь, особенно у небольших, которые не ответственно инвестировали средства своих вкладчиков. Однако JPMorgan Chase не грозит крах, и, безусловно, его можно рассматривать как убежище среди финансовых учреждений. В целом, акции JPM определенно заслуживают внимания, несмотря на — а может быть, даже из-за — законные опасения по поводу банков США.