💬 Австралийский доллар снижается на фоне индекса потребительских цен, так как страхи перед банковскими рисками утихли. Выше австралийский доллар/доллар США?

Австралийский доллар снижается на фоне индекса потребительских цен, так как страхи перед банковскими рисками утихли. Выше австралийский доллар/доллар США?

Австралийский доллар вырос накануне вечером на фоне повышения склонности к риску, подняв некоторые сегменты рынка, но упустив другие. Сегодняшнее значение индекса потребительских цен затем подорвало его, а динамика ставок РБА теперь находится в центре внимания.

Австралийский доллар, киви и другие валюты с высокой бета-версией нашли поддержку, как и некоторые товары перед закрытием в Нью-Йорке. Нефть марки WTI на этой неделе выросла более чем на 6%.

Уолл-стрит немного смягчилась во вторник, так как внимание снова возвращается к возможности повышения ставки ФРС на ее следующем заседании в начале мая.

Очевидное разрешение банковского кризиса на данный момент развеяло опасения инвесторов относительно дальнейшего распространения. Вчера американские регуляторы совершили паломничество на Капитолийский холм, чтобы предстать перед Сенатом.

Они подчеркнули, что проблема с SVB Financial заключалась в неправильном управлении балансом.

Называемый несоответствием продолжительности или несоответствием активов и обязательств, банк использовал депозиты клиентов для покупки казначейских облигаций с несколькими годами до погашения. Это означает, что денежные депозиты (обязательства) с нулевым сроком погашения хеджируются с помощью долгосрочных облигаций (активов).

Стоимость этих облигаций (активов) значительно ухудшилась, когда их доходность росла быстрыми темпами до 2022 года. Обязательства перед вкладчиками (обязательства) остались неизменными.

Положительным моментом для настроений является то, что на первый взгляд проблема в SVB уникальна для этого банка, а не является системной проблемой.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

В любом случае, AUD/USD консолидировался около 67 центов на этой новости в преддверии сегодняшнего ежемесячного показателя потребительских цен Австралийского бюро статистики (ABS).

Они начали эту серию данных в сентябре прошлого года, и между квартальными данными есть два таких выпуска. Эти отпечатки покрывают 62-73% взвешенной квартальной корзины.

Обязательный целевой показатель инфляции РБА в размере 2-3% в течение делового цикла отмечен по отношению к квартальному индексу потребительских цен.

Сегодняшний показатель составил 6,8% в годовом исчислении к концу февраля против ожидаемых 7,2%. Благоприятное прочтение ценового давления погубило австралийский доллар.

К сожалению, это месячное число еще не доказало свою надежность в качестве надежного индикатора того, каким будет квартальный ИПЦ полной корзины.

Единственное сравнение двух точек данных — это годовое число до конца 2023 года. Эти отпечатки показали расхождение в 0,6%.

РБА, вероятно, впервые с мая приостановит цикл повышения процентной ставки на своем апрельском заседании по денежно-кредитной политике. Рынок процентных ставок не ожидает дальнейшего повышения и к концу года оценивает их снижение на 25 базисных пунктов.

Официальный индекс потребительских цен за первый квартал будет опубликован ближе к концу апреля. Будет внимательно следить за подсказками относительно того, где действительно находится инфляция, до следующего решения РБА в мае.

Доходность в США рухнула после банковского кризиса, но с тех пор стабилизировалась. ACGB последовали примеру, и их доходность упала вместе с облигациями США.

Эталонные 10-летние облигации имеют дифференциал доходности около 25 базисных пунктов в пользу доллара США, в то время как 3-летняя часть кривой составляет около 95 базисных пунктов в сторону «большого доллара». Больший разрыв в краткосрочной перспективе подчеркивает несоответствие между РБА и ФРС.

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com

Пожалуйста, свяжитесь с Дэниелом через @DanMcCathyFX в Твиттере.