💬 Вот почему Binance Coin на 33% ниже своего исторического максимума

Вот почему Binance Coin на 33% ниже своего исторического максимума

В период с января по май 2021 года держатели Binance Coin (BNB) выросли на 1 760 % с 37 долларов США до 692 доллара США, но, как это принято в криптовалютах, две недели спустя за этим всплеском последовала коррекция на 69 %.

После этого восстановить доверие инвесторов было непросто, и BNB не смог достичь еще одного рекордного максимума в ноябре, несмотря на то, что совокупная капитализация рынка криптовалют достигла пика в 3 триллиона долларов США.

Помимо снижения на 33 % по сравнению с историческим максимумом, у инвесторов BNB есть и другие причины сомневаться в том, что текущая цена в 465 долларов США является устойчивой. Тем более, что недавно трейдеры платили до 3% в неделю, чтобы держать открытыми короткие позиции по фьючерсам, делая ставку на снижение.

Трейдеры перевернулись медвежьей 10 января

В отличие от обычных месячных контрактов, цены на бессрочные фьючерсы очень похожи на цены на обычных спотовых биржах. Это значительно упрощает процесс для розничных трейдеров, поскольку им больше не нужно рассчитывать фьючерсную премию или вручную пролонгировать позиции, близкие к истечению.

Ставка финансирования позволяет этому волшебству происходить, и она взимается с лонгов (покупателей), когда они требуют большего кредитного плеча. Однако, когда ситуация меняется на противоположную и короткие позиции (продавцы) имеют чрезмерное кредитное плечо, ставка финансирования становится отрицательной, и они становятся теми, кто платит комиссию.

Обратите внимание, что ставка фондирования фьючерсов на BNB в период с 15 декабря по 10 января практически не менялась, но затем быстро снизилась до минус 0,13 %. Эта ставка эквивалентна 2,8% в неделю, что является относительно высокой стоимостью для коротких позиций (продавцов) для сохранения своих позиций. Движение произошло, когда BNB протестировал поддержку в 410 долларов, самую низкую цену за 90 дней.

Чрезмерная премия по сравнению с конкурирующими блокчейнами

Причиной короткой позиции Binance может быть чрезмерная премия по сравнению с конкурирующими цепочками смарт-контрактов. Например, рыночная капитализация BNB в размере 78,2 миллиарда долларов на 80% выше, чем у Solana (SOL) в размере 43,3 миллиарда долларов. Более того, премия по сравнению с 28,2 миллиардами долларов у Terra (LUNA) составляет 178% и 275% по сравнению с 20,8 миллиардами у Avalanche (AVAX). Другие факторы также могут быть связаны с тем, что общая заблокированная стоимость Binance Smart Chain (TVL) застопорилась на уровне 15 миллиардов долларов.

Для сравнения, TVL Terra увеличилась с 9 до 19 миллиардов долларов за три месяца, а Avalanche выросла с 6,5 до 11,6 миллиардов долларов за тот же период. Конкуренция значительно превзошла приложения Binance Chain, за исключением количества активных пользователей децентрализованной биржи PancakeSwap.

Чтобы правильно оценить, достиг ли максимум использования Binance Smart Chain, необходимо проанализировать активность сети. Для некоторых децентрализованных приложений (dApps), таких как игры, социальные сети и торговые площадки NFT, требуется небольшая общая заблокированная стоимость (TVL), депонированная в смарт-контрактах.

Данные показывают, что ежедневные транзакции в BSC превысили 15 миллионов 25 ноября, а в последнее время их средний показатель составляет 6,5 миллионов в день. Следует также отметить, что основной конкурент Binance Chain Ethereum борется со средней комиссией за транзакции в размере 40 долларов или выше, что создает идеальный сценарий для конкурирующих цепочек.

Несмотря на эту возможность захватить долю рынка, Binance Smart Chain, похоже, не изменился с точки зрения ежедневных транзакций и TVL, что является признаком роста и внедрения.

Положение ведущих деривативов Binance может быть оспорено

Конкуренция Binance за лидирующие позиции может быть поставлена ​​под сомнение, поскольку Coinbase, крупнейшая криптовалютная биржа Америки, планирует начать предлагать торговлю деривативами после приобретения FairX.

Кроме того, биржа FTX привлекла 1,32 миллиарда долларов от частных инвесторов, а 25 октября FTX US завершила сделку по приобретению биржи крипто-опционов LedgerX. Это укрепляет ее планы по предложению деривативных контрактов для американских инвесторов.

Существует большая вероятность того, что Binance сохранит свое лидерство по сравнению с производными инструментами Coinbase и FTX, учитывая, что у нее есть преимущество первопроходца. Кроме того, 12 октября Binance запустила фонд развития на сумму 1 миллиард долларов для расширения возможностей экосистемы Binance Smart Chain.

Независимо от того, переоценены они или нет, прочные фундаментальные показатели поддерживают третью по величине криптовалюту, и, хотя краткосрочные ценовые показатели не обнадеживают, в будущем все еще есть множество катализаторов для роста.