💬 Nasdaq 100 погрузился в свободное падение, так как доходность в США выросла, прибыль в центре внимания

Nasdaq 100 погрузился в свободное падение, так как доходность в США выросла, прибыль в центре внимания

ПРОГНОЗ НАСДАК 100:

Самый последний: Стоимостные акции сияют, когда прокси роста проседают; Перетягивание каната между IWD и IWF становится горячим

Американские фондовые индексы упали по всем направлениям во вторник после длинных праздничных выходных, вызванных ростом доходности облигаций США и опасениями по поводу курса экономики после слабых данных NY Empire State по производству.

При закрытии рынка S&P 500 упал на 1,84% до 4577 пунктов, самого низкого уровня с 20 декабря, в то время как индекс VIX вырос почти на 20%. Между тем индекс Dow Jones «голубых фишек» упал на 1,7% до 35 300 пунктов из-за резкого падения акций Goldman Sachs, которые упали на 7% после худших, чем ожидалось, финансовых результатов за четвертый квартал. В другом месте Nasdaq 100 привел к потерям на Уолл-стрит, упав на 2,57% до 15 210 пунктов на фоне широко распространенной технологической слабости.

Во время сессии ставки казначейства США были пересмотрены в сторону повышения по срокам погашения в связи с ожиданиями того, что ФРС агрессивно повысит стоимость заимствований в этом году и внесет количественное ужесточение в набор мер политики раньше, чем первоначально предполагалось, для борьбы с безудержным инфляционным давлением. Еще несколько дней назад инвесторы не учитывали только три повышения процентных ставок на 2022 год, но теперь считают весьма вероятным четвертое повышение. На этом фоне доходность 2-летних облигаций ненадолго подскочила до 1,05%, уровня, которого не было почти 24 месяца. 10-летние также выросли, достигнув 1,87%, самого высокого уровня с января 2020 года.

Рост доходности влияет на оценку капитала за счет увеличения ставки дисконтирования, используемой для расчета приведенной стоимости будущих денежных потоков; однако воздействие более выражено на рисковые активы, когда корректировки происходят быстро и резко. Это то, что произошло за последние 30 дней, с 10-летним ростом на ~ 46 базисных пунктов, что превышает среднее значение более чем на 2 стандартных отклонения на месячном горизонте.

Акции также по-разному реагируют на изменения ставок, но наиболее чувствительными являются самые дорогие акции с непомерно высокими мультипликаторами, например, в сфере технологий и роста. Тем не менее, неудивительно, что Nasdaq 100 за последние недели снизился больше, чем другие основные индексы, примерно на 9% по сравнению с декабрьским пиком.

В течение следующих нескольких дней в центре внимания будут корпоративные результаты, особенно прогнозы на ближайшие кварталы. Если прогноз останется конструктивным, а рентабельность стабильной, несмотря на повышенную инфляцию, акции могут восстановиться после того, как спадет волнение, вызванное ФРС, хотя некоторые сектора, такие как технологии, останутся уязвимыми в ближайшей перспективе.

НАСДАК 100 ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Nasdaq 100 ускорил распродажу после прорыва ниже восходящего канала, существовавшего более года. После движений во вторник индекс приближается к ключевой поддержке в районе 15 150 пунктов, минимуму января. Если медведям удастся опустить цену ниже этого уровня, 200-дневная простая скользящая средняя около психологического уровня 15 000 станет непосредственным центром падения, за которым последует 14 800.

С другой стороны, если нагрянут покупатели, а технологический эталон развернется вверх, сопротивление будет на уровне 15 525, но если быки подтолкнут индекс выше этого барьера, мы можем увидеть ралли к зоне 16 000 в краткосрочной перспективе.

НАСДАК 100 ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА

График Nasdaq 100 (NDX), подготовленный в TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, автором