💬 Новый «Squeeth» Opyn поднимает торговлю эфиром до степени двойки

Новый «Squeeth» Opyn поднимает торговлю эфиром до степени двойки

Разве 10-кратная рентабельность вам не подходит? Как насчет 90x?

Новейшая алхимия структурированного финансирования в криптоиндустрии позволяет трейдерам получать экспоненциальную прибыль от цены эфира (ETH), который уже является одним из самых нестабильных активов в мире.

На прошлой неделе протокол децентрализованных опционов Opyn запустил производный контракт на эфир, связанный с новым индексом под названием Squeeth — игра слов на «эфире в квадрате». Индекс отслеживает изменение цены эфира в степени двойки. Он принимает экспоненциальную степень кредитного плеча.

Для этого есть даже токен: трейдеры могут получить бычий прогноз по индексу Squeeth, купив oSQTH на децентрализованной бирже криптовалют Uniswap. Токен, предназначенный для отслеживания индекса, настроен для блокчейна Ethereum в соответствии с широко используемым стандартом ERC-20.

Основная цель нового инструмента — предоставить трейдерам возможности, аналогичные ставкам с высоким кредитным плечом, которые они могли бы получить от торговли опционами, но без необходимости устанавливать цены исполнения или определять даты истечения контрактов, говорится в сообщении в блоге от 9 января. Уэйд Проспер, глава отдела маркетинга и сообщества Opyn.

Squeeth превращает торговлю опционами в бессрочный контракт и может использоваться в качестве хеджирования, сказал Проспер CoinDesk. С длинной стороны — ставка на рост цены — сделка предлагает кредитное плечо без ликвидации. По его словам, трейдеры, которые играют на короткой стороне, делая ставку на то, что цены останутся в диапазоне, могут получить премиальную доходность.

«Идеальные рыночные условия для хранения Squeeth — это когда трейдер убежден в восходящем движении цены ETH в краткосрочной и среднесрочной перспективе», — сказал CoinDesk Уэйд Проспер, глава отдела маркетинга и сообщества Opyn.

Одним из контрастов является индекс гибкого кредитного плеча ETH-2X — структурный продукт, предлагающий двукратное кредитное плечо, когда трейдеры просто получают двойную базовую доходность; думайте экспоненциально против геометрического; двукратный или «2x» множитель превращает тройку в шестерку; но возврат в квадрат превращает тройку в нечетную.

Владельцы Squeeth будут зарабатывать больше, когда ETH растет, и меньше проигрывают, когда ETH падает.

Скажем, трейдер покупает токены Squeeth на 1000 долларов. Если цена эфира утроится с 3000 до 9000 долларов, Squeeth вырастет втрое или в 9 раз — до 9000 долларов в этом примере. Наоборот, если эфир упадет вдвое до 1500 долларов, Squeeth увидит менее чем линейное снижение, как показано изогнутой линией выплаты ниже:

Мудит Гупта, исследователь безопасности блокчейна, сказал, что продукт "отлично подходит для краткосрочных сделок, поскольку предлагает более высокий потенциал роста и меньший потенциал убытков".

По словам Джозефа Кларка, разработчика механизма в Opyn, Squeeth также можно использовать в качестве хеджирования вместе с производными эфира на децентрализованной бирже Uniswap V3.

Несмотря на то, что постоянное финансирование в натуральной форме, получаемое от длинных позиций, гарантирует отсутствие ликвидаций из-за требования маржи, трейдеры с короткими позициями по-прежнему подвержены принудительному закрытию своих ставок.

Трейдеры, шортящие Squeeth, эффективно шортят токен oSQTH и длинное обеспечение эфиром. Это связано с тем, что сначала им необходимо внести эфир на платформу Opyn в качестве залога, чтобы выпустить токены oSQTH, прежде чем продавать их на Uniswap. Эти трейдеры получают вознаграждение за открытие этой позиции, выплачиваемое держателями Squeeth.

Если бы цена эфира внезапно подскочила, маржин-колл, необходимый для сохранения полностью обеспеченной квадратной короткой позиции, превысил бы любое увеличение стоимости залога эфира, что привело бы к ликвидации или принудительному закрытию короткой позиции протоколом.< /p>

«Крупные ежедневные колебания цены ETH становятся намного больше, если их возвести в квадрат», — сказал Проспер. «Если цена ETH растет, пользователям может потребоваться увеличить залог, чтобы избежать ликвидации».

При рекомендуемом коэффициенте обеспечения 200 % идеальные рыночные условия для короткой продажи по Squeeth – это когда трейдеры убеждены, что рынок переоценивает будущую волатильность цен. взгляды на рынок.

Поэтому продажа Squeeth — это ставка на более низкую волатильность. Конечно, это не означает, что торговля самим Squeeth не будет волатильной.