💬 Прогноз рынков на второй квартал: доллар США, золото, нефть, Dow, евро, иена, фунт стерлингов, австралийский доллар, BTC

Прогноз рынков на второй квартал: доллар США, золото, нефть, Dow, евро, иена, фунт стерлингов, австралийский доллар, BTC

Аппетит глобального рынка к риску значительно улучшился в первом квартале, несмотря на финансовую угрозу краха Silicon Valley Bank. К концу первого квартала рыночный «индикатор страха» VIX не показал никаких признаков стресса на фондовых рынках. Все выглядело несколько иначе, чем индекс MOVE, который, по сути, является рыночным эквивалентом VIX казначейских облигаций.

В какой-то момент MOVE вырос почти на 65% в первом квартале после падения SVB. Но благодаря усилиям Федеральной резервной системы и правительства по защите вкладчиков волатильность рынка облигаций заметно снизилась в последние несколько недель первого квартала. Это позволило трейдерам сосредоточиться на том, что Федеральная резервная система может сделать в будущем.

Ожидания повышения процентной ставки ФРС были снижены по сравнению с рыночными ценами в конце прошлого года. Короче говоря, трейдеры потенциально ожидают, что центральный банк снизит ставки примерно до 4,25% с преобладающего верхнего предела в 5% в конце марта. По мере того как волатильность банков снижалась, трейдеры потворствовали активам, которые могли бы извлечь из этого наибольшую выгоду.

В результате высокотехнологичный Nasdaq 100 показал рост более чем на 20% и вышел на бычий рынок. Это был лучший трехмесячный прирост с момента немедленного восстановления после того, как пандемия 2020 года обрушила фондовые рынки. Трейдеры также вложили деньги в криптовалюту, при этом биткойн вырос более чем на 70%. Доходность казначейских облигаций снизилась, так как трейдеры оценили «голубиную» позицию ФРС, что повлияло на доллар США.

Что ждет мировые рынки впереди? Все внимание будет приковано к Соединенным Штатам, которые продолжат судить о последствиях краха SVB. Есть поговорка, когда США чихают, мир простужается. Тем не менее, угроза рецессии может свести на нет значительный рост, наблюдаемый по классам активов в первом квартале. Между тем, если экономика выстоит, рынкам придется компенсировать снижение ставок.

Учитывая это, дальнейший путь остается неопределенным. Становится все яснее, что крупные центральные банки по всему миру либо готовятся свернуть циклы ужесточения, либо уже готовятся к этому, поскольку экономисты продолжают следить за инфляционными ожиданиями. Рынки труда остаются напряженными, открывая двери для жесткой инфляции. Имея это в виду, какие ключевые риски событий трейдеры должны учитывать в будущем?

Фундаментальный прогноз по золоту: золото сияет во втором квартале на фоне пиков ФРС

Цены на золото резко выросли в первом квартале, так как ожидания ставок ослабли, а банки столкнулись с финансовыми трудностями. Будут ли быки продолжать управлять товаром-убежищем во втором квартале?

Фундаментальный прогноз британского фунта на второй квартал 2023 года: ожидание снижения инфляции

Британский фунт чуть выше уровня открытия первого квартала, а GBP/USD с начала года ограничена боковым торговым диапазоном в шесть пунктов.

Фундаментальный прогноз Euro Q2: восстановление может продолжиться, но потенциал роста будет ограниченным

Пара EUR/USD может продолжить укрепляться во втором квартале 2023 года, но ее потенциал роста будет ограничен, учитывая текущий макроэкономический и финансовый фон.

Акции Фундаментальный прогноз на второй квартал: кто прав в отношении SVB, ФРС или рынков?

Nasdaq 100 превзошел Dow Jones в первом квартале, поскольку крах SVB вызвал агрессивные ставки ФРС на снижение ставки. Единственное, это не то, что предполагает центральный банк.

Перспективы австралийского доллара: путь инфляции к росту ставок

Австралийский доллар завершил первый квартал недалеко от того места, где он начал, после торговли в широком диапазоне 0,6565–0,7158 в течение первых трех месяцев 2023 года.

Технический прогноз Биткойн: свечные паттерны предполагают, что бычье продолжение возможно во втором квартале

Биткойн-быки вернулись с местью после разочаровывающего 2022 года, возобновив восходящий тренд с первого квартала этого года. После роста примерно на 70% свечные паттерны предполагают, что бычье продолжение возможно во втором квартале.

Технический прогноз японской иены во втором квартале: иена, похоже, вырастет во втором квартале

Иена продемонстрировала устойчивость в последний месяц первого квартала, поскольку недавнее движение цены намекает на укрепление иены в предстоящие месяцы.

Технический прогноз WTI: долгосрочный нисходящий тренд сохраняется, но появляются признаки усталости

В первом квартале цена колебалась между ключевыми уровнями. Q2 показывает потенциал для продолжения долгосрочного нисходящего тренда, но признаки усталости проявляются.

Технический прогноз доллара США на второй квартал: продавцы берутся за руль

Доллар США вступает во второй квартал с отрицательным уклоном, бросая вызов ключевой технической поддержке и рискуя значительно прорваться, что может привести к февральским минимумам.

--- Основная статья написана Дэниелом Дубровски, старшим стратегом DailyFX.com

--- Отдельные статьи, составленные членами команды DailyFX

Чтобы связаться с Даниэлем, подпишитесь на него в Twitter:@ddubrovskyFX