💬 Как исследовать акции банков во время спада

Как исследовать акции банков во время спада

Банкротство Silicon Valley Bank и Signature Bank в середине марта 2023 года привело финансовый мир к резкому спаду. Цены на акции большинства банков и банковских биржевых фондов (ETF) сильно упали, поскольку инвесторы опасались ситуации, подобной банковскому кризису 2008 года. Тем не менее, многие инвесторы по-прежнему интересуются акциями банков во время спадов. Как они могут исследовать эти акции?

Банковский сектор считается спасательным кругом экономики, поскольку его деятельность напрямую связана с уровнями доходов и расходов людей. Любое замедление экономического роста, несомненно, сильнее всего ударит по банковскому сектору, поскольку потребители предпочитают копить наличные, а не сбережения или депозиты в банках. Особенно в условиях инфляции потребители сокращают расходы, поскольку высокие цены опустошают их карманы. Здесь возникает вопрос, целесообразно ли покупать акции банков в таких жестких макроэкономических условиях.

Примечательно, что и в Силиконовой долине, и в Signature Bank были разные методы кредитования, такие как выдача кредитов технологическим стартапам и криптовалютным компаниям, что делало их бизнес более рискованным. Очень важно тщательно изучить любой актив/ценную бумагу, прежде чем принимать инвестиционное решение. То же правило распространяется и на инвестиции в акции банков. Согласитесь, общая цель банка — принимать депозиты и давать деньги взаймы. Но есть несколько исключений, которые берут на себя дополнительные услуги, которые иногда могут быть рискованными.

Сказав это, должны ли мы охотиться за качественными банковскими акциями во время экономического спада? Мировой финансовый кризис 2008 года действительно побудил банки снизить риски в своих балансах, поскольку ужесточение нормативных требований требовало большей ликвидности и резерва капитала для погашения долга клиентам во время дефолта. Однако по мере того, как в течение десятилетия окружающая среда охлаждалась, новые возможности, такие как криптовалюты и тому подобное, побудили банки снова начать рисковать.

Рассмотрим пошаговый подход к изучению банков в условиях экономического спада.

# Изучите макроэкономический сценарий

Эффективность банка напрямую связана с макроэкономическим благополучием экономики. Чтобы проанализировать акции банка, во-первых, вы должны изучить преобладающий макроэкономический сценарий. Макросреда может быть омрачена несколькими встречными ветрами, включая рекордно высокую инфляцию, постоянно растущие процентные ставки, снижение корпоративных доходов и массовые увольнения.

Прежде чем вы решите инвестировать в банки, вы должны подумать, соответствует ли такая нестабильная и рискованная среда вашим инвестиционным целям. Если да, вы должны понимать, что сценарий с высокой процентной ставкой способствует росту чистого процентного дохода банка (NII). Тем не менее, инфляция и увольнения могут ослабить способность клиентов брать кредиты и вкладывать средства.

Когда Федеральная резервная система повышает процентные ставки, банки будут продолжать получать более высокие процентные доходы в течение длительного периода. В то же время более высокие процентные ставки также могут подтолкнуть клиентов к тому, чтобы отложить свои потребности в займах на более поздние сроки, а также ускорить невозврат кредитов.

# Изучите финансовые показатели каждого отдельного банка

После того, как вы полностью поняли текущее состояние экономики и решили погрузиться в банковские акции, вы должны тщательно выделить несколько понравившихся акций и тщательно их изучить. Независимо от того, хотите ли вы инвестировать в акции региональных банков, акции коммерческих банков или акции универсальных банков, каждый из них потребует глубокого изучения отчета о прибылях и убытках и баланса, чтобы понять состояние банка.

Важно отметить, что в нормальных условиях банк может поддерживать хороший коэффициент ликвидности, но когда времена ухудшаются, ситуация может ухудшиться и привести к кризису ликвидности. На таких мероприятиях банк может быть склонен к депонированию рейсов и не сможет вернуть достаточно наличных денег клиентам, как это было в случае с Silicon Valley Bank.

Что еще хуже, банки могут быть вынуждены продавать ценные бумаги с убытком, когда вкладчики уходят. Кроме того, небольшие региональные банки более подвержены изъятию средств из-за более низкой диверсификации. Пожалуйста, имейте в виду, что даже в худшем случае государственное вмешательство или финансовая помощь для спасения обанкротившихся банков защитит только деньги вкладчика, а не средства акционеров.

# Сравнительный анализ соотношения с аналогами

После того, как вы выбрали несколько банков, которые вас интересуют, вы должны провести сравнительный анализ. Для банков важное значение имеют несколько коэффициентов, таких как цена/прибыль на акцию (P/E), цена/балансовая стоимость (P/B) и коэффициент ссуды/депозита (LDR) для качества банка и рентабельности. Коэффициент собственного капитала (ROE) с точки зрения инвестора. Эти коэффициенты необходимо изучать как с историческими коэффициентами отдельных акций, так и с коэффициентами отрасли или конкурентов, чтобы лучше оценить, как работает банк.

Вот как TipRanks может помочь вам проанализировать акции банка

TipRanks имеет в вашем распоряжении все необходимые инструменты для изучения банковских акций. Мы предлагаем финансовые отчеты, биржевые графики, сравнительные коэффициенты, технический анализ, консенсусные мнения аналитиков Уолл-стрит и ценовые ориентиры, инсайдерскую торговую информацию, модели покупок хедж-фондов, модели покупок розничных инвесторов и мнения блоггеров. С помощью всех этих инструментов вы можете провести тщательное исследование банковских акций и решить, какие из них лучше всего соответствуют вашему аппетиту к риску и вознаграждению.

Кроме того, TipRanks также имеет страницу анализа рисков для каждой акции, которая может помочь вам тщательно изучить риски отдельных банков. Каждый квартал банк публикует факторы риска в своих отчетах, которые обновляются на странице анализа рисков TipRanks. Факторы риска разбиты на шесть широких категорий, а именно: финансы и корпоративное управление, макроэкономические и политические, правовые и нормативные, технологии и инновации, производство и способность продавать.

Выше показан график факторов риска универсального банковского гиганта JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM). Вы можете увидеть, добавил или уменьшил какой-либо банк какой-либо фактор риска в конкретном квартале. Вы даже можете увидеть, какой фактор риска вносит наибольший вклад в общие риски, и изучить его дальше, прочитав. Банк, как правило, вносит наибольший вклад в первые три фактора (финансовый и корпоративный, макроэкономический и политический, юридический и нормативный) в силу характера своего бизнеса.

Интересно, что если бы инвестор внимательно прочитал раскрытие информации о рисках недавно обанкротившегося банка Силиконовой долины, он бы понял, что факторы риска намекают на крах SIVB. SIVB четко заявил, что его кредитный профиль отличается от кредитного профиля большинства других банковских компаний. Большинство его кредитов было предоставлено частным компаниям на ранней и средней стадии развития в области технологий, наук о жизни и здравоохранения.

Обычно чтение факторов риска компании может быть обременительным. Но благодаря всеобъемлющему и динамичному инструменту факторов риска TipRanks инвесторы теперь могут оценивать риски, связанные с конкретной акцией, и не отставать от изменяющегося сценария риска.

Окончание мыслей

Покупка акций банка во время экономического спада может оказаться выгодной в долгосрочной перспективе. Просто убедитесь, что вы тщательно изучили все акции банков, в которые хотите инвестировать.

Даже во время этих рыночных потрясений вы можете изучить и выбрать, какие акции лучше расположены со здоровой деловой практикой, и купить на падении. Это отличная возможность поохотиться за акциями банков и получить наибольшую прибыль, когда их цены возобновят свою восходящую траекторию после того, как худшее уже позади. Так что не отвлекайтесь и используйте уникальную платформу TipRanks, чтобы исследовать акции банков и выбирать лучшие из них.