💬 Биткойн революционизирует глобальное управление капиталом

Биткойн революционизирует глобальное управление капиталом

Состояние системы

Барьеры для выхода на мировые финансовые рынки устарели. Длительное время обработки, высокие комиссии за транзакции, безвозвратные потери из-за обменных курсов — этот список можно продолжить. Хотя это может быть простительно для системы расчетов, все еще находящейся в зачаточном состоянии, я описываю систему SWIFT, нашу глобальную международную банковскую сеть, созданную в 1973 году. Можно ожидать, что для услуги, которой исполнится 50 лет, современные технологии сделали свой путь к механизмам, с помощью которых SWIFT обеспечивает международный обмен финансовыми сообщениями. Тем не менее, он остается в основном неизменным.

Удивительно, но SWIFT по-прежнему сохраняет большую часть своих функций, которые можно было найти в его итерации 1973 года, только сегодня с более толстым слоем пыли. Трансграничные платежи были препятствием, которое SWIFT блестяще решил в свое время. Стандартизация отправки, получения и обработки платежей в глобальном масштабе упростила для тех, кто ведет бизнес за границей, удобство транзакций с минимальными трениями. Но поскольку количество ежедневных транзакций увеличивается по мере того, как мы сталкиваемся с персонализацией финансов, система обмена сообщениями SWIFT больше не имеет зазубрин на поясе — и она вот-вот взорвется.

Когда ваши деньги перемещаются между сотнями банков-посредников, каждый из которых берет часть вашего перевода за комиссию за обработку, а кульминацией этого является многодневное путешествие, это старая новость. То, что я только что описал, могло показаться научной фантастикой, написанной в 1922 году, а не глобальным стандартом банковских переводов в 2022 году.

Неэффективность влияет на компании, неэффективность влияет на граждан, а агрессивный характер единственной истинной альтернативы означает, что этой неэффективности скоро не будет. Сеть Биткойн — это последняя булавка, которая вытолкнет чрезмерно разросшуюся, недостаточно развитую систему SWIFT и изменит глобальный денежный обмен в том виде, в каком мы его знаем.

Все более хрупкая безопасность

Каждая фирма и каждый человек, нравится им это или нет, подвергаются множеству рисков при совершении сделок по всему миру. В рамках устаревшей системы SWIFT, как ее сеть обеспечивает безопасность и всегда ли безопасны электронные переводы?

В системе SWIFT электронные переводы обрабатываются через ряд банков-посредников по всему миру. SWIFT не переводит деньги, а передает сообщения между банками, каждому из которых присваивается уникальный идентификатор, поскольку деньги зачисляются и списываются по выпискам. Так что, как и Биткойн, SWIFT использует систему бухгалтерского учета для записи балансов в своей сети — SWIFT просто передает сообщения.

Это означает, что SWIFT является облегченной системой, однако этот аспект обмена сообщениями делает ее гораздо более уязвимой для взлома. За последнее десятилетие платформы обмена сообщениями в Индии, Тайване, России и Непале были взломаны, и преступники скрылись с примерно 2 миллиардами долларов. В общем, у SWIFT есть зияющие дыры в протоколе безопасности, и любой, кто совершает транзакции в сети, берет на себя риск того, что их перевод будет перенаправлен, что фактически испарит их деньги.

Частота и масштабы этих атак только увеличиваются по мере развития технологий, а инновации безопасности SWIFT отсутствуют. Вы можете понять, почему это не герметичная сеть для отправки больших сумм денег.

Воздействие иностранной валюты (FX)

Помимо того, что система SWIFT склонна становиться мишенью для международных преступлений, любая транзакция в двух валютах подвергает риску колебания обменного курса. Это постоянный риск, и снижение этого риска для международных банковских переводов может стать настоящей головной болью.

При совершении сделок с любой стороной все испытывают ненулевую чувствительность к риску; это измеряется просто как экспозиция. В самых точных терминах международных финансов существует три типа риска — транзакционный, экономический и переводческий риск — каждый из которых имеет немного другое определение, и все они связаны с колебаниями обменных курсов, представляющими риск. Для простоты мы будем называть это раскрытием транзакции.

Ограничение транзакционного риска — это упражнение, которое большинство должно выполнять с помощью хеджирования с помощью форвардных контрактов. Допустим, у меня есть дебиторская задолженность в размере 10 миллионов китайских юаней, которая подлежит оплате через три месяца. Обменный курс завтра будет отличаться от сегодняшнего, поэтому, чтобы свести к минимуму мои убытки, если моя деноминированная валюта обесценится, я продам вперед 10 миллионов китайских юаней по сегодняшнему обменному курсу, если он изменится неблагоприятно в течение следующих трех месяцев. Это поверхностный пример, но ясно, почему время и силы, затраченные на разработку этой стратегии хеджирования, являются неблагоприятными — ошибки в этой области часто обходятся фирмам в десятки миллионов долларов в год безвозвратных убытков.

Даже на розничном уровне вы можете отправить деньги другу в Великобританию, когда спотовый курс доллара США к британскому фунту низок. На следующий день доллар укрепляется по отношению к фунту, и вы жалеете, что отправили деньги вчера, когда доллар был слабее — вы потеряли больше денег, чем нужно. Колебания валютных курсов создают нагрузку на розничном и институциональном уровне — большую или маленькую, но терпеть эти головные боли сложно.

Вы понимаете, насколько желательно полностью избегать влияния валютных курсов.

Задушенные инновации

Структуры поощрения управляют миром. Это основа, которой придерживаются почти все, кто имеет базовое понимание экономики, за исключением, может быть, кейнсианцев.

Будь то экономические возможности или что-то столь же простое, как рождественский бонус, мы делаем все возможное, чтобы продвигать наш мир вперед, потому что для нас есть пряник на конце кнута.

В одной из своих предыдущих статей «Американская мечта умирает — монетарная политика Биткойна может ее спасти» я объяснил несбалансированную структуру стимулов правительства США, и я считаю, что это распространяется на большинство других глобальных институтов. Центральные банки, которые поддерживают сеть SWIFT в таких странах, как Япония, Германия, Индия и Россия, также работают параллельно с этой несбалансированной схемой стимулирования.

По сути, правительства, которые контролируют фиатную валюту, могут сгладить неэффективность путем проведения денежно-кредитной политики, единственными контролерами которой они являются. Одним из их любимых инструментов является увеличение денежной массы, что на бумаге является фантастическим решением, которое в конечном итоге приводит к расширению полярности богатства и распределению большей прибыли среди тех, у кого есть капитальные блага, и лишает реального богатства менее удачливого рабочего класса. Это известно как эффект Кантильона.

Это происходит в каждой стране с фиатной валютой, которая охватывает все страны, использующие стандарт обмена сообщениями SWIFT. Какой стимул есть у этих стран, чтобы сгладить серьезные недостатки в своей сети? Нет, эффект Кантильона говорит об обратном. Эти страны контролируют свою соответствующую денежную массу, например, если сеть SWIFT переполняется потоками электронных переводов, первый шаг — игнорировать проблему, пока она не создаст проблему для их собственных дел. После этого они могут указать пальцем на «большой бизнес», безымянную организацию, которую правительства часто любят использовать в качестве козла отпущения, и представить какой-то законопроект, который позволит им найти выход из проблемы. Если бы это была атака ad hominem, система SWIFT неоднократно использовалась бы в течение последних пяти десятилетий. Увы, здесь мы осуществляем международные банковские переводы, которые могут занять до трех дней.

Если ваша структура поощрения не направлена ​​на повышение эффективности, зачем предлагать конечному пользователю лучший продукт?

Сеть людей, людьми, для людей

С появлением сети Биткойн возникает глобальная система обмена денежными сообщениями. Это сеть, в которую не могут вмешиваться люди, заинтересованные в манипулировании ее правилами — природа сети Биткойн неизменна.

В платежной сети Биткойн правила управления назначаются людям, которые управляют майнерами и узлами. Майнеры обрабатывают платежи, решая сложные математические задачи, и получают вознаграждение в виде недавно отчеканенной валюты и комиссии за транзакции.

Каждый новый подключенный ASIC-майнер и каждый новый запущенный узел повышают уровень безопасности сети, укрепляя ее устойчивость к уязвимостям.

Прекрасным примером этого может служить запрет биткойнов в Китае и последовавший за ним массовый исход майнеров, что привело к снижению скорости хэширования сети более чем на 50%. На сегодняшний день скорость хеширования полностью восстановилась и достигает новых рекордных максимумов, поскольку мощность майнинга распределяется и поглощается другими нетерпеливыми людьми по всему миру. Это демонстрирует устойчивость сети к атакам. Даже несмотря на то, что одна из крупнейших стран запретила использование этой глобальной денежной сети, сеть восстановилась и работает на новых максимумах, чего нельзя сказать о сети SWIFT. Массовый исход из национальных банков, безусловно, станет роковым для системы обмена сообщениями SWIFT, что бесконечно обрисовывалось в общих чертах с различными страхами на протяжении многих лет, такими как Россия и Китай.

<Р> Сеть Bitcoin имеет талантливый обматывает программирование команд, работающие без устали по созданию приложений на вершине своего протокола базового слоя. Одним из таких нововведений является Молния сеть - это высокоскоростной железнодорожной, которая действует на боковых цепях к первичной blockchain, что позволяет для каналов между коллегами и подтверждением на blockchain при отстаивании вверх. Короче говоря, практически мгновенно и более дешевые операций, использующих денежную сеть Bitcoin.

Одним из лучших приложений, в котором блестяще используется сеть Lightning Network, является Strike Джека Маллерса. Это API, который позволяет пользователям совершать глобальные транзакции между любой валютой, которую они выбирают, путем спотовой покупки BTC, доставки ее получателю через Lightning Network и спотовой покупки валюты получателя. По сути, это фундаментальный тезис SWIFT, работающий в 21 веке без необходимости в хранителях и посредниках с плохими намерениями — и он изменит мир.

Протоколы, построенные поверх сети Биткойн, такие как Lightning, устраняют необходимость в централизованном контроле над глобальными денежными коммуникациями.

Последние мысли

Биткойн не только обеспечивает более высокий уровень безопасности, не только предоставляет технологии уровня 2, такие как Lighting Network, которые позволяют осуществлять почти мгновенные и бесплатные платежи, но и разрешает извечную загадку о том, будет ли возврат к глобальной, стандарт твердых денег возможен.