💬 Банкротство банков оставляет криптобизнес США в затруднительном положении

Банкротство банков оставляет криптобизнес США в затруднительном положении

Часто бытует мнение, что события, ведущие к банкротству банка, сложны и многогранны. Однако упадок Silicon Valley Bank и Silvergate Bank можно объяснить двумя основными факторами: ограниченной диверсификацией вкладчиков и чрезмерными инвестициями в долгосрочные активы, такие как государственные облигации США.

Рост процентных ставок снизил стоимость этих облигаций, и по мере того, как постпандемический бум расходов на технологии замедлился, клиенты Silicon Valley Bank начали снимать наличные, чтобы остаться на плаву. Продажа ее облигаций по гораздо меньшей цене, чем она заплатила за них, встревожила многих вкладчиков, и как только изъятие средств ускорилось, конец был близок, как это было в Silvergate Bank, где крах FTX в ноябре вызвал панику среди вкладчиков.

Причины закрытия Signature Bank труднее понять и говорить о них, поскольку криптовалюты продолжают разделять традиционное банковское сообщество.

С одной стороны, есть Барни Франк, бывший председатель комитета Палаты представителей по финансовым услугам и главный соавтор закона Додда-Франка, который должен был предотвращать финансовые кризисы.

Фрэнк (который входил в совет директоров Signature Bank) сказал CNBC, что он был закрыт, потому что регулирующие органы хотели послать сильный антикриптографический сигнал, и что «мы стали мальчиком с плаката, потому что не было неплатежеспособности, основанной на фундаментальных принципах».

Это дико. Барни Франк, бывший конгрессмен, известный благодаря Закону Додда-Франка, сказал о крахе трех банковских банкротств: Регуляторы «хотели послать сигнал, чтобы отвлечь людей от криптовалюты. Мы были выбраны, чтобы стать олицетворением этого послания». — необычный_кит (@unusual_whales) 15 марта 2023 г.

Это дико. Барни Франк, бывший конгрессмен, известный благодаря Закону Додда-Франка, сказал о крахе трех банковских банкротств: Регуляторы «хотели послать сигнал, чтобы отвлечь людей от криптовалюты. Мы были выбраны, чтобы стать олицетворением этого послания».

Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк быстро опроверг это, заявив, что его решение закрыть банк «не имеет ничего общего с криптовалютой» и скорее было вызвано «значительным кризисом доверия к руководству банка» и опасениями по поводу его способности вести бизнес безопасно и надежно.

Кто будет следующим?

Ходили слухи о том, какой банк может рухнуть следующим. В прошлом году First Republic Bank начал сокращать свою подверженность криптоиндустрии, но все же попал под влияние негативных настроений. На прошлой неделе банк разослал своим клиентам электронное письмо, в котором заверил их, что уровень его капитала «значительно выше нормативных требований для того, чтобы считаться хорошо капитализированным», и что у него есть доступ к более чем 60 миллиардам долларов неиспользованных кредитных возможностей.

Неудачи Silvergate Bank, Silicon Valley Bank и Signature Bank вызвали интерес к Cross River Bank, новому партнеру по автоматизированным расчетам для эмитента стабильной монеты USDC Circle.

В прошлогоднем интервью TechCrunch основатель, генеральный директор и председатель банка Жиль Гаде сказал, что криптовалюта является «передним и центральным элементом» его долгосрочной стратегии. Он сказал, что Cross River Bank хочет предлагать больше продуктов и услуг, связанных с криптовалютой, и ориентируется на стратегию, ориентированную на криптовалюту.

Текущие и потенциальные клиенты могут быть воодушевлены наблюдением Гейда о том, что банк хотел быть «рассудительным» в отношении того, куда движется рынок криптовалют.

Тем не менее, два высокопоставленных обозревателя криптовалюты, Дэвид Джерард и Эми Кастор, отмечают, что с закрытием Silvergate Bank, а теперь и банка Signature, криптовалюта была фактически исключена из банковской системы США. Они описывают вмешательство Федеральной корпорации по страхованию депозитов как предупредительный выстрел для всех остальных банков в США, чтобы они привели в порядок свои бухгалтерские книги и не специализировались на плохих клиентских базах.

Криптовалютный коллапс: банк Signature взрывается, криптовалюта США отчаянно ищет банковское дело — @ahcastor и @davidgerard https://t.co/8h2li86Erg — Эми Кастор (@ahcastor) 14 марта 2023 г.

Криптовалютный коллапс: банк Signature взрывается, криптовалюта США отчаянно ищет банковское дело — @ahcastor и @davidgerard https://t.co/8h2li86Erg

«Криптовалюта — одна из таких клиентских баз», — написали они. «Крипто-клиенты уже были сильно связаны с отмыванием денег и преступностью, а теперь криптовалюта коррелирует с горячими деньгами, которые приходят и уходят миллиардами в день. Это опасный тип клиентов для любого банка».

«Это ужасные новости для криптовалюты», — продолжили они. «Потеря банковских рельсов — худшее, что может случиться с криптофирмой. Если криптоиндустрия не сможет найти надежные платежные пути в долларах США, с которыми смирятся регулирующие органы, криптовалюта в США мертва как финансовый продукт».

Как выразился Дэвид Джерард, хорошо, что криптовалюта не поддается цензуре и не может быть остановлена ​​и не нуждается в банковских услугах, потому что их больше нет. Так куда же мы пойдем отсюда?

Рынки боятся Lehman Brothers 2.0

Банк Силиконовой долины стал крупнейшим банкротом в США со времен мирового финансового кризиса, и банковский сектор, предположительно, сильно изменился по сравнению с 2007–2008 годами.

Братья Леман 2.0 — Варун Майя (@VarunMayya) 10 марта 2023 г.

Братья Леман 2.0

Как отметил комитет Банка международных расчетов по глобальной финансовой системе в 2018 году, после кризиса органы надзора за рынками стали уделять больше внимания повышению капитализации как ключевому фактору, определяющему способность банков справляться с неблагоприятными потрясениями.

Требования к капиталу для крупных банков примерно в десять раз выше, чем в 2007 году, а чрезмерная заемная сила была ограничена. Предполагается, что банки должны соблюдать коэффициент кредитного плеча, который определяет, сколько высококачественного капитала они должны иметь против своих активов, а новые правила включают гораздо более жесткие требования к ликвидности.

Одним из наиболее значительных последствий хаоса, охватившего банковский сектор 15 лет назад, является основа Базеля III, ключевой задачей которой является снижение чрезмерной изменчивости активов, взвешенных с учетом риска. Система вступила в силу в январе и будет вводиться поэтапно в течение следующих пяти лет.

Но Джон Кокрейн, старший научный сотрудник Института Гувера в Стэнфорде, заключает, что общая архитектура позволяет использовать большие рычаги, предполагая, что регулирующие органы заметят риски и по своей сути не работают.

«Если такие хорошие люди работают в системе, которая не может определить что-то настолько простое, проект безнадежен», — пишет он в своем последнем блоге. «В конце концов, портфель долгосрочных казначейских обязательств — это самая безопасная вещь на планете, если только она не финансируется за счет депозитов «горячих денег». Почему у нас есть команды регулирующих органов, следящих за самыми безопасными активами на планете? И провал? Время начать сначала».

Широко сообщалось, что Федеральная резервная система обдумывает ужесточение контроля за банками среднего размера с возможными действиями, включая более высокие требования к капиталу и ликвидности и более строгие ежегодные стресс-тесты.

Толчок регулирования криптовалюты

Конечно, никакое регулирование не может предотвратить банкротство банка, и недавние беспорядки были сосредоточены в США, что открывает возможность для американского криптобизнеса переместиться в юрисдикции, более благоприятные для цифровых активов.

Например, ЕС собирается провести голосование по своему регулированию рынков криптоактивов (MiCA) в следующем месяце, а Великобритания проводит консультации по предложениям по регулированию деятельности криптоактивов. Ряд юрисдикций на Ближнем Востоке и в Азии не скрывали своего желания привлечь криптобизнес.

Правительство Великобритании (наконец-то) обнародовало свои планы по регулированию криптоиндустрии. Предложения нацелены на рискованные методы кредитования, которые усугубили проблемы отрасли в прошлом году, в т.ч. кончина FTX. Вот краткое изложение того, что было объявлено и почему это важно ? — Райан Браун (@Ryan_Browne_) 1 февраля 2023 г.

Правительство Великобритании (наконец-то) обнародовало свои планы по регулированию криптоиндустрии. Предложения нацелены на рискованные методы кредитования, которые усугубили проблемы отрасли в прошлом году, в т.ч. кончина FTX. Вот краткое изложение того, что было объявлено и почему это важно ?

Джош Олшевич, руководитель отдела исследований Valkyrie Digital Asset Management, сообщил CoinTelegraph на этой неделе, что по мере того, как предприятия и биржи цифровых активов становятся все более регулируемыми, более крупные традиционные банки могут стать более теплыми к установлению отношений с теми, кто работает в сфере цифровых активов.

Но на данный момент криптобизнесу в США, в частности, можно простить то, что они думают, что «их деньги здесь никуда не годятся».