💬 Впереди дальнейшая волатильность биткойнов? Вот что говорят рынки опционов о прогнозе цен на BTC

Впереди дальнейшая волатильность биткойнов? Вот что говорят рынки опционов о прогнозе цен на BTC

Биткойн, похоже, завершит сессию в среду практически без изменений на уровне 24 000 долларов, что даст участникам рынка столь необходимое время, чтобы перевести дух после семи дней лихорадочных ценовых движений. В это время на прошлой неделе Биткойн только что упал ниже 22 000 долларов впервые за более чем три недели, что отразилось на снижении акций США на фоне опасений по поводу ужесточения ФРС.

Череда громких крахов американских банков (Silvergate, SVB, а затем Signature Bank) спровоцирует дальнейшие потоки снижения риска, в результате чего к пятнице цена BTC опустится до 19 500 долларов, когда Биткойн протестировал свою 200-дневную скользящую среднюю и первую цену реализации. раз почти за два месяца.

Тем не менее, активная реакция властей США на поддержку депозитов и запуск новой программы банковской ликвидности (которая помогла USDC, ключевой части крипторынка, вернуться к своей привязке к 1 доллару), помогла Биткойну завершить прошлую неделю на прочной основе.

Ожидания того, что риск банковского кризиса удержит ФРС от дальнейшего существенного повышения ставок, а также рассказы о криптовалютах, таких как Биткойн, которые являются убежищем от проблем в традиционной финансовой системе, помогли продвинуть Биткойн до середины 26 500 долларов. с ко вторнику.

Это был самый высокий уровень биткойнов с июня прошлого года, а на пике этой недели отмечен рост более чем на 35% по сравнению с минимумами прошлой недели ниже 20 000 долларов. Дикое колебание Биткойна от двухмесячного минимума до девятимесячного максимума за считанные дни заставило трейдеров сделать ставку на то, что теперь, вероятно, ожидается большая волатильность. По крайней мере, так говорят рынки опционов на биткойны. Давайте посмотрим глубже.

Трейдеры повышают свои ставки на волатильность биткойнов

В течение прошлой недели индекс волатильности биткойнов (DVOL) Deribit подскочил с 50 (что ненамного выше исторического минимума) почти до двухмесячного максимума около 62. Это все еще ниже максимумов, достигнутых в январе 73 года. области, когда BTC снова поднялся выше 20 000 долларов. Deribit является доминирующей биржей криптовалютных деривативов.

И это все еще значительно ниже прошлогодних максимумов после обвала FTX в районе 114. Но это все же показывает, что инвесторы готовятся к более неспокойной воде. И это имеет смысл, если учесть ключевую область сопротивления 25 200-400 долларов, которую Биткойн пробил на этой неделе, что, по мнению технических специалистов, открывает дверь для потенциально быстрого ралли к следующей крупной области сопротивления около 28 000 долларов и, возможно, даже выше 30 000 долларов.

Между тем, подразумеваемая волатильность в соответствии с ценами на биткойн-опционы At-The-Money (ATM) также растет. Подразумеваемая волатильность ATM опционов со сроком действия 7 дней во вторник достигла самого высокого уровня с середины января и составила 67,44% по сравнению с более ранними месячными минимумами в районе 42%. Подразумеваемая волатильность ATM по опционам со сроком действия 30, 90 и 180 дней также выросла до многонедельных максимумов.

Трейдеры снова нейтральны в отношении прогноза цен на BTC

Когда на прошлой неделе Биткойн впервые за два месяца упал ниже 20 000 долларов, прогноз цены BTC в соответствии с 25-процентным перекосом дельты опционов на биткойны, срок действия которых истекает через 7, 30, 60, 90 и 180 дней, упал до самого низкого уровня. год от -5 до -10.

25-процентная дельта-перекос опционов — это широко отслеживаемый показатель степени, в которой торговые столы переоценивают или занижают цену для защиты от повышения или понижения с помощью опционов пут и колл, которые они продают инвесторам. Опционы пут дают инвестору право, но не обязательство продать актив по заранее определенной цене, в то время как опцион колл дает инвестору право, но не обязанность купить актив по заранее определенной цене.

25-процентный перекос дельта-опционов выше 0 предполагает, что столы взимают больше за эквивалентные колл-опционы, чем за путы. Это означает, что существует более высокий спрос на опционы колл по сравнению с опционами пут, что можно интерпретировать как бычий признак, поскольку инвесторы больше стремятся обеспечить защиту от роста цен (или делать ставки на него).

Однако после восстановления цены BTC до девятимесячного максимума рынки опционов вернулись к в целом нейтральному взгляду на рынок. 25-процентная дельта-перекос опционов на биткойны, срок действия которых истекает через 7, 30, 60, 90 и 180 дней, снова приблизился к нулю.

Однако более медвежьим сигналом является соотношение опционов пут и колл на Deribit. Соотношение между открытым интересом биткойн-опционов пут и колл в среду составило 0,54, что является самым высоким уровнем года и выше недавних рекордных минимумов ниже 0,40. Коэффициент ниже 1 означает, что инвесторы предпочитают владеть опционами колл (ставки на рост цены), а не опционами пут (ставки на падение цены).