💬 Развертывание гиперболы: действительно ли американские криптофирмы «задыхаются»?

Развертывание гиперболы: действительно ли американские криптофирмы «задыхаются»?

Продолжительное падение рыночных цен (крипто-зима) в течение 2022 года стало испытанием для криптоиндустрии, а в последнее время репрессии со стороны регулирующих органов США в отношении некоторых известных организаций, таких как Coinbase, Binance и Kraken, еще больше потрясли сектор.

Так что, возможно, для отрасли вполне естественно использовать красочный, яркий язык для описания того, что происходит. Существует мнение, что правительство США собирается «анбанкировать» или «деплатформировать» крипто-сектор. У этого процесса даже есть название: «Операция Choke Point 2.0».

Администрация президента США Джо Байдена использует финансовые рельсы «в качестве внесудебной политической дубины» для подавления криптоиндустрии, написал Ник Картер из Castle Island Ventures, который описал это как скоординированные межведомственные усилия, направленные на то, чтобы отговорить банки от работа с криптофирмами.

По словам Картера, эта предполагаемая стратегия следует шаблону, ранее использовавшемуся администрациями Обамы и Трампа. В 2018 году под давлением федерального правительства «Bank of America и Citigroup деплатформировали компании, производящие огнестрельное оружие, и BoA начал сообщать федеральному правительству о покупках огнестрельного оружия клиентами», — написал он.

В конце марта Мати Гринспен из Quantum Economics сообщила Cointelegraph, что так называемый отказ от банковских услуг может «уже начаться», особенно в свете недавнего краха криптовалютных банков, таких как Silvergate, Silicon Valley Bank и Signature Bank. По мнению Гринспена:

«Криптовалюта рассматривается как« угроза »доминированию доллара США в мировой торговле — значительное и долгосрочное преимущество для США».

В той же статье адвокат Майкл Бачина предупредил, что «модель регулирования посредством правоприменения», практикуемая в США, просто «выведет инновации в области криптоактивов за границу», а 1 апреля генеральный директор французского поставщика данных о цифровых активах сообщил The Wall. Street Journal о том, что действия агентства США могут «сместить центр тяжести торговли криптоактивами и инвестиций» в сторону Гонконга.

Скоординированные усилия регулирующих органов?

Пришло время сделать шаг назад и спросить: оправданы ли эти опасения? Иногда бывает трудно отделить правду от тесного узла преувеличений в криптопространстве, но действительно ли регуляторы США стремятся «деплатформировать» криптовалюту?

«Я не думаю, что регулирующие органы обязательно предпринимают согласованные или преднамеренные усилия по «деплатформизации» криптовалюты», — сказал Cointelegraph Дэвид Шаргел, партнер юридической фирмы Bracewell. «Но криптоэкосистема превратилась из нишевого продукта в мейнстрим, и регуляторы пытаются догнать». Регуляторы также признают, что криптовалюта никуда не денется, добавил он.

Является ли предположение о том, что криптовалюты представляют угрозу доминированию доллара США в мировой торговле, дополнительным стимулом для их запрета?

Недавнее: Секрет питчинга для венчурных капиталистов-мужчин: женщины-основатели криптовалют взлетают

Криптовалюта действительно может нарушить глобальные торговые потоки — по крайней мере, в незначительной степени — но доллару больше угрожают другие геополитические факторы, «такие как ослабление собственного влияния США на мировой арене, подъем Китая и Запада». санкции в отношении России», — сказал Чжун Ян Чан, руководитель отдела исследований CoinGecko.

Недавно эксперты Международного валютного фонда заявили: «Криптоактивы, в том числе стейблкоины, пока не представляют риска для мировой финансовой системы».

«Похоже, общее мнение заключается в том, что доллар по-прежнему прочно укоренился в качестве доминирующей мировой валюты, и что использование криптовалюты само по себе не изменит этого — за исключением какого-либо другого серьезного политического или экономического сдвига», — добавил Шаргель из Bracewell.

“Идеальный шторм назревает”

Тем не менее, администрация в Вашингтоне может нервничать из-за доллара США, сказал Джон Дитон, управляющий партнер юридической фирмы Deaton, который также управляет веб-сайтом CryptoLaw и поддержал Ripple в судебном процессе с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). ). В беседе с Cointelegraph он сказал, что здесь есть сходство проблем:

«Китай и Россия договорились торговать нефтью и газом в китайских юанях, а не в долларах США. Президент Кении приказал своему народу сбросить свои доллары. Саудовская Аравия может согласиться торговать нефтью не в долларах США».

В то же время правительству США необходимо печатать больше денег, что усугубляет и без того высокую инфляционную среду, побуждая людей рассматривать золото, серебро и биткойн (BTC) в качестве альтернативы. «Страх связан не только с криптовалютой, но и с тем, что против доллара США назревает идеальный шторм», — сказал Дитон.

Дитон считает сценарий Operation Chokepoint 2.0 правдоподобным, но у него также есть тонкое представление о регулировании криптовалюты и регулирующих органах США. «Если быть честными, криптоиндустрия нанесла себе немало ран, нанесенных самим себе, и индустрия виновата в том, что поставила себе синяк под глазом, когда дело доходит до общественного восприятия». Многие в криптоиндустрии, как и он сам, «не выступают против регулирования; мы ищем его», — сказал он, добавив:

«Нам просто нужно умное, адаптированное законодательство, которое защищает инвесторов от мошенничества, но предоставляет предпринимателям четкие правила и рекомендации и способствует инновациям».

Нанести Binance «смертельный удар»?

Дитона спросили о другом предложении, прозвучавшем на прошлой неделе, о том, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) «пытается нанести смертельный удар по Binance» своим недавно объявленным иском против крупнейшей в мире биржи криптовалют. Это действительно конечная цель комиссии?

1/23 О боже, https://t.co/2JnbfirRrpДело раскрыто, и это плохо. Это CFTC пытается нанести *фатальный* удар по Binance, и при первом прочтении... Я думаю, что у них действительно большие шансы здесь успеха в свержении империи Binance. — Адам Кокран (adamscochran.eth) (@adamscochran) 27 марта 2023 г.

1/23 О боже, https://t.co/2JnbfirRrpДело раскрыто, и это плохо. Это CFTC пытается нанести *фатальный* удар по Binance, и при первом прочтении... Я думаю, что у них действительно большие шансы здесь успеха в свержении империи Binance.

«Если вы посмотрите на дело CFTC против Binance в вакууме, я соглашусь, что было бы преувеличением предположить, что это попытка регулирующих органов нанести смертельный удар Binance», — сказал Дитон. «Binance, как и многие другие компании, которые росли очень быстро и очень быстро, возможно, срезали углы. Если это так, они заплатят большой штраф и уйдут».

Проблема в том, что иск Binance был подан после того, как Coinbase получила уведомление Уэллса от SEC и конфискацию правительством Signature Bank с сообщениями о том, что Федеральная корпорация страхования депозитов хочет, чтобы все крипто-вкладчики были уволены, прежде чем разрешит продажу этого банка. «Когда вы складываете эти вещи вместе, это выглядит как координация, а не совпадение», — сказал Дитон Cointelegraph.

«Похоже, гипербола управляет циклом новостей о криптовалюте», — прокомментировал Шаргель из Bracewell, когда его спросили о реакции отрасли на недавнее действие CFTC против Binance. «Иск CFTC, безусловно, серьезный, но называть его смертельным ударом, наверное, преждевременно».

В своей жалобе CFTC просила суд наложить несколько штрафов, в том числе постоянный запрет на Binance и ее генерального директора Чанпэна Чжао на товарных рынках. «Но на данный момент жалоба — это просто жалоба, и исход дела — путем урегулирования или иным образом — еще предстоит увидеть», — сказал Шаргель.

Взгляд из-за границы

Из-за рубежа недавние регулирующие меры США иногда трудно понять. Сирен Джонстон, исполнительный директор программы соответствия и регулирования Гонконгского университета и автор книги «Переосмысление регулирования криптоактивов», была разочарована кажущейся попыткой Комиссии по ценным бумагам и биржам США обозначить все как ценную бумагу.

«Ни один из подходов к регулированию, которые я вижу во всем мире, не способствует инновациям», — сказал Джонстон Cointelegraph. «Сбрасывание всей криптовалюты в контекст финансовых рынков означает смирение с большим потенциалом этой технологии».

Другие страны внимательно следят за недавними регулирующими актами США, хотя и не всегда с одобрением. «Зарубежные регуляторы рассматривают подход США к криптоактивам как ситуацию, которой они хотят избежать», — отметил Джонстон.

«Во всем мире предпринимаются согласованные усилия по усилению регулирующего надзора за криптовалютой», — добавил Чан из CoinGecko. «Однако в каждой стране своя правовая система, и разные страны могут по-разному регулировать криптовалютную деятельность. Это может включать в себя помещение криптовалюты в сферу ценных бумаг, но могут быть и другие возможные пути, такие как классификация криптовалюты как платежных инструментов или товаров».

Время охладить шумиху?

Если отрасль продолжит использовать язык преследования, может ли это потенциально навредить — а не поддержать — принятие криптовалюты? Шаргель прокомментировал:

«Я не уверен, служит ли гипербола более широкой цели внедрения криптографии или блокчейна, но она может помочь объединить криптосообщество, особенно с учетом того, что регулирующие органы, похоже, расширяют свою сеть правоприменения».

«Я не считаю преувеличением сказать, что правительство США инициировало войну или кампанию против криптовалюты», — считает Дитон. «Операция Chokepoint 2.0, о которой предупреждал Ник Картер, оказалась точной. Некоторые говорили, что он сторонник теории заговора или занимается преувеличением. Он тоже не был. Регуляторы защищают статус-кво, что означает, что они защищают тех, кто находится у власти, от разрушителей, которые набирают обороты или долю рынка. Это то, что мы наблюдаем».

Мрачный доклад президента

В других местах многие в криптосообществе были разочарованы недавним экономическим отчетом администрации Байдена, в котором 35 из 507 страниц были посвящены цифровым активам. Дэн Рисер, директор по развитию децентрализованной финансовой платформы Acala Network, назвал это «атакой на криптовалюту», добавив, что она была выпущена «всего через несколько дней после того, как Operation Chokepoint 2.0 была проведена в банках, дружественных к криптовалюте».

Следует признать, что отчет не был явной поддержкой криптовалют. «Криптовалютные активы в настоящее время не приносят широкой экономической выгоды. Они в значительной степени являются спекулятивными инвестиционными инструментами и не являются эффективной альтернативой фиатной валюте», — говорится в заявлении.

Тем не менее, в отчете нет ничего, что описывало бы криптовалюту как угрозу доминированию доллара США в мировой торговле или о насущной необходимости «деплатформировать» криптовалютные объекты.

Напротив, в отчете признается, что криптовалюты, «лежащие в основе технологии, все еще могут найти продуктивное применение в будущем, поскольку компании и правительства продолжают экспериментировать с DLT [технологией распределенного реестра]». Он признал, что «некоторые криптоактивы, похоже, останутся».

Восьмая глава отчета, в которой основное внимание уделяется цифровым активам, представляет собой, прежде всего, перефразирование того, что люди, работающие в этой области, знали в течение многих лет — как добывается биткойн, риски алгоритмических стейблкоинов, роль криптосектора в программах-вымогателях, его волатильность. и его непригодность в качестве средства обмена и т. д. Но один из основных недостатков заключается в том, что он не в состоянии признать будущие возможности технологии.

Недавно: Стресс-тест? Что означает спасение банка Байденом для стейблкоинов

В общем, регулирующим органам США приходится балансировать. Правительство имеет полное право расправляться со злоумышленниками, но при этом оно не должно убивать инновации. SEC не может рассчитывать на регулирование всего в криптопространстве — не все является финансовой безопасностью.

Например, если бы агентство объявило Ether (ETH) ценной бумагой — потому что сеть Ethereum использует ETH в своем механизме консенсуса по стекингу — тогда это было бы правильно расценено как превышение полномочий регулятора.

«Неудивительно, что после FTX регулирующие органы склонны действовать», — сказал Cointelegraph Крис Перкинс, президент венчурной криптовалютной компании CoinFund и член Консультативного комитета глобального рынка CFTC. «И они должны быть уполномочены принимать принудительные меры для предотвращения других «FTX». Но важно, чтобы мы не выплескивали ребенка вместе с водой из ванны».