💬 Messari: безопасность варьируется от крипто к крипто

Messari: безопасность варьируется от крипто к крипто

Несколько дней назад Messari опубликовал отчет, в котором анализируется спрос на безопасность в отношении криптоактивов.

Анализ основан на предыдущей модели, модели ожидаемого спроса на безопасность (EDSM), согласно которой ключевым драйвером цены нативного актива блокчейна является именно спрос на безопасность со стороны всей существующей и будущей инфраструктуры, приложений, активов и пользователей. в своей сети.

Согласно этой модели, другие показатели, такие как общая заблокированная стоимость (TVL), максимальная извлекаемая стоимость (MEV), доход, производительность и описательная часть, полезны, но в меньшей степени, чем безопасность.

Эта модель предсказывает, что спрос на безопасность растет по мере того, как разблокируются потенциальные новые варианты использования, что создает возможности для появления новых пользователей.

Краткое содержание

Влияние безопасности на цену криптографии согласно Messari

Этот спрос на безопасность повлияет на рыночную стоимость собственных активов отдельных блокчейнов, но в опубликованном несколько дней назад отчете добавляется, что это зависит от приложений, пользователей, использующих их, самого актива, инфраструктуры и сети. .

Таким образом, не только спрос на безопасность варьируется от криптовалюты к криптовалюте, но и по-разному влияет на цену в зависимости от рассматриваемой нативной криптовалюты.

Подробно анализируя некоторые конкретные криптовалюты, в отчете Messari делается вывод, что с этой точки зрения Ethereum будет недооценен по сравнению с более молодыми экосистемами, такими как Avalanche и Solana.

Напротив, криптовалюты из этих относительно недавних проектов будут оцениваться более агрессивно из-за фазы роста их экосистемы.

Даже TRON в настоящее время был бы недооценен в этом отношении, поскольку он существует уже довольно давно и уже доказал свою эффективность.

Мессари, кажется, предполагает, что на ранней стадии роста криптопроекта цена его родной криптовалюты может быть завышена, пока не будет продемонстрировано, что она может гарантировать высокий уровень безопасности.

Это также означает, что это может быть основной динамикой ценовой динамики различных собственных криптовалют блокчейнов. Действительно, учитывая, что криптовалюты, которые со временем оказались более безопасными, также кажутся наиболее недооцененными, возможно, что появление новых проектов, приводящее к переоценке их родных криптовалют, могло каким-то образом высосать капитал из тех, которые были из существующих самый длинный.

Спекуляции против инвестиций

В основе этого явления могут лежать спекуляции.

На самом деле, многие спекулянты не заинтересованы в получении прибыли в долгосрочной перспективе, а вместо этого с большей вероятностью будут искать «крупный выигрыш», вкладывая средства в проекты, которые имеют очевидный большой потенциал, но еще не взорвались.

Поэтому они склонны отдавать предпочтение тем криптовалютам, которые могут дать значительную отдачу, особенно в краткосрочной или среднесрочной перспективе, забывая о тех, которые к настоящему времени уже произвели фурор.

Учитывая, что криптовалютные рынки по-прежнему очень спекулятивны, и на них больше спекуляций, чем реальных инвестиций, это явление особенно значимо и очевидно.

Например, Solana в последние месяцы убедительно продемонстрировала, что ее уровень безопасности все еще далек от уровня хорошо зарекомендовавших себя проектов, таких как Ethereum, но цена SOL остается примерно в десять раз выше, чем ее цена до пузыря.

Напротив, текущая цена ETH чуть более чем в четыре раза выше, а цена биткойна даже менее чем в три раза выше.

Таким образом, будет широко распространена переоценка рыночной стоимости нативных криптовалют проектов, безопасность которых еще не доказана, и недооценка тех, которые уже убедительно продемонстрировали свою безопасность.

Причина может заключаться в том, что спекулянты отдают предпочтение более новым проектам с большим потенциалом роста по сравнению с теми, которые уже созданы и, по-видимому, с меньшей вероятностью вызовут новый бум.

С другой стороны, проекты, безопасность которых еще не доказана, также неизбежно имеют высокий уровень риска.

Что бросалось в глаза в последние несколько лет, так это случай с IOTA, на проект которого возлагались огромные надежды, и который вместо этого рухнул в пропасть именно из-за серьезных проблем с безопасностью.

Таким образом, спекулянты, как правило, предпочитают более рискованные проекты, потому что они надеются заработать на них больше денег, но неясно, осознают ли они больший риск, на который они идут, или нет.

Показания Мессари

Тем не менее в отчете Messari говорится, что разработчики криптопроектов должны сосредоточиться на приложениях, разработке и, конечно же, пользователях, а не на спекуляциях.

На самом деле, в долгосрочной перспективе любое отсутствие безопасности приносит большие проблемы криптопроектам, поскольку, по словам Мессари, безопасность является определяющим фактором их успеха.

Цель должна состоять в том, чтобы увеличить количество конкретных вариантов использования, а значит, также увеличить спрос на безопасность, которая в конечном итоге повысит ценность базового уровня, то есть нативной криптовалюты. Вот почему он также предлагает работать над достижением гармоничной взаимосвязи между приложениями, решениями уровня 2 и уровнем 1.

Messari: недооценка безопасности в криптоанализе

Глядя на настроения на рынках, безопасность не кажется одной из тех характеристик, которые больше всего учитываются инвесторами, и особенно спекулянтами.

Многое зависит от временного горизонта, который инвесторы и спекулянты ставят перед собой в качестве цели получения прибыли.

Долгосрочные инвесторы также ценят безопасность среди характеристик, которыми должен обладать криптопроект, чтобы выжить и процветать.

Спекулянты, с другой стороны, заботятся не о долгосрочном выживании, а только о тривиальных рыночных показателях в краткосрочной или, самое большее, среднесрочной перспективе.

Поскольку спекулянты, вероятно, составляют большинство на крипторынках, мнение о безопасности не кажется особенно актуальным, хотя сама безопасность очень важна в долгосрочной перспективе.

Следует снова привести показательный случай с IOTA, так как сомнения в ее безопасности возникли задолго до того, как возникли серьезные проблемы, которые затормозили проект.

В то время спекулянты, как правило, не беспокоились об этих рисках, просто надеясь, что в какой-то момент цена вырастет, чтобы они могли продать и получить прирост капитала.

Это было не так, и спекулянты, и инвесторы в MIOTA (родная криптовалюта IOTA) в какой-то момент проиграли.

С другой стороны, Мессари предполагает, что даже в отношении хорошо зарекомендовавших себя криптовалют, таких как Ethereum, Tron или сам биткойн, безопасность является недооцененной характеристикой, поскольку их рыночная стоимость оказывается ниже по сравнению с более молодыми проектами. таких как Avalanche или Solana, которым еще есть что доказывать в этом отношении.