✏ Акции Autodesk: прибыльный рост, потенциальные долгосрочные катализаторы

Акции Autodesk: прибыльный рост, потенциальные долгосрочные катализаторы

Акции популярного разработчика программного обеспечения для архитектуры, проектирования и строительства (AEC) Autodesk (ADSK) уже более года практически ничего не делают. Из-за недавнего падения акций технологических компаний акции ADSK опустились на территорию медвежьего рынка, сейчас они упали примерно на 25% по сравнению с историческим максимумом, чуть меньше 350 долларов за акцию.

Несмотря на то, что компания по-прежнему довольно дорогая с точки зрения скользящей прибыли, с мультипликатором скользящей цены к прибыли 43,8, многие могут быстро сбросить со счетов интригующие инновации под капотом, которые выходят за рамки простого обслуживания отрасли AEC. Действительно, творческие люди используют невероятно мощное, но сложное в освоении программное обеспечение Maya компании.

С появлением на горизонте большего количества программного обеспечения и инструментов для творчества трудно не быть оптимистичным в отношении дальнейшего продвижения фирмы на творческий рынок.

Autodesk: долгосрочный потенциал роста за пределами циклической сцены AEC

В то время как AEC остается хлебом с маслом Autodesk, творческая сцена, безусловно, заслуживает внимания в течение следующего десятилетия, поскольку спрос на активы цифровой метавселенной, похоже, пойдет на потенциально резкий рост.

Несмотря на потенциальный рост бизнеса Autodesk в области 3D-моделирования, Autodesk далека от чистой метавселенной. Тем не менее, его долгосрочное стимулирование творческой стороны бизнеса Autodesk может оказаться очень привлекательным.

Компания Autodesk предлагает одни из лучших продуктов для моделирования в отраслях, которые она обслуживает. Его инновационные возможности только помогают еще больше расширить его ров, поскольку потенциальные попутные ветры отрасли могут проявиться в ближайшие десятилетия.

Хотя акции Autodesk кажутся полностью оцененными, даже после более чем года консолидации, я думаю, что сегодня они выглядят как одна из более дешевых акций роста в Nasdaq 100. Таким образом, я по-прежнему настроен оптимистично в отношении акций Autodesk.

Сильная третья четверть; В 2022 году может быть больше положительных сюрпризов

Хотя недавняя динамика цен на акции ADSK может свидетельствовать об обратном, Autodesk оказалась невероятно устойчивой перед лицом встречных ветров COVID-19 в 2021 году.

В третьем квартале 2022 финансового года компания показала 18-процентный рост продаж наряду с 28-процентным ростом прибыли на акцию не по GAAP. Слабый результат не должен был вызывать такого пессимизма. Сами результаты были солидными, но предусмотрительная осторожность руководства в отношении будущего роста вызвала у инвесторов легкую панику.

Учитывая послужной список Autodesk, заключающийся в достижении высоких результатов, и способность руководства ошибаться в сторону осторожности, я бы сказал, что Autodesk прав, придерживаясь пессимистичного тона перед лицом такой глубокой неопределенности.

Видите ли, отрасль AEC может быть чувствительна к макроэкономическим колебаниям. Учитывая это, приглушенные ожидания с потенциальными позитивными сюрпризами могут быть лучшим курсом действий, чем чрезмерные обещания с возможностью недовыполнения в будущем.

Хотя риски COVID-19 по-прежнему повышены, не следует исключать возможность положительных сюрпризов, учитывая циклический характер AEC, который может работать в обоих направлениях.

Учитывая, что Джейми Даймон считает, что экономика может быть достаточно сильной, чтобы выдержать более четырех повышений ставок в этом году, можно утверждать, что циклический подъем более вероятен, чем устойчивый спад. Если это окажется так, у Autodesk может быть место для роста после года роста до ранее повышенного мультипликатора.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции ADSK получили консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Из 16 рейтингов аналитиков за последние три месяца было 13 рекомендаций «Покупать», двух «Держать» и одной рекомендации «Продавать».

Средняя целевая цена Autodesk составляет 340 долларов США, что предполагает потенциал роста на 31,2 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 250 долларов за акцию до максимума в 440 долларов за акцию.

Итоги Autodesk

Autodesk поставил перед собой относительно низкую планку, так что прорыв в какой-то момент в будущем кажется правдоподобным.

В любом случае, эта малоизвестная технологическая фирма может вернуться к прежней работе, если недавнее предупреждение руководства окажется менее оправданным. По моему скромному мнению, учитывая дикую карту метавселенной и ее потенциальное положительное влияние на Maya, соотношение риска и вознаграждения по акциям ADSK уже давно не выглядело таким интригующим.