💬 Побейте инфляцию с помощью этого ETF с доходностью 7,8%

Побейте инфляцию с помощью этого ETF с доходностью 7,8%

Многие инвесторы пытаются побороть инфляцию, и ETF Alerian MLP с доходностью 7,8% (NYSEARCA:AMLP) может помочь им в этом. Это не только к северу от уровня инфляции (в настоящее время составляет 6%), но и примерно в пять раз превышает среднюю доходность S&P 500 (SPX) и более чем в два раза превышает то, что инвесторы могут заработать на 10-летних казначейских обязательствах. Поэтому давайте взглянем на этот ETF и посмотрим, хороший ли это способ увеличить доходность портфеля.

Что такое ETF Alerian MLP?

AMLP — это ETF стоимостью 6,45 млрд долларов от Alps Funds. AMLP ищет инвестиционные результаты, которые соответствуют цене и доходности базового индекса Alerian MLP Infrastructure Index (AMZI) до вычета комиссий и расходов. Фонд инвестирует в MLP, которые получают большую часть своего денежного потока от деятельности по переработке в энергетической отрасли.

Что такое МЛП?

Основные товарищества с ограниченной ответственностью, обычно называемые MLP, являются публичными юридическими лицами в Соединенных Штатах, которые облагаются налогом как товарищество, и доход от MLP поступает к инвесторам. Эти транспортные средства должны получать не менее 90% своего дохода от такой деятельности, как производство, переработка, хранение или транспортировка природных ресурсов, таких как нефть, природный газ или полезные ископаемые.

Что касается AMLP, то большинство этих MLP являются трубопроводными компаниями, занимающимися хранением и транспортировкой нефти и природного газа. Инвестиционная привлекательность этих компаний заключается в том, что они, по сути, служат «платной дорогой» для энергетической отрасли, взимая плату в зависимости от объема за использование своих трубопроводов для транспортировки нефти или ее хранения. Это делает MLP более низкой волатильностью и меньшей зависимостью от цены базового товара, чем типичная нефтяная компания. Вот почему MLP часто являются надежными дивидендными акциями.

Одним из недостатков инвестирования в MLP является то, что из-за их налоговой структуры инвесторы должны подавать K-1 со своими налогами, что может стать головной болью для розничных инвесторов, поскольку они могут генерировать несвязанный налогооблагаемый доход от бизнеса (UBTI), а также усложняют процесс. налоговый процесс.

Вот где проявляется привлекательность AMLP. Он предлагает вам такую ​​же высокую доходность, как и типичный MLP, но без головной боли K-1, поскольку он структурирован как 1099 для налогов. Кроме того, AMLP выплачивает квалифицированные дивиденды, и часть этих выплат откладывается от налогов.

Лучшие активы AMLP

Как вы, вероятно, догадались из приведенного выше обсуждения, AMLP инвестирует в основном в энергетические MLP. Это очень концентрированный фонд с небольшой диверсификацией — 17 акций — и его 10 крупнейших активов составляют более 90% фонда.

Акции MPLX LP (NYSE:MPLX), Enterprise Product Partners (NYSE:EPD), Magellan Midstream Partners (NYSE:MMP), Plains All American (NYSE:PAA), Energy Transfer (NYSE:ET) и Western Midstream Partners ( NYSE:WES), на все из которых приходится более 10% активов ETF.

Ниже представлен обзор 10 крупнейших холдингов AMLP с использованием инструмента холдингов TipRanks.

Лучшие позиции, Energy Transfer, Enterprise Products Partners, Magellan Midstream Partners, Western Midstream Partners и EnLink Midstream (NYSE:ENLC), все имеют рейтинги Tipranks Smart от 9 из 10 или выше.

Smart Score — это запатентованная TipRank система количественной оценки акций, которая оценивает акции по восьми различным рыночным факторам, таким как рейтинги аналитиков, корпоративные инсайдерские сделки, деятельность хедж-фондов и многое другое. Акции с рейтингом Smart Score 8 и выше получают рейтинг «Выше рынка».

Какова целевая цена акций AMLP?

Аналитики Уолл-стрит относительно оптимистичны в отношении AMLP, присваивая ETF консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Средняя целевая цена акций AMLP на уровне $46,07 предполагает потенциал роста на 20,4%. Самая высокая целевая цена аналитиков, $52,22, предполагает еще более высокий потенциал роста в 36,55%. Интересно, что даже самая низкая целевая цена аналитиков в $40,94 выше текущей цены ETF в $38,27.

Из 86 рейтингов аналитиков на AMLP 65,12% — «покупать», 27,91% — «держать» и 6,98% — «продавать».

TipRanks использует запатентованную технологию для составления прогнозов аналитиков и целевых цен для ETF на основе комбинации отдельных характеристик базовых активов. Используя инструмент Analyst Forecast, инвесторы могут увидеть согласованную целевую цену и рейтинг ETF, а также самую высокую и самую низкую целевую цену.

TipRanks рассчитывает средневзвешенное значение на основе комбинации всех активов ETF. Прогноз средней цены для ETF рассчитывается путем умножения целевой цены каждого отдельного холдинга на его вес в ETF и сложения их всех.

Кроме того, AMLP имеет умную оценку ETF 8 из 10, что дает ему рейтинг «Выше». Кроме того, настроения блоггеров в отношении AMLP оптимистичны, а мнение толпы позитивно, но участие хедж-фондов снижается.

Прошлые результаты AMLP

AMLP вырос примерно на 4% с начала года по сравнению с ростом на 1% для S&P 500. В прошлом году благодаря росту цен на энергоносители AMLP опередил более широкий рынок с ростом на 25,3%, в то время как S&P 500 потерял почти 20%. на год.

Однако, глядя на более длительный период времени, общая картина выглядит не так радужно. С поправкой на дивиденды AMLP по-прежнему уступает S&P 500, прибавив 16% за последние пять лет по сравнению с более высокой доходностью в 53% для более широкого рынка.

Вывод инвестора

Для инвесторов, желающих получить некоторый доход или увеличить доходность своих портфелей, чтобы победить инфляцию, AMLP является полезным вариантом именно для этого. Его основная привлекательность заключается в том, что он дает инвесторам преимущества владения высокодоходными MLP, но устраняет необходимость в обременительном K-1 во время налогообложения.

AMLP показал хорошие результаты за последний год или около того благодаря высоким ценам на нефть, но важно знать, что ETF значительно отставал от более широкого рынка в течение более длительного периода времени. Это также не очень разнообразный ETF: на 10 крупнейших активов приходится более 90% активов.

Еще одно предостережение в отношении AMLP заключается в том, что, хотя он увеличил выплату дивидендов с 2021 по 2022 год и должен быть готов сделать это снова в 2023 году, до этого ежегодные выплаты ETF снижались в течение нескольких лет подряд. Последний недостаток AMLP заключается в том, что его коэффициент расходов в размере 0,87% относительно высок, и эти сборы могут накапливаться со временем.

В целом, однако, это может быть полезным ETF для повышения доходности всестороннего портфеля.