💬 Исследование Гинденбурга и его ущерб криптоимперии Джека Дорси

Исследование Гинденбурга и его ущерб криптоимперии Джека Дорси

После обличительного отчета фирмы Hindenburg Research, занимающейся короткими продажами, Block Inc. (SQ) Джека Дорси пережила худшую неделю за более чем три года.

НОВИНКА ОТ США: Блок — как завышенные пользовательские показатели и упрощение мошенничества без трения позволили инсайдерам обналичить более 1 миллиарда долларов https://t.co/pScGE5QMnX $SQ (1/n) — Исследования Гинденбурга (@HindenburgRes) 23 марта 2023 г.

НОВИНКА ОТ США: Блок — как завышенные пользовательские показатели и упрощение мошенничества без трения позволили инсайдерам обналичить более 1 миллиарда долларов https://t.co/pScGE5QMnX $SQ (1/n)

Обвинения Гинденбурга, связанные с завышенным числом пользователей и причастностью к преступной деятельности, вызвали шок в криптосообществе и подняли вопросы о будущем влиянии Дорси на принятие криптовалюты.

В результате акции SQ резко упали с максимума в 77,15 доллара 22 марта до минимума в 56,50 доллара 23 марта. По состоянию на 31 марта акции продемонстрировали некоторый рост и торговались на уровне 68,65 доллара на закрытии, все еще восстанавливаясь после падения.

Учитывая позицию Дорси в пользу криптовалюты, как это противоречие повлияет на траекторию криптовалюты?

Поддержка и защита Биткойна Джеком Дорси

Джек Дорси, соучредитель Twitter и Block (ранее известной как Square), долгое время был ярым сторонником криптовалют, особенно биткойнов (BTC).

Под руководством Дорси Блок сыграл ключевую роль в содействии внедрению и интеграции криптовалюты в основные финансы.

Примечательно, что Block позволил торговать биткойнами через свою платформу Cash App, а в 2020 году компания инвестировала в биткойн 50 миллионов долларов, продемонстрировав свою веру в потенциал криптовалюты.

Энтузиазм Дорси по отношению к криптовалютам выходит за рамки его деловых начинаний: технический предприниматель часто выражал свое восхищение биткойнами в социальных сетях и в интервью.

Он даже зашел так далеко, что заявил, что считает, что ведущая мировая криптовалюта станет «единой валютой» Интернета.

Да, биткойн будет — Джек (@jack) 21 декабря 2021 г.

Да, биткойн будет

Помимо своих инвестиций в биткойн, Дорси активно выступал за разработку децентрализованных платформ социальных сетей, намекая на свое более широкое видение децентрализованного цифрового ландшафта.

Обвинения против Блока

Отчет Hindenburg Research о Block содержит множество утверждений, которые, если они подтвердятся, могут серьезно повредить репутации Джека Дорси в криптовалютном пространстве.

В отчете утверждается, что Block раздул количество своих пользователей, включив поддельные и дублированные учетные записи в свои цифры «активных транзакций», что привело к завышению популярности платформы.

Мы думаем, что Block ввела инвесторов в заблуждение относительно ключевых показателей и использовала хищнические предложения и наихудшие методы соблюдения требований, чтобы стимулировать рост и получать прибыль от содействия мошенничеству против потребителей и правительства. (42/н) — Исследования Гинденбурга (@HindenburgRes) 23 марта 2023 г.

Мы думаем, что Block ввела инвесторов в заблуждение относительно ключевых показателей и использовала хищнические предложения и наихудшие методы соблюдения требований, чтобы стимулировать рост и получать прибыль от содействия мошенничеству против потребителей и правительства. (42/н)

По оценкам бывших сотрудников Block, упомянутых в отчете, от 40% до 75% учетных записей, которые они оценили, были мошенническими или «связанными с одним человеком».

В дополнение к этим расхождениям в количестве пользователей, Hindenburg Research утверждает, что Block занижает свои затраты на привлечение клиентов, рисуя нереальную картину роста и прибыльности компании.

В отчете также обвиняется Block в разрешении преступной деятельности на своей платформе Cash App из-за слабого контроля за соблюдением требований, что позволяет злоумышленникам использовать систему для своей выгоды.

Блок выступил с публичным заявлением, опровергающим обвинения. Компания заявила, что рассматривает судебные иски против Hindenburg Research, который, по словам Блока, «известен такими атаками».

Как отреагировал рынок и инвесторы?

Реакция рынка на отчет Гинденбурга была быстрой и решительной. Акции Block упали на 27% после публикации резкого отчета, демонстрирующего потенциальный ущерб, причиненный этими обвинениями.

Влияние этого снижения не ограничивалось одним Блоком. Несколько других компаний, связанных с криптовалютой, испытали эффект домино, и цены на их акции также пострадали.

Микростратегия (MSTR) снизилась на целых 15% с момента публикации отчета и торгуется на уровне 238,96 доллара. Между тем, Coinbase (COIN) резко упала с максимума в 85,38 доллара 22 марта до минимума в 60,51 доллара 27 марта, то есть почти на 30%. Но Coinbase ведет собственную битву с SEC, поэтому такое движение цены может свидетельствовать об этом.

Отчет Гинденбурга также подорвал доверие инвесторов к более широкому рынку криптовалюты, что привело к увеличению волатильности, поскольку некоторые инвесторы решили уменьшить свою подверженность активам, связанным с криптовалютой.

В результате BTC, торгующийся на бычьем рынке и зафиксировавший значительный рост в предыдущие недели, упал с максимума в 28 803 доллара 22 марта до 26 721 доллара по состоянию на 27 марта, то есть почти на 8%.

Тем не менее, рынок криптовалют, каким бы непредсказуемым он ни был, быстро восстановился, превысив уровень в 28 000 долларов. На момент публикации ведущий цифровой актив торгуется по цене 28 322 доллара.

Неверие сообщества

В ответ на отчет Гинденбурга Кэти Вуд, основатель Ark Invest, выразила свое несогласие с его содержанием, заявив, что отчет «вводит в заблуждение».

Гинденбург, похоже, считает, что инвесторы и аналитики, обладающие глубокими знаниями в области финансовых технологий, не будут читать его отчеты, но что спекулянты и трейдеры будут поддерживать его короткие позиции, продавая их, не читая и не понимая их. Дико вводящее в заблуждение, как показывает здесь @mfriedrichARK. https://t.co/5iueTRSMZ6 — Кэти Вуд (@CathieDWood) 25 марта 2023 г.

Гинденбург, похоже, считает, что инвесторы и аналитики, обладающие глубокими знаниями в области финансовых технологий, не будут читать его отчеты, но что спекулянты и трейдеры будут поддерживать его короткие позиции, продавая их, не читая и не понимая их. Дико вводящее в заблуждение, как показывает здесь @mfriedrichARK. https://t.co/5iueTRSMZ6

Вуд поделился в Твиттере аналитиком Ark Максимилианом Фридрихом, в котором рассматриваются некоторые вопросы, затронутые в отчете.

Фридрих отметил, что, хотя Гинденбург утверждал, что Cash App был единственным электронным платежным процессором P2P, упомянутым в обвинительном заключении о мошенничестве с COVID-19, исследовательская фирма не упомянула, что похищенные средства поступили через Bank of America Corp.

Они также уточнили, что большая часть средств была обналичена с использованием банкоматов, банковских отделений и кредитных карт BofA, и только 7% от общей суммы были связаны с денежными переводами или услугами по переводу средств, включая Cash App.

Что говорит вам Гинденбург: Cash App был «единственным» электронным процессором P2P-платежей, упомянутым в обвинительном заключении о мошенничестве с COVID. Что Гинденбург вам не говорит (вырезано из скриншота): похищенные средства поступили через Bank of America, который отправил преступнику 1 256 108 долларов в PUA. преимущества pic.twitter.com/hASAJDrXo5 — Максимилиан Фридрих (@mfriedrichARK) 23 марта 2023 г.

Что говорит вам Гинденбург: Cash App был «единственным» электронным процессором P2P-платежей, упомянутым в обвинительном заключении о мошенничестве с COVID. Что Гинденбург вам не говорит (вырезано из скриншота): похищенные средства поступили через Bank of America, который отправил преступнику 1 256 108 долларов в PUA. преимущества pic.twitter.com/hASAJDrXo5

Фридрих также подчеркнул, что, хотя Cash App, как и многие компании, предоставляющие финансовые услуги, вероятно, использовалась для мошенничества во время пандемии COVID, его ограничения на расходы могли помешать преступникам обналичить еще больше средств.

Он упомянул, что компании постоянно совершенствуют свои механизмы управления рисками. Некоторые финтех-компании могли временно отказаться от них, чтобы поддержать нуждающихся в помощи частных лиц и предприятий, которые банки игнорируют во время пандемии.

После публикации краткого отчета Арк купил в общей сложности 636 543 акции Coinbase и Block за две сессии.

Расширяющаяся экосистема Block и фокус на росте криптовалюты

Во время первого дня инвестора Block за пять лет 19 мая 2022 года соучредитель и генеральный директор Джек Дорси подчеркнул, что компания значительно эволюционировала от своих корней в качестве платежного процессора, расширив свои предложения в различных секторах, включая криптовалюту и потоковую передачу музыки.

Дорси сравнил, что Block называют платежной компанией, что Amazon — книготорговцем, подчеркнув ее рост во многих аспектах. Дорси подчеркнул важность роли биткойна в будущем Блока, назвав его «открытым стандартом для глобальной передачи денег».

Криптовалютные предприятия Блока вышли за рамки простого предложения торговли биткойнами через приложение Cash. Компания также занялась аппаратными кошельками биткойнов, майнингом биткойнов и проектом с открытым исходным кодом под названием TBD для разработчиков. В Block также работает независимый бизнес, ориентированный на биткойны, под названием Spiral.

По словам Дорси, приобретение Блоком компании Jay-Z по потоковой передаче музыки Tidal было ставкой на экономику создателей. Он считает, что экономика создателей будет продолжать расти, поскольку искусственный интеллект снижает потребность в механической работе.

Предлагая инструменты и платформы для художников в сочетании с криптовалютой, Block стремится заполнить значительный пробел на рынке инструментов для художников.

Между тем, Дорси считает биткойн единственным подходящим кандидатом на роль интернет-валюты. Сосредоточенность Дорси на ведущей криптовалюте предполагает, что Block продолжит уделять приоритетное внимание росту своего крипто-сектора.

Ответ инвесторам

В четверг, 30 марта, платежная группа опубликовала открытый ответ на вопросы, которые инвесторы задавали после публикации отчета Гинденбурга.

В нем компания заявляет, что, согласно ее последним оценкам (в декабре 2022 года), Cash App имеет более 51 миллиона ежемесячных транзакционных активов или счетов, «которые имеют хотя бы одну финансовую транзакцию с использованием любого продукта или услуги».

Около 44 миллионов из этого 51 миллиона были подключены к «личности, подтвержденной с помощью нашей программы проверки личности (IDV)», — утверждает Блок.

Дорога впереди

По мере того, как Блок и Джек Дорси преодолевают турбулентность, созданную отчетом Гинденбурга, их путешествие станет свидетельством устойчивости и приспособляемости компании и криптоиндустрии в целом. демонстрация своей приверженности прозрачности, доверию и безопасности будет иметь первостепенное значение. Компания может развеять сомнения и восстановить доверие инвесторов, участвуя в открытом диалоге с заинтересованными сторонами и внедряя надежные стратегии управления рисками.

В долгосрочной перспективе Block может изменить криптографический ландшафт, используя передовые технологии и расширяя границы инноваций.

По мере того, как компания выходит за рамки своих традиционных платежных корней, она может катализировать рост децентрализованных финансов (DeFi), экономики создателей и приложений блокчейна следующего поколения.

В конечном счете, дальнейший путь Блока и криптоиндустрии будет отмечен смелыми решениями, новаторским мышлением и решимостью изменить будущее финансов.

Принимая эти качества и используя возникающие возможности, Блок может преодолеть имеющиеся проблемы и стать первопроходцем в постоянно развивающемся мире криптовалют.