💬 Фьючерсы на S&P 500 падают, доходность растет, так как неожиданность ОПЕК+ возобновляет опасения по поводу инфляции

Фьючерсы на S&P 500 падают, доходность растет, так как неожиданность ОПЕК+ возобновляет опасения по поводу инфляции

Профиль риска сводит на нет прежний оптимизм, поскольку важная неделя отчетов о занятости в США начинается с негативных новостей от Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзников во главе с Россией, известной как ОПЕК+. Усилению настроения отказа от риска могут способствовать мрачные данные по активности в Китае, а также недавние ястребиные комментарии представителей Федеральной резервной системы (ФРС).

Отражая настроение, фьючерсы на S&P 500 отступают от 1,5-месячного максимума, показывая первую дневную потерю за четыре дня, снизившись на 0,30% внутри дня около 4125 к моменту публикации. С другой стороны, доходность 10-летних и двухлетних казначейских облигаций США показывает небольшой рост около 3,52% и 4,11%, компенсируя последние потери. Следует отметить, что доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США снизилась за последние три недели и последние три дня подряд.

Тем не менее, группа ОПЕК+ объявила о сокращении добычи почти на 1,16 млн баррелей в день, что стало неожиданным шагом в течение недели. При этом нефтяной картель усиливает опасения по поводу усиления ценового давления и ястребиных действий центрального банка. Об этом вслед за новостями ОПЕК+ сообщил Совет национальной безопасности США. «Мы не думаем, что сокращения целесообразны в данный момент, учитывая неопределенность на рынке, и мы ясно дали это понять».

В другом месте китайский производственный PMI Caixin за март упал до 50,0 с 51,6 предыдущих и 51,7 рыночных прогнозов.

Следует отметить, что недавние ястребиные комментарии представителей Федеральной резервной системы (ФРС) и неоднозначные данные США также оказывают влияние на настроения участников рынка в преддверии ключевого отчета по занятости в США за март. Тем не менее, президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз и президент ФРС Нью-Йорка Джон К. Уильямс сослались на снижение инфляции, но подчеркнули поступающие данные для определения следующих шагов ФРС. Ранее председатель ФРС Джером Пауэлл сигнализировал об еще одном повышении ставок, но не смог предложить попутный ветер индексу доллара США (DXY), который на момент публикации в прессе вырос на 0,33% внутри дня около 102,32.

Говоря о данных, индекс цен основных расходов на личное потребление (PCE) в США, предпочтительный показатель инфляции ФРС, снизился до 4,6% в годовом исчислении в феврале с ожидаемых 4,7% и ранее. В месячном исчислении базовая инфляция PCE выросла на 0,3%, опустившись ниже ожиданий рынка в 0,4% и пересмотренного в сторону понижения предыдущего значения на 0,5%. Кроме того, показатель деловой активности в Чикаго за март оказался сильнее, чем ожидалось, на уровне 43,8 пункта, но это все еще относительно слабый уровень, соответствующий замедлению производственного сектора в США. В той же строке окончательные показания Индекса потребительского доверия Мичиганского университета (UoM) упали до 62,0 в марте по сравнению с 63,4 предварительными оценками и 63,2 рыночными прогнозами. Текущие экономические условия упали с 70,7 в феврале до 66,3, а индекс потребительских ожиданий снизился с 64,7 до 59,2.

В отчете UoM в отношении инфляции упоминается, что ожидания на год вперед «упали с 4,1% в феврале до 3,6%, самого низкого показателя с апреля 2021 года, но остались значительно выше диапазона 2,3–3,0%, наблюдавшегося за два года до пандемии. ” Пятилетние ожидания составили 2,9% четвертый месяц подряд.

В качестве альтернативы отступающие опасения по поводу банковского кризиса дополняются ястребиными ставками на следующие шаги ФРС, направленные на то, чтобы бросить вызов пессимистам. Согласно последним показаниям инструмента CME FedWatch Tool, участники рынка оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 0,25% в мае почти в 45% по сравнению с 52%, отмеченными в пятницу.

Двигаясь дальше, индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM и индекс деловой активности в производственном секторе от S&P за март могут определять внутридневную динамику, но основное внимание следует уделить пятничному отчету о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP).

Читайте также: Forex Today: фокус смещается на данные по занятости в США