💬 Иск CFTC-Binance может ухудшить ликвидность крипторынка и снизить биткойн до 25 тысяч долларов: наблюдатели от 2023-03-28

Иск CFTC-Binance может ухудшить ликвидность крипторынка и снизить биткойн до 25 тысяч долларов: наблюдатели

Плохая ликвидность, проблема, преследующая криптовалютные рынки после краха FTX в ноябре, может ухудшиться, что приведет к волатильности цен, поскольку регулирующие органы преследуют доминирующую биржу Binance.

В понедельник Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) подала в суд на Binance за предполагаемый «незаконный обмен» и «фиктивную» программу соответствия. Регулятор, который отвечает за надзор за рынками товаров и деривативов, в том числе деривативов, связанных с биткойнами (BTC), подал в суд на генерального директора Binance Чанпэна Чжао и бывшего главного исполнительного директора Сэмюэля Лима, заявив о «умышленном уклонении» от закона США.

Binance уже давно является ведущей биржей цифровых активов, и на ее долю приходится гораздо большая доля мировых объемов торгов, чем на ее бывшего конкурента FTX. По данным Morgan Stanley, на биржу приходилось 81% от общего объема торгов BTC на централизованных биржах в феврале. Согласно материалам дела, один трейдер из Чикаго несет ответственность за 12% от общего объема торгов на Binance.

Поэтому наблюдатели обеспокоены тем, что судебный процесс приведет к более глубокому снижению ликвидности рынка — показателю того, насколько сложно или легко торговать большими объемами по стабильным ценам.

«Главное беспокойство вызывает то, что это повлияет на рыночную ликвидность в краткосрочной перспективе — если маркет-мейкеры откажутся от торговли на Binance сейчас и если торговые отделы Binance в США будут вынуждены прекратить операции, это снизит ликвидность на и без того тонком рынке. — сказала Ноэль Ачесон, автор популярного информационного бюллетеня Crypto is Macro Now.

«Это усугубит волатильность и может еще некоторое время удерживать некоторых крупных игроков в стороне», — добавил Ачесон.

Ликвидность широко измеряется метрикой, называемой 2-процентной глубиной рынка — набором ордеров на покупку и продажу в пределах 2% от средней цены или среднего значения цен спроса и предложения/предложения.

Чем больше глубина рынка, тем меньше вероятность того, что крупные ордера на покупку/продажу вызовут значительные отклонения рыночной цены актива. Маркет-мейкеры — это лица, которые обеспечивают ликвидность на финансовом рынке, создавая ордера на покупку и продажу, которые не выполняются немедленно.

На прошлой неделе 2%-ная глубина рынка биткойнов упала до десятимесячного минимума, что продолжило ухудшение, наблюдавшееся с тех пор, как дочерняя фирма FTX Alameda Research, ранее являвшаяся одним из крупнейших маркет-мейкеров, закрыла магазин пять месяцев назад.

Ситуация будет сохраняться некоторое время, по словам Cumberland, дочерней компании DRW, одного из первых и самых давних участников рынка криптовалют.

«Этот судебный процесс, безусловно, усугубит напряженность в и без того напряженной системе банковских операций с цифровыми активами и, как эффект домино, нанесет ущерб ликвидности», — написал Камберленд в твите, объясняя влияние регулирующих мер на рынок.

Вероятен откат

Некоторые наблюдатели ожидают, что биткойн вновь посетит прежнее сопротивление, ставшее поддержкой около 25 000 долларов, в связи с усилением неопределенности регулирования.

«Понятно, что CFTC хочет контролировать все криптовалютные биржи. Это не что-то новое, но рынок реагирует осмотрительно, и мы все еще ждем дальнейших негативных новостей, которые могут подтолкнуть BTC вниз», — сказал Кссис CoinDesk.

Длинные ректы [ликвидации], которые вчера увеличились, неизбежно приведут к снижению цен, возможно, ниже поддержки около 25 000 долларов», — добавил Кссис.

Биткойн упал более чем на 3% в понедельник, достигнув минимума около 26 500 долларов в ответ на действия CFTC против Binance. С тех пор криптовалюта стабилизировалась на уровне около 27 000 долларов, достигнув 23 марта девятимесячного максимума в 28 889 долларов, как показывают данные CoinDesk.

По данным Glassnode, биржи деривативов в понедельник ликвидировали или принудительно закрыли бычьи длинные фьючерсные позиции на сумму более 25 миллионов долларов, что резко превышает показатель в 3,6 миллиона долларов в воскресенье. Между тем, ликвидация коротких позиций составила всего 7 миллионов долларов. Принудительное закрытие длинных/коротких позиций часто усиливает медвежье/бычье давление на криптовалюту.

По словам Ачесона, судебный процесс не является хорошей новостью для рыночной оценки, поскольку он добавляет «еще один уровень неопределенности и не является хорошим «видом» для экосистемы, поскольку вскоре после очередного громкого мошенничества».

Ачесон, однако, ожидает недавних макроэкономических событий, таких как повышенные ожидания быстрого разворота ФРС в пользу снижения ставок, чтобы смягчить рынки от негативного влияния новостей Binance.

«Для BTC, ETH и других крупных компаний мы наблюдаем некоторый интерес к продажам, который поддерживается приходом покупателей — это совсем другой рынок, чем ноябрь, с разворотом в поле зрения и новыми нарративами, мотивирующими новые типы инвестиционных решений», — сказал Ачесон. отмеченный. «Психологически это не такой большой удар, как крах FTX, поскольку рынок неоднократно предупреждали о том, что нечто подобное грядет».