💬 Акции Tesla (NASDAQ:TSLA): беспокоит ли избыточное производство?

Акции Tesla (NASDAQ:TSLA): беспокоит ли избыточное производство?

Акции Tesla (NASDAQ:TSLA) извлекли выгоду из лидирующих позиций компании на рынке электромобилей и высокой прибыльности. Тем не менее, продолжающееся превышение производства над поставками, более низкие цены и повышенная конкурентная активность вызывают опасения по поводу будущей валовой прибыли в автомобильной отрасли и стоимости акций.

Валовая прибыль Tesla в автомобилестроении находится на нисходящей траектории после пика в 32,9% в первом квартале 2022 года. В этом снижении виноваты сдерживающие факторы затрат и снижение цен для стимулирования спроса. Кроме того, продолжающееся избыточное производство предполагает, что Tesla потребуется больше снижения цен для увеличения поставок, что повлияет на ее прибыль.

В первом квартале Tesla произвела 440 808 автомобилей и поставила более 422 875 автомобилей. Комментируя поставки в первом квартале, аналитик Jefferies Филипп Ушуа сказал: «Продолжающееся превышение производства над поставками будет продолжать дебаты об эластичности цен по сравнению с общей слабостью спроса и влиянием субсидий IRA».

Тем не менее, Ушуа настроен оптимистично в отношении Tesla, и его целевая цена в 230 долларов предполагает потенциал роста на 18,09% по сравнению с текущими уровнями.

В то время как Houchois настроен оптимистично в отношении TSLA, аналитик Bernstein Тони Сакконаги считает, что компании потребуется снизить цены, чтобы достичь своих целей по объему в 2023 и 2024 годах, что окажет давление на ее прибыль.

Сакконаги сказал, что запасы Tesla увеличились до 97 000 единиц, что примерно в пять раз больше, чем в предыдущем году. Однако аналитик подчеркнул, что это число по-прежнему относительно низкое по сравнению с аналогами.

Сакконаги рекомендует продавать TSLA, и его целевая цена в 150 долларов предполагает потенциал снижения на 22,99%.

Каков прогноз для акций TSLA?

Аналитики с Уолл-стрит с осторожным оптимизмом смотрят на акции TSLA, которые с начала года выросли более чем на 58%. Он получил 20 рекомендаций «Покупать», 10 «Держать» и три рекомендации «Продать» для консенсус-рейтинга «Умеренная покупка». Средняя целевая цена этих аналитиков в $218,50 предполагает дальнейший потенциал роста в 12,18% от текущих уровней.

Нижняя граница

Сосредоточенность Tesla на снижении затрат и повышении эффективности, вероятно, поддержит ее рентабельность в долгосрочной перспективе. Кроме того, ценовая стратегия компании должна помочь ей сохранить лидирующую в отрасли маржу в ближайшие годы. Однако усиление конкуренции и ожидаемое снижение цен для поддержки объемов могут оказать давление на краткосрочную маржу и ограничить потенциал роста акций TSLA.