✏ Акции First Republic Bank (NYSE:FRC): смелая ставка на сдерживание заражения

Акции First Republic Bank (NYSE:FRC): смелая ставка на сдерживание заражения

Приведут ли недавние банкротства банков к заражению или проблема будет решена? Спекулятивные инвесторы могут сделать ставку на First Republic Bank (NYSE:FRC), если они ожидают счастливого окончания текущего кризиса. Тем не менее, я нейтрально отношусь к акциям FRC, потому что они очень рискованны и подходят только для крошечной позиции по лотерейным билетам.

Базирующийся в Сан-Франциско First Republic Bank — это финансовое учреждение, которое в первую очередь обслуживает высококлассных банковских клиентов из больших городов. До недавнего времени компания оставалась вне поля зрения финансовых СМИ. Затем банк Кремниевой долины (SVB), дочерняя компания SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB), рухнул, и все изменилось для банковского сектора и банка First Republic, в частности.

Регуляторы закрыли SVB в пятницу, и некоторые вкладчики опасались, что банки начнут набирать деньги. Последствия фиаско SVB включают в себя сопутствующий ущерб, и First Republic Bank и его акционеры в настоящее время несут большие убытки. Тем не менее, среди руин просто может быть возможность. Вопрос в том, действительно ли вы готовы рассчитывать на возвращение с First Republic Bank?

Акции FRC снова рушатся

Акции региональных банков иногда считаются довольно надежной ставкой. Конечно, местные банки время от времени терпят крах, но это не обычное явление — по крайней мере, так было до недавнего времени. Достаточно сказать, что обвал за обвалом акций FRC был редким, тревожным и не чем иным, как впечатляющим.

Хотите верьте, хотите нет, но акции First Republic Bank упали примерно на 62% в понедельник после того, как они уже существенно потеряли в цене в четверг и пятницу на прошлой неделе. Удивительно, но акции FRC упали со 115 до 31 доллара за несколько дней. В то время как такая величина волатильности имеет место, инвесторы могут быть не в состоянии присвоить значимый коэффициент P / E для First Republic Bank, и трудно понять, надежна ли дивидендная доходность компании в размере 3,5%.

Тем не менее, у охотников за ценностями и противников может возникнуть соблазн отправиться в экспедицию по скупке акций FRC. В конце концов, вы должны покупать, когда на улицах кровь, верно? Кроме того, на момент написания этой статьи нет никаких признаков того, что регулирующие органы закрыли First Republic Bank, как они сделали это с SVB. Просто, может быть, акции FRC все еще на самом деле являются акциями стоимостью более 100 долларов, замаскированными под акции стоимостью 30 долларов. Может быть?

Банк First Republic успокаивает своих акционеров

Возможно, это было преуменьшением года. «В свете недавних отраслевых событий последние несколько дней вызвали неопределенность на финансовых рынках», — отметили в недавнем заявлении основатель First Republic Bank Джим Герберт и генеральный директор Майк Роффлер. Инвесторы уже знают об этом, и вопрос на миллиард долларов заключается в том, сможет ли компания продолжать и преуспевать в качестве действующего предприятия.

К счастью, есть основания полагать — хотя, конечно, нет никаких гарантий, — что First Republic Bank выдержит кризис. В воскресенье First Republic Bank заявил, что он «еще больше укрепил и диверсифицировал свое финансовое положение за счет доступа к дополнительной ликвидности от» Федерального резервного банка США и JPMorgan Chase (NYSE:JPM).

Следовательно, у банка First Republic Bank была «общая доступная неиспользованная ликвидность для финансирования операций» на сумму 70 миллиардов долларов. Кроме того, эта цифра не включает «дополнительную ликвидность», которую компания «имеет право получить в рамках новой программы срочного финансирования банков, объявленной Федеральной резервной системой».

Это не обязательно означает, что все должны инвестировать в First Republic Bank прямо сейчас. Как сообщается, 67% от общего объема депозитов First Republic Bank не были застрахованы в конце прошлого года, и это понятно, если это мешает некоторым осторожным инвесторам.

В любом случае руководство First Republic Bank настаивает на том, чтобы компания оставалась хорошо капитализированной и финансово устойчивой. «Позиции капитала и ликвидности First Republic очень сильны, и его капитал остается значительно выше нормативного порога для хорошо капитализированных банков», — заявили Герберт и Роффлер.

Аналитики считают, что акции FRC можно покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции FRC являются умеренной покупкой, основанной на девяти рейтингах «Покупать», «Держать» и одном рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций First Republic Bank составляет $142,69, что подразумевает колоссальный потенциал роста в 357%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции FRC?

Тут сложновато, если честно. Конечно, вызывает тревогу тот факт, что в прошлом году так много депозитов First Republic Bank не были застрахованы. С другой стороны, обнадеживает то, что компания пользуется поддержкой Федерального резервного банка и JPMorgan Chase.

Таким образом, спекулянты могут подумать о покупке нескольких акций FRC, потому что они торгуются по резко сниженной цене. В то же время вполне понятно, что более осторожные инвесторы предпочитают держаться подальше от First Republic Bank и искать другие финансовые акции.