🎙 Акции McAfee: уход в частную собственность означает незначительное движение цены или нет?

Акции McAfee: уход в частную собственность означает незначительное движение цены или нет?

McAfee (MCFE) — компания, занимающаяся кибербезопасностью «устройство-облако», занимающаяся защитой потребителей, предприятий и правительств от кибератак с помощью интегрированных решений для обеспечения безопасности, конфиденциальности и доверия.

Служба личной защиты компании обеспечивает целостную цифровую защиту для человека или семьи. Его платформа включает в себя безопасность устройств, конфиденциальность, безопасный Wi-Fi, онлайн-защиту и защиту личных данных, создавая цельный и интегрированный цифровой ров.

Для предприятий и правительств он предлагает комплексное решение по кибербезопасности, которое защищает своих клиентов от угроз со стороны злоумышленников. Он работает в двух бизнес-сегментах, а именно потребительском и корпоративном. McAfee была зарегистрирована в 2019 году, ее штаб-квартира находится в Сан-Хосе, Калифорния.

Я нейтрально отношусь к акциям MCFE, основываясь на важных новостях о том, что компания скоро станет частной. Если это останется публичной компанией, мой тезис будет медвежьим. У компании слабое финансовое положение, много долгов и отрицательный акционерный капитал.

Деловые новости McAfee

Потребительский бизнес McAfee вырос на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в третьем квартале 2021 года.

«McAfee показала еще один хороший квартал с ростом выручки на 24% по сравнению с прошлым годом, — сказал Питер Лиав, президент и главный исполнительный директор McAfee. «Наша неизменная приверженность обеспечению безопасности присутствия наших клиентов в Интернете помогла нам добавить 640 тысяч новых прямых абонентов, что на 16% больше, чем в прошлом году, в третьем квартале. Мы продолжаем инвестировать в наши услуги онлайн-защиты и диверсифицированный канал выхода на рынок, поскольку потребители все больше используют цифровые услуги».

Самая важная новость, которую инвесторы должны знать сейчас, это то, что компания станет частной в 2022 году. 8 ноября 2021 года McAfee объявила, что она будет приобретена инвестиционной группой более чем за 14 миллиардов долларов.

Детали сделки заключаются в том, что «Группа инвесторов приобретет все находящиеся в обращении обыкновенные акции McAfee по цене 26,00 долларов США за акцию в рамках полностью денежной сделки на сумму примерно 12 миллиардов долларов США на основе стоимости акционерного капитала и более 14 миллиардов долларов США на основе стоимости предприятия. после вступления в силу погашения долга McAfee».

Что имеет первостепенное значение, так это тот факт, что акционеры McAfee получат 26 долларов наличными за каждую принадлежащую им обыкновенную акцию. Это означает, что акции MCFE должны демонстрировать небольшую или почти нулевую волатильность, поскольку их текущая цена акций составляет 25,76 доллара.

Финансовые результаты за 3 кв. 2021 г.

В третьем квартале 2021 года прибыль на акцию по GAAP в размере 4,36 доллара США была больше, чем на 4,23 доллара США, а выручка в размере 491 миллиона долларов США превысила 25,04 миллиона долларов США. Доходы от акций MCFE за последние пять кварталов неоднозначны и всего в два раза превышают оценки.

Фирма сообщила о валовой прибыли в размере 373 млн долларов и операционной прибыли в размере 143 млн долларов по сравнению с валовой прибылью в размере 283 млн долларов и операционной прибылью в размере 82 млн долларов в третьем квартале 2020 года.

Я утверждаю, что за приобретение McAfee была уплачена значительная премия, что, конечно же, является хорошей новостью для ее акционеров.

McAfee имеет коэффициент EV/продажи (TTM) 7,03 и коэффициент EV/EBIT (TTM) 29,37. Средние значения коэффициентов EV/Sales (TTM) и EV/EBIT (TTM) в секторе информационных технологий составляют 4,32 и 25,9 соответственно.

Основы – риски

Два основных риска делают акции MCFE непривлекательными. Компания имеет слабую финансовую устойчивость, о чем свидетельствует долгосрочный долг в размере 2 889 миллионов долларов США по состоянию на последний квартал и общий дефицит собственного капитала в размере 7 601 миллиона долларов США.

Акции имеют Z-оценку Альтмана 1,05, что предполагает возможность банкротства в ближайшие два года. Кроме того, в прошлом году количество акционеров было размыто, а общее количество акций в обращении выросло на 3,8%.

Взгляд Уолл-стрит

McAfee имеет консенсус в отношении удержания, основанный на четырех оценках удержания. Средняя целевая цена McAfee в размере 25,75 долларов США представляет собой потенциал снижения на 0,04%.

McAfee Corp. собирается стать частной в 2022 году. Цена акций не соответствует рекомендованной цене наличными за акцию, которую получат инвесторы. До заключения сделки следует ожидать незначительной волатильности или ее отсутствия.