🗯 Поскольку акции банков падают, этот финансовый ETF имеет высокий потенциал роста

Поскольку акции банков падают, этот финансовый ETF имеет высокий потенциал роста

Финансовые акции сейчас находятся под сильным давлением, и это понятно после краха Silicon Valley Bank, который поставил инвесторов в тупик.

Тем не менее, акции многих финансовых компаний, которые оказались втянутыми в распродажу, имеют мало общего с Silicon Valley Bank, и многие из них начинают выглядеть совершенно привлекательными с точки зрения оценки после распродажи в масштабах всего сектора.

Один из способов сыграть на отскоке в этих банковских акциях и финансовых показателях в целом — через ETF Financial Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA:XLF) от State Street Global Advisors (NYSE:STT).

Не все финансовые акции принадлежат банкам Силиконовой долины

При недавней цене в 31,17 доллара XLF сейчас колеблется чуть выше своего 52-недельного минимума. Но если вы углубитесь в крупнейшие активы XLF, большинство из них не будут затронуты кончиной SVB или проблемами в горстке других региональных банков.

Во-первых, Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) составляет более 15% фонда. Это финансовый центр Уоррена Баффета, который владеет GEICO, Burlington Northern Santa Fe Railroad и Berkshire Hathaway Energy, а также многими другими дочерними компаниями, не говоря уже об огромном портфеле акций с примерно 300 миллиардами долларов в акциях США по состоянию на последний квартал.

Учитывая опыт Уоррена Баффета в заключении сделок с банками, Berkshire Hathaway может даже оказаться в выигрыше в текущей ситуации, если получит благоприятные нормы прибыли за предоставление ликвидности некоторым банкам, которые в ней нуждаются прямо сейчас.

Кроме того, второй по величине холдинг XLF, JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), составляет почти 11% активов. JPMorgan — крупный банк с большим объемом ликвидности, который также может в конечном итоге стать бенефициаром проблем более мелких банков. Например, некоторые наблюдатели отмечают, что клиенты и средства могут уйти из небольших региональных банков в пользу JPMorgan и других крупных банков, таких как Bank of America (NYSE:BAC) и Wells Fargo (NYSE:WFC), которые также входят в пятерку крупнейших холдингов.

Уже есть новости о том, что эти вышеупомянутые банки (наряду с несколькими другими) внесут депозиты по 5 миллиардов долларов каждый, чтобы помочь укрепить ликвидность First Republic Bank (NYSE:FRC), что должно обеспечить им некоторую прибыль в будущем.

Кроме того, XLF предлагает приличную диверсификацию с 67 общими авуарами, хотя 10 лучших авуаров составляют более 50% фонда, поэтому он более сконцентрирован, чем может показаться на первый взгляд. Он инвестирует в финансовый сектор S&P 500 (SPX), поэтому он распределяет капитал среди широкого круга компаний, от банков, упомянутых выше, до страховых компаний, таких как Chubb (NYSE:CB) и Travelers Companies (NYSE:TRV). управляющие активами, такие как BlackRock (NYSE:BLK) и T. Rowe Price (NASDAQ:TROW).

Другие интересные активы включают S&P Global (NYSE:SPGI), материнскую компанию индекса S&P 500, Межконтинентальную биржу (NYSE:ICE) и гиганта кредитных карт American Express (NYSE:AXP). Примечательно, что American Express недавно увеличила выплату дивидендов на 15% и объявила о новой программе обратного выкупа акций, которая разрешает ей выкупить до 120 миллионов акций, что указывает на то, что компания действует с позиции силы.

Charles Schwab (NYSE:SCHW), еще один ключевой холдинг, был распродан во время текущего кризиса банка Силиконовой долины, но акции также имеют множество положительных признаков в свою пользу. Компания получила огромный приток чистых активов в размере 16,5 млрд долларов. на прошлой неделе, и инсайдеры, такие как генеральный директор Уолтер Беттингер, покупают значительное количество акций. Между тем, миллиардер-инвестор Рон Бэрон из Baron Funds также увеличивает свою позицию в побежденных акциях, указывая на то, что клиенты, инсайдеры и ведущие инвесторы оптимистично оценивают перспективы компании.

Инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs (NYSE:GS) и Morgan Stanley (NYSE:MS), также входят в топ-10 XLF. Все это говорит о том, что, хотя это финансовый ETF, здесь есть гораздо больше, чем просто розничные банки. . Банки, занимающие значительные позиции, такие как JPMorgan Chase, Bank of America и Wells Fargo, являются гигантами отрасли, и, вероятно, в ближайшее время они не исчезнут.

Ниже представлены основные активы XLF, а также другие ключевые показатели.

Начинаем выглядеть привлекательно

Как упоминалось выше, многие из этих финансовых акций выглядят привлекательными с точки зрения оценки. Например, компонент Dow Goldman Sachs, одна из самых голубых фишек, торгуется с прибылью всего в 9 раз больше, что значительно ниже его среднего исторического значения и намного ниже среднего мультипликатора для S&P 500, который в настоящее время составляет почти 21.

Goldman Sachs также торгуется по балансовой стоимости, а это означает, что акции, по сути, торгуются по той цене, которую они стоили бы, если бы их активы были ликвидированы. Для меня шанс получить долгосрочного победителя, такого как Goldman Sachs, по балансовой стоимости выгодно искажается с точки зрения вознаграждения за риск.

Другие ведущие активы выглядят так же дешево: Bank of America торгуется с прибылью всего в 8 раз и примерно на 10% ниже балансовой стоимости, в то время как Wells Fargo торгуется с прибылью в 7,6 раза и чуть ниже балансовой стоимости в 0,9 раза. Даже акции JPMorgan, которые торгуются с премией к этим другим именам, поскольку многие считают их лучшими в своем классе акциями банков, торгуются с прибылью менее чем в 10 раз, что по-прежнему является большим дисконтом по отношению к более широкому рынку.

Все это приводит к тому, что сам ETF имеет очень скромное среднее соотношение цены к прибыли, равное 11,7. Кроме того, XLF подкрепляет эту привлекательную оценку дивидендной доходностью 2,2% и незначительным коэффициентом расходов всего 0,10%.

XLF — потенциал роста почти на 30 %

Кроме того, по мнению Уолл-стрит, XLF также предлагает значительный потенциал роста. Консенсус-рейтинг — «Умеренная покупка», а средняя целевая цена акций XLF в $39,75 предполагает потенциал роста на 27,5%.

Из 674 рейтингов ETF 49,41% — покупки, 42,58% — удержания и 8,01% — продажи.

TipRanks использует запатентованную технологию для составления прогнозов аналитиков и целевых цен для ETF на основе комбинации отдельных характеристик базовых активов. Кроме того, TipRanks рассчитывает средневзвешенное значение на основе комбинации всех активов ETF. Прогноз средней цены для ETF рассчитывается путем умножения целевой цены каждого отдельного холдинга на его вес в ETF и сложения их всех.

Вывод: удача сопутствует смелым

Безусловно, в настоящее время существует много негатива по отношению к финансовому сектору. Тем не менее, учитывая, что аналитики прогнозируют почти 30-процентный потенциал роста, а базовые акции демонстрируют нетребовательные оценки, смелость и покупка на падении XLF, в котором содержится широкий ассортимент финансовых акций «голубых фишек», может оказаться разумным долгосрочным шагом.