💬 Держатели облигаций Credit Suisse рассматривают возможность судебного иска после уничтожения 17 миллиардов долларов

Держатели облигаций Credit Suisse рассматривают возможность судебного иска после уничтожения 17 миллиардов долларов

Держатели облигаций Credit Suisse Additional Tier 1 (AT1) рассматривают возможность подачи иска в суд после того, как их инвестиции в облигации AT1 на сумму 17 миллиардов долларов обесценились после слияния с UBS. Инвестиционная фирма PIMCO и фонды, управляемые Lazard Freres Gestion, несут убытки в размере сотен миллионов долларов, связанные с аннулированием облигаций AT1.

Держатели облигаций Credit Suisse AT1 обдумывают потенциальные судебные иски после того, как поддержанное государством экстренное спасение банка UBS привело к тому, что облигации AT1 были списаны до нуля. Юридическая фирма Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan заявила в понедельник, что ведет переговоры с затронутыми держателями облигаций AT1, представляющими «значительную часть» общей номинальной стоимости инструментов.

По условиям слияния двух швейцарских банковских конкурентов держатели облигаций AT1 ничего не получат от этого приобретения. Между тем, акционеры банка должны получить 3,23 миллиарда долларов, хотя обычно они получают компенсацию ниже держателей облигаций в случае краха банка или компании.

Инвестиции в облигации AT1 в испытывающий трудности Credit Suisse до поглощения оценивались примерно в 17 миллиардов долларов. Однако условия облигаций в Швейцарии гласят, что в процессе реструктуризации финансовые наблюдатели не обязаны соблюдать традиционную иерархию структуры капитала, поэтому эти облигации практически обесценились.

По данным Morningstar, в число наиболее уязвимых держателей облигаций AT1 входят фонды, управляемые Lazard Freres Gestion, PIMCO и GAM Investments. Данные показали, что инвестиционная компания с фиксированным доходом PIMCO держала 3,49% своего фонда GIS Capital Securities Fund на сумму 5,66 млрд евро (6,06 млрд долларов США) в облигациях Credit Suisse AT1.

Credit Suisse, систематически важный банк, будет приобретен его давним конкурентом UBS, что положит конец 167-летней эпохе. Швейцарские власти организовали мегаслияние в рамках экстренной сделки по оказанию помощи, чтобы сдержать панику на финансовых рынках, вызванную крахом Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank в начале этого месяца.

Швейцарскому правительству нужно было изменить некоторые законы, чтобы сделка состоялась. В частности, акционеры UBS должны были проголосовать за слияние при обычных обстоятельствах, но это удалось обойти до понедельника, что свидетельствует о том, насколько швейцарские власти были привержены завершению сделки и предотвращению дальнейшего углубления кризиса.

До того, как о сделке было объявлено, UBS запросил у правительства Швейцарии 6 миллиардов долларов для покрытия расходов в случае приобретения местного конкурента. Чтобы обеспечить поглощение, федеральное правительство предоставило гарантию убытков в размере не более 9 миллиардов швейцарских франков (9,75 миллиарда долларов). Для сравнения, Швейцарский национальный банк предоставил более 100 миллиардов долларов ликвидности для облегчения приобретения.