💬 Инфляция на уровне 6%: 2 дивидендные акции с «активной покупкой», которые превзошли этот показатель

Инфляция на уровне 6%: 2 дивидендные акции с «активной покупкой», которые превзошли этот показатель

Рынки сейчас находятся в постоянном движении, и серьезные изменения не за горами. Крах банка Силиконовой долины — и захват его ФРС, а также банков Silvergate и Signature с большим количеством криптовалют — вызвали опасения нового банковского или финансового кризиса, а также призывы к Федеральной резервной системе сократить свою политику процентных ставок. повышение ставок и ужесточение денежно-кредитной политики.

Показатели инфляции за февраль соответствовали ожиданиям: месячный прирост составил 0,4%, а годовой показатель — 6%. Хотя это означает, что цены остаются высокими, темпы роста замедляются. В каком-то контексте годовой уровень инфляции в январе составил 6,4%.

Сегодняшние данные по инфляции не смогли прояснить картину, учитывая кризисную атмосферу в банковском секторе. Эта новость должна дать Федеральной резервной системе необходимый импульс для сокращения ужесточения денежно-кредитной политики, что может поддержать банки, не беспокоясь о том, что инфляция будет безудержной. Это противоречит «главной директиве» центрального банка по борьбе с инфляцией, но существует глубокая неопределенность в отношении того, что будет дальше.

По словам Мохамеда Эль-Эриана, «эти американские горки… являются отражением экономической, финансовой и политической нестабильности, которой в будущем потребуется время, чтобы успокоиться».

Для инвесторов ключевым моментом сейчас является поиск вариантов портфеля, которые могут приносить результаты, даже если инфляция остается высокой. Естественным шагом будет поворот в сторону дивидендных акций, классическая защитная игра. Мы использовали платформу TipRanks, чтобы получить последние данные о двух высокодоходных плательщиках дивидендов, которые сочетают рейтинги аналитиков Strong Buy с реальными нормами доходности.

Партнеры по корпоративным продуктам (EPD)

Первая дивидендная акция, которую мы рассмотрим, Enterprise, является крупным игроком в энергетическом сегменте средней части Северной Америки. Enterprise может похвастаться обширной сетью транспортировки углеводородов, сосредоточенной на побережье Мексиканского залива Техас-Луизиана и разветвляющейся на юго-восток, Средний Запад, равнины и Скалистые горы. Активы компании включают трубопроводы, речные баржи, железнодорожные и автомобильные цистерны, ведущие к перерабатывающим заводам, нефтеперерабатывающим заводам, нефтебазам и терминалам.

Enterprise сообщила о высоких показателях прибыли в четвертом квартале 2022 года. Финансовые результаты показали операционную прибыль в размере 1,76 млрд долларов США, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом, и чистую прибыль в размере 1,45 млрд долларов США с приростом на 36% в годовом исчислении. На акцию разводненная прибыль на акцию составила 65 центов по сравнению с 47 центами в прошлом году. EPS за 4К22 также оказалась на 3 цента лучше прогноза.

Компании удалось добиться этих впечатляющих результатов, даже несмотря на то, что выручка снизилась. Выручка, составившая 13,65 млрд долларов за квартал, ознаменовала второе подряд падение выручки по сравнению с предыдущим кварталом, и она оказалась более чем на 1 млрд долларов ниже ожиданий. Положительным моментом является то, что в годовом исчислении выручка все еще выросла на 19%.

Интерес для дивидендных инвесторов представляет то, что распределяемый денежный поток фирмы составил 2,03 миллиарда долларов за квартал и 7,75 миллиарда долларов за весь год. Это представляет собой прирост в годовом исчислении на 22% и 17% соответственно. Прирост распределяемого денежного потока позволил Enterprise поддержать щедрые дивиденды, и в своем последнем заявлении от 5 января компания увеличила выплату дивидендов за 4 квартал 2022 года на 2 цента, до 49 центов на обыкновенную акцию. При годовой ставке 1,96 доллара дивидендная доходность составляет 7,7%.

С такими дивидендами инвесторы должны спать спокойно. Это на целых 1,7 пункта выше, чем инфляция, что гарантирует как стабильный поток доходов, так и реальную норму прибыли.

Акции EPD привлекли внимание аналитика Scotiabank Тристана Ричардсона, который считает этот и следующий год периодом роста для компании.

«Мы рассматриваем 2023 финансовый год как год с несколькими катализаторами прибыли, с несколькими крупными проектами, которые будут запущены в течение года, что может компенсировать сложные сделки с товаром и подготовить 2024 финансовый год для увеличения свободного денежного потока (FCF). С учетом запланированного простоя в 2022 финансовом году установки дегидрирования пропана (PDH) и запланированного ввода в эксплуатацию PDH2 мы ожидаем некоторого базового уровня роста нефтехимии в 2023 финансовом году на фоне постепенного возобновления глобального спроса на переработку», — считает Ричардсон.

«Мы также ожидаем, что Соединенные Штаты будут оставаться чрезвычайно конкурентоспособными с точки зрения экспорта, поскольку рост добычи требует, чтобы цена на ШФЛУ соответствовала цене на очистку доков EPD. Отдельно гибкость баланса предполагает больше возможностей для возврата капитала акционерам», — добавил аналитик.

Взгляд Ричардсона на перспективы Enterprise в будущем подтверждает его рейтинг «Перевес» (т. е. «Покупать») по акциям, а его целевая цена в 31 доллар указывает на его уверенность в 21-процентном годовом потенциале роста. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом повышении цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 28%. (Чтобы посмотреть послужной список Ричардсона, нажмите здесь)

В целом, 11 недавних обзоров аналитиков по EPD делятся на 10 «покупать» и 1 «держать», что соответствует консенсус-рейтингу «сильная покупка». В настоящее время акции торгуются по цене 25,72 доллара, а средняя целевая цена в 31,91 доллара предполагает рост на 24% в предстоящем году. (См. прогноз носков EPD)

Арес Капитал Корпорейшн (ARCC)

От энергетических запасов мы перенесем наш взгляд на развитие бизнеса. Ares Capital — это компания по развитию бизнеса, или BDC, предоставляющая новые источники капитала малым и средним предприятиям, которые не обязательно получат доступ через более традиционные банки. Ares предоставляет финансирование, кредитные линии и другие финансовые инструменты компаниям в своей целевой нише.

Инвестиционный портфель Ares на конец 2022 года насчитывал 466 компаний при поддержке 222 спонсоров прямых инвестиций. Справедливая стоимость портфеля составляла 21,8 миллиарда долларов, и он состоял в основном (более 61%) из обеспеченных кредитов с приоритетным залогом и вторым залогом. Из оставшейся части почти половина приходилась на различные долевые ценные бумаги.

Этот портфель принес компании хорошие результаты в 4К22. Общий доход от инвестиций составил 640 миллионов долларов, что на 21% больше, чем в прошлом году, и почти на 56 миллионов долларов больше, чем прогнозировалось. Если углубиться, основная прибыль на акцию в размере 63 центов выросла на 8,6% в годовом исчислении и превзошла ожидания на 7 центов. Компания закончила год с ликвидными активами на сумму 303 миллиона долларов.

На этом фоне мы можем понять, почему Ares сохранила выплату дивидендов на уровне 48 центов на обыкновенную акцию в своем недавнем заявлении. Выплата, подлежащая выплате в конце этого месяца, знаменует собой второй месяц подряд с общим дивидендом на этом уровне; компания повышает выплаты с середины 2021 года, а также регулярно выплачивает специальные дивиденды. Разделение обыкновенных акций в годовом исчислении составляет 1,92 доллара, что дает доходность 10,8%. Это солидная доходность, превышающая инфляцию на 4,8 пункта.

5-звездочный аналитик Девин Райан покрывает эту акцию для JMP и доволен ее перспективами на 2023 год. Райан пишет об Ares: «Учитывая повышенные опасения по поводу кредита, мы с оптимизмом смотрим на то, что ARCC имеет хорошие возможности для того, чтобы превзойти ее, учитывая ее репутацию превосходного кредита. андеррайтинг, опытная и многолетняя команда менеджеров, лучшая в своем классе платформа для инициирования и преимущества бизнес-модели, проверенной на нескольких циклах. Короче говоря, мы по-прежнему рассматриваем Ares Capital как одну из лучших BDC, которая сможет преуспеть в сложной и неопределенной макроэкономической среде в 2023 году, учитывая конкурентные преимущества платформы Ares».

Эти комментарии подтверждают рейтинг Райана «Выгоднее» (т.е. «Покупать») по акциям, в то время как его целевая цена в 23 доллара предполагает прирост в 29% на годовом горизонте. (Чтобы посмотреть послужной список Райана, нажмите здесь)

В целом, у этой акции есть 6 недавних обзоров аналитиков, и все они положительные — для единогласного консенсус-рейтинга «Сильная покупка». Акции оцениваются в $17,74, а средняя целевая цена $21,25 предполагает потенциал роста примерно на 20% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз запасов ARCC)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.