💬 Опасения банковского кризиса поддержат акции Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM)

Опасения банковского кризиса поддержат акции Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM)

На фоне банковского кризиса инвесторы получили неприятное предупреждение о том, что их богатство может внезапно испариться. В результате, несмотря на существенные капризы будущей денежно-кредитной политики, компания Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM), специализирующаяся на потоковой передаче активов, может представлять заманчивую возможность. По сути, компания обеспечивает непрямой и удобный доступ к рынку золота. Я настроен оптимистично в отношении акций WPM.

Что делает WPM и чем он привлекателен

В отличие от других предприятий по производству драгоценных металлов, Wheaton фокусируется на потоковой передаче. Эта бизнес-модель представляет собой соглашение, по которому компания, занимающаяся потоковой передачей, покупает часть или всю металлургическую продукцию горнодобывающего предприятия по заранее установленной цене. Взамен потоковая компания предоставляет майнеру авансовый капитал. Хотя такие механизмы могут ограничивать конечный потенциал роста, они обеспечивают предсказуемость доходов.

К растущему интересу к акциям WPM добавляется растущая цена на золото. Золото недавно поднялось выше отметки в 2000 долларов за унцию, прежде чем немного откатиться назад. Примечательно, что за последнюю неделю золото выросло на 7,3%. Напротив, эталонный индекс S&P 500 (SPX) за тот же период потерял около 1,5%.

Несмотря на то, что золото имеет общепризнанную внутреннюю ценность — критически важный атрибут в условиях кризиса банковского сектора — оно плотное и тяжелое. Кроме того, таскание с собой золотых слитков представляет собой неудобную форму защиты богатства. К счастью, инвестирование в акции WPM обеспечивает более разумный подход для инвесторов, не заинтересованных в менталитете бункера конца света.

В помощь быку, на TipRanks акции WPM имеют рейтинг Smart Score «Идеально 10». Это указывает на сильный потенциал акций, чтобы превзойти рынок в целом.

Акции WPM соответствуют тому, что «реально»

Один из самых страшных компонентов недавних банкротств двух крупных финансовых учреждений связан с тем, что массовые изъятия банков символизируют инциденты, которые произошли в далеком прошлом или в странах с недостаточно развитой финансовой архитектурой. Они не должны происходить здесь. Кроме того, произвольный характер взрывов обеспокоил инвесторов. К счастью, инвестиции, ориентированные на золото, такие как акции WPM, могут смягчить опасения из-за их подверженности «реальным» активам.

В частности, правительство США немедленно отреагировало на банкротство банков, гарантируя вкладчикам возврат их денег. Хотя этот шаг помог укрепить доверие к финансовой системе, он также обеспокоил инвесторов банковских предприятий. Это связано с тем, что акционеры двух крупных обанкротившихся банков не получат государственной поддержки.

Справедливости ради следует отметить, что в рамках стандартного процесса ликвидации простые акционеры обычно стоят последними в очереди на получение компенсации, если что-то останется. Однако набеги на банки, которые произошли, по-видимому, произошли в одночасье. У розничных инвесторов было мало предупреждений о том, что они потеряют все.

То, что отличает базовый актив акций WPM, сосредоточено на его профиле твердых активов. По сути, невозможно, чтобы банк работал на золоте. Это физический товар. Хотя он может не публиковать информацию о доходах, нанимать работников или выплачивать дивиденды, он выступает в качестве аварийного актива или валюты.

Исторически, конечно, золото долгое время представляло собой страховку от инфляции. В будущем это может стать страховкой от более широких экономических потрясений. Опять же, хотя золото может быть активом с нулевой доходностью, какая польза от дивидендных акций, если предприятие-эмитент полностью разорится?

Конечно, это драконовский взгляд на золото. Тем не менее, вот где люди находятся на этом этапе.

Wheaton предлагает солидные финансовые показатели

Еще одним фактором, влияющим на акции WPM, являются ее надежные финансовые показатели. Например, Wheaton извлекает выгоду из значительных преимуществ в своем балансе. Помимо богатой денежной наличности, отношение собственного капитала к активам компании составляет 0,99 раза, что превышает среднее значение по сектору в 0,83 раза. Кроме того, Altman Z-Score (показатель платежеспособности) достиг трехзначного числа, что указывает на чрезвычайно низкий риск банкротства.

С точки зрения операционной деятельности, Wheaton обеспечивает трехлетний темп роста EBIT на уровне 60,4%, что выше среднего показателя в 14,7% для сектора материалов. Кроме того, темпы роста его балансовой стоимости за тот же период составляют 8,8%, опережая 62,58% его аналогов.

Наконец, компания получает выгоду от высоких показателей рентабельности. В частности, его чистая маржа составляет колоссальные 63,19%, опережая почти 96% отрасли. И хотя это не самое щедрое предприятие с точки зрения пассивного дохода, Wheaton предлагает дивидендную доходность в размере 1,26%.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции WPM?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции WPM имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на девяти рейтингах «Покупать», одном «Держать» и нулевом рейтинге «Продажи». Средняя целевая цена акций WPM составляет 48,01 доллара, что предполагает потенциал роста на 4,55%.

Вывод: пришло время акциям WPM блистать

Вообще говоря, инвестиции, связанные с золотом, не принесли хороших результатов из-за их волатильности. Тем не менее, учитывая, что банковский сектор демонстрирует, что его отдельные участники также могут без предупреждения обнулиться, желтый металл выглядит очень интересно. Преимущество Wheaton заключается в предсказуемости бизнеса, позволяющей комфортно и надежно работать с золотом. Таким образом, акции WPM выглядят как покупка.