💬 Станет ли рынок криптовалют лучше после повышения ставки ФРС?

Станет ли рынок криптовалют лучше после повышения ставки ФРС?

Действия Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики, такие как действия центрального банка США, существенно влияют на волатильность финансового рынка.

Публикация вариантов денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы часто вызывает большие изменения на рынках, и инвесторы и трейдеры внимательно следят за этим событием. Влияние выбора денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы на рынок в основном проявляется через изменения процентных ставок.

Если ФРС проголосует за повышение процентных ставок, рыночные процентные ставки вырастут, что приведет к увеличению стоимости заимствований и повлияет на потребление и выбор инвестиций. Кроме того, рост процентных ставок может привести к падению фондового рынка, поскольку инвесторы предпочитают вкладывать средства в более безопасные облигации.

Если, с другой стороны, ФРС решит снизить процентные ставки, рыночные процентные ставки снизятся, стимулируя потребление и инвестиции и, возможно, приведя к росту фондового рынка.

В начале 1980-х годов Федеральная резервная система использовала экономические сбережения для борьбы с чрезмерной инфляцией, заложив основу для 40-летнего бычьего рынка активов с фиксированным доходом посредством болезненного повышения процентных ставок.

В конце концов, серия была прекращена 17 марта 2022 года. Впервые за четыре года ФРС решила повысить базовую процентную ставку, а не оставить ее на уровне 0–0,25% в течение двух лет эпидемии COVID-19.

С тех пор прошел год. На прошлой неделе центральный банк повысил ставку на 25 базисных пунктов до 4,75-5%, самого высокого уровня с 2016 года, в целях борьбы с самой высокой и наиболее устойчивой инфляцией.

Финансовые потери накапливались вдоль дороги, причем рынок с фиксированным доходом был одним из худших. Облигации понесли рекордные убытки в прошлом году, от казначейских облигаций США до корпораций инвестиционного уровня.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и его коллеги в настоящее время рассматривают возможность повышения процентной ставки. Если это остановить, цель, поставленную ФРС ранее, будет трудно достичь в этом году, но если она продолжится, таких примеров, как Silicon Valley Bank или Silvergate, будет намного больше.

Это один из самых сложных вопросов для ФРС после финансового кризиса 2008 года. До 2008 года рынок жилья в Соединенных Штатах переживал затяжной бум, во время которого многие потребители покупали опасные субстандартные ипотечные кредиты, которые были включены в сложные финансовые продукты и продавались по всему миру.

К сожалению, из-за низкого качества субстандартных кредитов огромное количество неплатежей по кредитам привело к резкому падению стоимости этих финансовых инструментов, что вызвало потрясения на финансовом рынке. В этом контексте Федеральная резервная система США предприняла ряд шагов после 2008 г., включая снижение процентных ставок и помощь ликвидности, чтобы уменьшить давление на финансовые рынки.

Устойчивое повышение процентных ставок ФРС может ослабить экономический рост, погасить дефляционные силы и вызвать экономическую нестабильность.

И такого рода нестабильность приведет к резким колебаниям рынка или системным опасностям, которые могут привести к экономическому спаду, падению стоимости активов, кредитному кризису, росту безработицы и другим проблемам. Чтобы свести к минимуму пагубные последствия финансовой нестабильности для экономики, необходимо остановить рост процентных ставок и провести разумную денежно-кредитную политику.

То есть с текущим экономическим контекстом общего рынка. А как насчет других рискованных активов, таких как золото, или новых рынков, таких как криптовалюта?

Рынок криптовалют с решением ФРС

За последний месяц Биткойн вырос более чем на 20%, а Эфириум — примерно на 10%. Поскольку банковский сектор США находится в критической ситуации, финансовый поток, естественно, переместился на другие рынки, включая рынок криптовалют.

После решения Федеральной резервной системы поднять процентные ставки на 25 базисных пунктов в среду председатель Джером Пауэлл пообещал, что, если финансовый кризис сохранится и затронет другие секторы экономики, центральный банк будет вынужден принять более решительную позицию.

Фьючерсы на фонды ФРС намного ниже объявленной на конец года цели центрального банка в 5,1%. Рынки ожидают роста на 4% к 2023 году.

Тем не менее, волатильность и признаки доминирования биткойнов подразумевают, что криптовалюта, особенно биткойн, пока остается стабильной.

Учитывая, что цены на рискованные активы учитывают этот потенциал в обозримом будущем, волатильность должна быть небольшой. А поскольку количество повышений процентных ставок в будущем ограничено, а прекращение повышения процентных ставок допустимо, рынок сохранит надежду, а прекращение рисковых активов будет расти боевым. Это также рассматривается как короткая передышка перед официальным бумом.

Ожидания выросли в результате реакции ФРС на финансовый кризис под руководством SVB. ФРС вот-вот изменит курс и уже возобновила количественное смягчение, которое, как некоторые опасаются, может привести к гиперинфляции американской валюты и, в конечном итоге, к краху всей финансовой системы.

Но не торопитесь, начало мая станет новой эрой для крипторынка. В это время явные движения экономики также показали, что ФРС, вероятно, повысит процентные ставки на 50 пунктов, если рынок стабилизируется. В противном случае будет установлен новый максимум биткойнов в этом году.

Заключение

ФРС сталкивается со значительным препятствием на мартовском раунде заседаний по процентной ставке. Многие элементы должны быть сбалансированы, включая, помимо прочего, инфляцию, занятость, экономический рост, финансовую стабильность и так далее.

Повышение процентных ставок может снизить инфляцию, но также может снизить занятость и экономический рост, что повлияет на финансовую стабильность. Кроме того, повышение процентных ставок повлияет на денежный рынок, фондовый рынок, рынок облигаций и т. д., и необходимо предвидеть непредсказуемость реакции рынка.

Прежде всего, важно отметить, что BTC в настоящее время торгуется на уровне более 27 000 долларов, что превышает максимумы, зафиксированные в последний раз девять месяцев назад, в июне 2022 года.

В настоящее время, по наблюдениям Coincu, крипторынок все еще держится на стабильном уровне. Дождитесь следующего бычьего ралли, как и в случае с этим ралли, у криптовалют еще есть много преимуществ перед акциями.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация на этом веб-сайте предоставляется в качестве общего комментария к рынку и не является инвестиционным советом. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.