🗯 Почему прибыль Wells Fargo выросла и какие возможности впереди?

Почему прибыль Wells Fargo выросла и какие возможности впереди?

Wells Fargo (WFC) — одна из крупнейших финансовых корпораций США.

Компания работает в четырех сегментах: потребительские банковские услуги и кредитование, управление активами и инвестициями, корпоративные и инвестиционные банковские услуги и коммерческие банковские услуги.

Wells Fargo сильно пострадала из-за ограничения активов, введенного Федеральной резервной системой из-за скандала с фейковыми счетами несколько лет назад.

Это стоило банку миллиардных прибылей и причиняло боль акционерам. Только сейчас акции начинают торговаться выше допандемических уровней.

Тем не менее, новая управленческая команда добилась значительных успехов в снятии ограничения на активы, оптимизации работы банка и сокращении расходов. В то время как такие банки, как JP Morgan и Citigroup, упали, когда были опубликованы доходы за четвертый квартал 2021 года, Wells Fargo, похоже, находится на подъеме.

Я настроен оптимистично в отношении акций Wells Fargo.

Доход за четвертый квартал

14 января 2022 года Wells Fargo сообщила о доходах за четвертый квартал и 2021 финансовый год.

Прибыль на акцию (EPS) составила 1,38 доллара, что на 0,25 доллара больше прогнозов аналитиков. Выручка составила 20,86 миллиарда долларов, что более чем на 2 миллиарда долларов превышает прогнозы.

Некоторые из этих доходов были вызваны уменьшением резерва на кредитные убытки, что подчеркивало позитивные аспекты экономики. За весь финансовый год компания заработала 4,95 доллара на акцию.

Банк также выпустил обнадеживающие рекомендации. Wells Fargo усердно работает над сокращением расходов. Процентные ставки также скоро повысятся, что должно значительно увеличить чистый процентный доход.

Эти совокупные факторы, по мнению руководства, увеличат прибыль на акцию в 2022 финансовом году на 1 доллар. Оценки EPS на 2022 год сейчас превышают 5 долларов. Это поставит текущее отношение цены к прибыли (P/E) ниже 12, что является очень разумной оценкой.

Выкуп акций, дивиденды

В последние годы дивиденды Wells Fargo были ограничены. В начале пандемии дивиденды сократились с 0,51 доллара в квартал до 0,10 доллара в квартал.

Однако недавно дивиденды были повышены до 0,20 доллара в квартал на акцию. Это было существенным повышением для акционеров. Тем не менее, текущая доходность составляет всего 1,03%.

Это намного ниже, чем в других сопоставимых банках. В настоящее время доходность JP Morgan превышает 2,5%, а доходность Citigroup превышает 3%. Дивиденды Wells Fargo исключительно безопасны: коэффициент выплаты составляет всего 12,5%.

Wells Fargo также сообщила о значительных выкупах акций, особенно во второй половине 2021 года. В целом, компания выкупила акции на 14,5 млрд долларов в течение 2021 финансового года.

Это составляет более 6% от текущей рыночной капитализации. Выкуп акций — отличный способ для руководства поддержать акционеров на рынке.

Выкупы также служат для повышения EPS. Wells Fargo, похоже, снова намерен выкупить акции в 2022 году, что является отличной новостью для инвесторов.

Оценка Уолл-стрит

Аналитики Уолл-стрит очень оптимистично оценивают акции Wells Fargo. Компания имеет рейтинг «Сильная покупка», основанный на 14 покупках, четырех «удержаниях» и отсутствии рекомендаций по продаже.

Средняя целевая цена Wells Fargo в размере 61 доллара предполагает потенциал роста на 7%.

Больше возможностей впереди

Акции Wells Fargo, наконец, выходят из спада, связанного с пандемией, и добились значительного прогресса для акционеров.

Потенциальная отмена ограничения активов в будущем также может способствовать росту акций. Прибыль за четвертый квартал обнадеживает, поскольку прибыльность увеличивается.

Предстоящее повышение процентных ставок может еще больше увеличить чистый процентный доход при одновременном сокращении расходов руководством. Это значительно увеличит прибыль на акцию. Добавьте надежную программу обратного выкупа, и Wells Fargo настроен на отличный 2022 год.