💬 Безопасно ли держать BUSD, пока Binance продолжает конверсию?

Безопасно ли держать BUSD, пока Binance продолжает конверсию?

Binance конвертировала более 800 миллионов BUSD из своего Фонда восстановления в другие криптовалюты на фоне усиленного контроля со стороны США в отношении стейблкоинов. Регуляторы, такие как SEC и CFTC, стремятся ввести строгие правила в отношении стейблкоинов и других криптовалют.

Недавнее расследование и FUD (страх, неуверенность и сомнения), окружающие Binance и связанный с ней стейблкоин BUSD (Binance USD), подняли вопросы о его безопасности и резервах как цифрового актива.

Хотя это правда, что контроль со стороны регулирующих органов и негативная пресса могут вызвать колебания стоимости любого цифрового актива, важно понимать конкретные проблемы и оценивать общую безопасность BUSD как инвестиции.

Dark CloudsEncircle Binance

Одной из основных проблем, связанных с BUSD, является его связь с Binance, криптовалютной биржей, которая в последние месяцы подверглась усиленному контролю со стороны регулирующих органов. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США обвинила биржу и ее генерального директора Чанпэна «CZ» Чжао в нарушениях правил торговли.

Помимо обвинений CFTC, исполнительному директору также грозит иск на 1 миллиард долларов за продвижение незарегистрированных ценных бумаг. Но драма продолжает видеть новые повороты. В последнее время ходили неподтвержденные слухи о том, что Чжао получил «красное уведомление» Интерпола, намекая на то, что он разыскивается для ареста.

В результате некоторые регулирующие органы ограничили или запретили деятельность Binance в своих юрисдикциях. Следовательно, многие пользователи поспешили вывести свои средства с биржи, что составляет более 1,5 миллиарда долларов, согласно ее мартовскому отчету.

Несмотря на то, что команда Binance предприняла шаги, чтобы прояснить ситуацию, цена ее родной монеты BNB упала на 4%, которая с тех пор в основном восстановилась.

Но это не единственное серое пятно в отношении Binance и ее операций.

Назревают проблемы со стейблкоином

Важно понимать, что существует две «версии» стабильной монеты Binance — BUSD, привязанная к Binance, и стабильная монета BUSD, поддерживаемая Paxos на базе Ethereum. Согласно выводам, коллективное залоговое обеспечение стейблкоинов может быть не полностью прозрачным.

11 января представитель Binance признался в недостатках и ранних операционных проблемах со своей стабильной монетой BUSD. Признание со стороны Binance связано с тем, что биржа столкнулась с массой общественного контроля за своими финансами и недостающим обеспечением.

Позже в следующем месяце Paxos, поставщик токенов BUSD, прекратил сотрудничество с Binance. В соответствии с уведомлением регулятора Paxos прекратил выпуск BUSD, что напрямую повлияло на привязку стейблкоина к доллару США. Ситуация ухудшилась после того, как стало известно о банкротстве трех криптовалютных банков.

На фоне растущей озабоченности вокруг стейблкоинов Чанпэн Чжао заявил, что с «изменениями в стейблкоинах и банках» биржа конвертирует оставшиеся средства в размере 1 миллиарда долларов в рамках своей инициативы по восстановлению отрасли в «нативную криптовалюту». Эти криптовалюты включали BTC, BNB и ЭТН.

Своп, согласно Binance, был необходим после решения Paxos прекратить чеканку BUSD, что привело к постепенному снижению рыночной капитализации. Предложение BUSD продолжает падать, и в кошельке Binance Fund осталось BUSD на сумму около 113 миллионов долларов.

В целом Binance конвертировала более 800 миллионов BUSD в другие криптовалюты из своего фонда восстановления. Это вызвало множество повествований. В некоторых ответах Чжао ситуация сравнивалась с тем, что делала FTX до своего падения.

Дальнейшие опасения возникли после того, как в отчете Binance обвинили Binance в смешивании различных типов активов в одних и тех же корпоративных кошельках.

Массовый исход BUSD

Крупнейшая в мире криптовалютная биржа, выходящая из собственной стабильной монеты на фоне усиленного контроля со стороны США, вызвала сильную панику. Массовый вывод стейблкоинов с биржи был показан в недавнем отчете Glassnode.

График выше показывает, что Binance Net Flow Volume для всех стейблкоинов в последнее время видел больший отток, чем приток, на сумму «-295 миллионов долларов в день, что является самым большим чистым оттоком в истории».

При ближайшем рассмотрении BUSD потерял значительную долю доминирования по сравнению с конкурентами стейблкоинов USDT и USDC. Многие инвесторы выкупили или конвертировали BUSD в другие активы, «уменьшив общее предложение BUSD на -52% до 7,7 млрд долларов», добавил Glassnode.

На момент написания BUSD торгуется немного ниже своей привязки на уровне 0,9996 доллара. BeInCrypto обратился к команде Binance за комментариями, но не получил ответа.

Один криптоаналитик Адам Кокран сказал BeInCrypto:

«Я не думаю, что Binance настолько плоха, как FTX, с точки зрения наглого нецелевого использования средств или наличия нулевого обеспечения. Но я также не думаю, что это 1:1 и безопасно, и я бы не стал предполагать, что BUSD стоит 1 доллар, когда он находится на бирже или в BSC».

«Я не думаю, что Binance настолько плоха, как FTX, с точки зрения наглого нецелевого использования средств или наличия нулевого обеспечения. Но я также не думаю, что это 1:1 и безопасно, и я бы не стал предполагать, что BUSD стоит 1 доллар, когда он находится на бирже или в BSC».

Может ли ситуация действительно стать еще хуже, учитывая неопределенность вокруг стейблкоинов?

Ситуация со стейблкоином Мрачная

Binance прямо или косвенно была вынуждена сократить предложение BUSD из-за регулятивного хаоса. Регулирующие органы США внимательно изучают централизованные стейблкоины, такие как BUSD. Фактически, Министерство финансов США предложило новые правила, требующие от эмитентов стабильных монет поддерживать резервы базовых активов, обеспечивающих их монеты. Они также должны предоставлять регулирующим органам регулярные отчеты об этих резервах.

Основная проблема заключается в том, что стабильные монеты могут поставить под угрозу финансовую стабильность, если активы достаточного качества и ликвидности не обеспечивают их должным образом. Регуляторы опасаются, что, если эмитент стейблкоина столкнется с финансовыми трудностями, это может привести к массовым рыночным сбоям.

В ответ на эти опасения Конгресс работает над законопроектом, который может сделать депривязки стейблкоинов делом прошлого. «Законопроект Макуотерса» направлен на то, чтобы включить три ключевых момента: снижение риска будущих депривязок, обеспечение того, чтобы стейблкоины НЕ классифицировались как ценные бумаги, и получение регулирования стейблкоинов от SEC.

В целом, законопроект может внести столь необходимую ясность в отношении стейблкоинов.