💬 Сохраняйте спокойствие и проверяйте акции Citigroup (NYSE:C)

Сохраняйте спокойствие и проверяйте акции Citigroup (NYSE:C)

Вы панически продаете акции банка? Я призываю вас сохранять спокойствие, поскольку Citigroup (NYSE:C) — это мегабанковское имя, о котором стоит подумать. Я настроен оптимистично в отношении акций C по нескольким причинам, включая потрясающий послужной список доходов Citigroup, низкую мультипликаторную оценку и сочную дивидендную доходность.

Citigroup со штаб-квартирой в Нью-Йорке существует в той или иной форме с 1812 года и является одним из крупнейших финансовых институтов в мире. Инвесторы обычно не отдают предпочтение банкам прямо сейчас, но когда грянет кризис, осторожные трейдеры могут следовать принципу «чем больше, тем лучше».

Другими словами, акции Citigroup — разумный выбор, когда кажется, что в финансовом секторе все трещит по швам. Инвестиции с покупкой на падении сегодня требуют мужества и железного желудка, но акции C могут обеспечить выдающуюся доходность, когда рынок успокоится — что так всегда и происходило, рано или поздно.

Citigroup проверяет все нужные поля: стоимость, доходность и многое другое

Прежде чем мы приступим к обсуждению банковских набегов и заражения, во-первых, мы должны напомнить себе, почему акции Citigroup являются резервной инвестицией практически для всех. Независимо от того, ищете ли вы прибыльность, стоимость, доход или относительную безопасность в активе финансового сектора с мегакапитализацией, акции C отвечают всем требованиям.

Я говорю это не только потому, что Citigroup — гигантский банк с узнаваемой торговой маркой, хотя это и создает дополнительный комфорт для акционеров. Я также просматриваю статистику жизнедеятельности Citigroup, и эти данные определенно представляют Citigroup в положительном свете.

Прежде всего, Citigroup стабильно прибыльна и с середины 2020 года ежеквартально превосходит согласованные оценки прибыли на акцию (EPS). Это настоящий подвиг, учитывая, что повышение процентных ставок ограничило кредитную и заемную деятельность в прошлом году.

Кроме того, если вы ищете некоторую доходность, акции C должны быть как раз в вашем переулке, поскольку скользящая дивидендная доходность Citigroup в 4,4% легко превосходит средний показатель по сектору в 2,114%. Кроме того, тот факт, что Citigroup не проводил каких-либо серьезных сокращений дивидендов в эти сложные макроэкономические времена, безусловно, является хорошим знаком.

А как насчет стоимостных инвесторов? Не беспокойтесь — я вас прикрою. Коэффициент P/E Citigroup за 12 месяцев, рассчитанный по GAAP, равный 6,29x, вполне разумен, особенно по сравнению со средним значением P/E по сектору, равным 9,46x. Другими словами, акции C выглядят как отличная сделка, готовая к выбору.

Бегство в безопасное место на фоне опасений заражения может принести пользу Citigroup

Поскольку дочерняя компания SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB) Silicon Valley Bank (SVB) недавно рухнула, финансовые заголовки были сосредоточены на опасениях заражения и банкротства во всем банковском секторе США. Нельзя отрицать, что у некоторых региональных банков, которые слишком активно инвестировали в облигации, могут возникнуть проблемы. Однако люди не просто перестанут пользоваться банками, они, скорее всего, будут искать убежища в известных крупных банках, таких как Citigroup.

Я не просто делаю здесь предположения. По данным Financial Times, «крупные банки США» «наполняются новыми вкладчиками, поскольку более мелкие кредиторы сталкиваются с беспорядками». Кроме того, Financial Times определила Citigroup как один из крупных банков, «заваленных клиентами, желающими перевести средства от более мелких кредиторов», в то время как Bloomberg отметил, что Citigroup «наблюдает более высокий, чем обычно, объем» транзакций.

А как насчет «риска заражения», о котором говорят так много инвесторов? Может ли Citigroup попасть в волну банкротств банков и стать следующим Lehman Brothers или Bear Stearns?

Как инвестор, вы должны принять важное решение во время пика страха. Конечно, вы можете поддаться страху и продать все свои банковские акции, если вас действительно беспокоит «риск заражения». В качестве альтернативы вы можете извлечь выгоду из этого редкого момента «кровь на улицах» в акциях крупных банков.

Имейте в виду, что даже во время финансового кризиса 2008–2009 годов, в который были вовлечены Lehman Brothers и Bear Stearns, федеральное правительство (кстати, при двухпартийной поддержке) определило шесть крупных банков, включая Citigroup, как «системно значимые финансовые учреждения».

Таким образом, правительственная команда по защите от падения фактически сочла Citigroup слишком большой, чтобы потерпеть неудачу. Пока вкладчики ищут безопасные места для хранения своего капитала, когда все сказано и сделано, политики, скорее всего, защитят мегабанки, такие как Citigroup, от банкротства.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Citigroup?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции C оцениваются как умеренная покупка на основе четырех покупок, пяти удержаний и одного рейтинга продаж. Средняя целевая цена акций Citigroup составляет $57,40, что предполагает потенциал роста на 21,3%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции Citigroup?

Иногда чем больше, тем лучше. Citigroup, вероятно, получит поддержку правительства, если заражение действительно распространится по всему банковскому сектору. Может быть, это несправедливо, но инвесторы всегда должны быть реалистами.

Citigroup не является SVB и, скорее всего, не рухнет в ближайшее время. Кроме того, Citigroup предлагает инвесторам звездную тройную угрозу стоимости, прибыльности и доходности. Поэтому не стесняйтесь воспользоваться низкими ценами на акции банков и рассмотрите возможность открытия длинной позиции по акциям C.