💬 Глава BIS призывает доверять центральным банкам

Глава BIS призывает доверять центральным банкам

Агустин Карстенс, генеральный директор Банка международных расчетов, утверждает, что криптовалюты и децентрализованные финансы по своей сути рискованны и что «когда происходит крах и деньги теряются», пользователи неизбежно «обратятся к надежной и опытной стороне — органы государственной власти».

Глава BIS: «Душа денег — доверие»

По словам генерального директора Банка международных расчетов Агустина Карстенса, надежные деньги должны основываться не на ненадежных, неразрешенных и анонимных реестрах, а на доверии, а точнее — доверии к центральным банкам. Выступая во вторник на конференции Университета Гете на тему «Данные, цифровизация, новые финансы и цифровые валюты центральных банков: будущее банковского дела и денег», он сказал:

«Мое главное сообщение сегодня простое: душа денег не принадлежит ни большой технологии, ни анонимному реестру. Душа денег — доверие. А центральные банки были и остаются учреждениями, которые лучше всего могут обеспечить доверие в эпоху цифровых технологий».

«Сегодня мое главное сообщение простое: душа денег не принадлежит ни крупным технологиям, ни анонимным бухгалтерским книгам. Душа денег — доверие. А центральные банки были и остаются учреждениями, которые лучше всего могут обеспечить доверие в цифровую эпоху».

Заявление главы BIS идет вразрез с тем, что многие считают центральными идеями, на которых держится криптовалютное движение. Децентрализация или устранение посредников — одно из главных преимуществ криптовалют. Они работают по принципу «не доверяй, проверяй». Анонимный создатель Биткойна Сатоши Накамото ясно обозначил эту цель в официальном документе Биткойн: «Мы предложили систему для электронных транзакций, не полагаясь на доверие», — написали они в заключении.

БМР — это наднациональное финансовое учреждение, основанное в соответствии с международным договором 17 мая 1930 года. Его часто называют "банком для центральных банков", поскольку он обслуживает центральные банки так же, как коммерческие банки обслуживают розничных клиентов. . Это мощное учреждение, которое собирает и обрабатывает данные более чем 63 центральных банков и оказывает влияние на денежно-кредитную политику суверенных государств. Им управляют неизбираемые должностные лица, и он действует в соответствии с юридическим иммунитетом.

Карстенс сказал, что в современной двухуровневой денежной системе центральные банки обеспечивают открытую, нейтральную, надежную и стабильную платформу. Он утверждал, что частные компании используют изобретательность и динамизм центральных банков для разработки новых финансовых продуктов и способов оплаты. Он добавил, что это был мощный двигатель инноваций и благосостояния, но некоторые недавние события в частном секторе могут «угрожать сущности денег как общественного блага, если зайти слишком далеко».

В частности, он указал на цифровые инновации, такие как стейблкоины , выпущенные крупными технологическими компаниями, а также на развитие децентрализованных финансов. В первом случае Карстенс упомянул об опасностях, связанных с захватом рынка платежей крупными технологическими компаниями, и упомянул о концентрации рынка, рисках, связанных с конфиденциальностью и доступностью.

Далее он заявил, что крупные технологические компании достигли системной значимости в нескольких странах и что эта тенденция может ускориться, если одна из этих компаний создаст доминирующую закрытую экосистему вокруг своих собственных глобальных стейблкоинов. "После создания компания, скорее всего, воздвигнет барьеры для новых участников, что приведет к доминированию на рынке, концентрации данных и снижению конкуренции", – сказал он.

По словам Карстенса, глобальные стейблкоины, выпущенные крупными технологическими компаниями, могут лишить действующих банков посредников, создать риски для финансовой стабильности и фрагментировать национальные и глобальные денежные системы. Эмитенты стейблкоинов также создают риски для конфиденциальности, поскольку они собирают огромные объемы финансовых данных о своих пользователях. Разрабатывая этот вопрос, он сказал:

«Более того, возможно, что владелец данных в конечном итоге узнает о поведении пользователей больше, чем сами пользователи. Обладая эксклюзивным доступом к данным, крупные технологические компании могут быстро масштабироваться и доминировать на рынках».

«Кроме того, возможно, что владелец данных в конечном итоге узнает о поведении пользователей больше, чем сами пользователи. Обладая эксклюзивным доступом к данным, крупные технологические компании могут быстро масштабироваться и доминировать на рынках».

Генеральный менеджер «банка для центральных банков», по-видимому, считает, что только центральным банкам следует доверять ответственность за сбор огромных объемов финансовых данных о пользователях. Согласно рабочему документу BIS 2021 года по большим данным и машинному обучению в центральных банках, интерес центральных банков к большим данным значительно возрос за последние несколько лет. В настоящее время более 80 % центральных банков собирают и используют большие данные для исследований, надзора и регулирования, по сравнению с 30 % в 2015 году.

Что касается темы децентрализованных финансов, Карстенс указал на недавний исследовательский документ BIS, в котором утверждалось, что полная децентрализация в DeFi была иллюзией. Он признал, что децентрализация может быть благородной целью, но выразил сомнения относительно выполнения DeFi этого обещания, заявив, что «этот принцип [децентрализация] — это не то, что обеспечивают приложения DeFi».

Карстенс также утверждал, что децентрализация сопряжена с определенными издержками, и ссылался на высокую комиссию за транзакции или арендную плату. «Эта рента [комиссии за транзакции] накапливается в основном для инсайдеров, таких как майнеры биткойнов или те, у кого больше токенов управления», — сказал он, добавив, что многие протоколы закрепляют инсайдеров, поскольку те, у кого больше монет, имеют больше власти.

По словам руководителя BIS, DeFi не обеспечивает повышения эффективности для обычных пользователей; это означало только более высокие затраты для пользователей и впечатляющие доходы для инсайдеров. Он также страдал от тех же уязвимостей, что и традиционные финансы, включая высокий левередж и несоответствие ликвидности. Карстенс утверждал, что люди в конечном итоге обратятся за помощью к доверенным властям из-за этих недостатков и уязвимостей. Он сказал:

«Когда происходит авария и теряются деньги, пользователи неизбежно обратятся к надежной и опытной стороне — органам государственной власти — чтобы укротить разбушевавшихся духов и навести порядок».

"Когда случается авария и теряются деньги, пользователи неизбежно обратятся к проверенной и опытной стороне - органам государственной власти, чтобы укротить разбушевавшихся духов и навести порядок".

Наконец, Карстенс сказал, что надежные деньги должны основываться не на анонимности, а на идентификации и доверии. А доверие, по словам Карстенса, «никогда нельзя передать на аутсорсинг или автоматизировать».

Менее чем за 14 лет с момента запуска Биткойна рыночная капитализация криптовалют, которые работают в соответствии с совершенно противоположным предположением, достигла более 2 трлн долларов. Стейблкоины, изобретенные гораздо позже, в настоящее время имеют совокупную рыночную капитализацию более 172 миллиардов долларов США.

Раскрытие информации: на момент написания этой статьи автору этой функции принадлежали ETH и несколько других криптовалют.