💬 ФРС начинает «невидимое количественное смягчение» — 5 вещей, которые нужно знать о биткойнах на этой неделе

ФРС начинает «невидимое количественное смягчение» — 5 вещей, которые нужно знать о биткойнах на этой неделе

Биткойн (BTC) начинает новую неделю с бычьего скачка выше 22 000 долларов, поскольку Федеральная резервная система вливает ликвидность в экономику Соединенных Штатов.

В движении, которое может соперничать с любым классическим возвращением биткойнов, BTC/USD выросла на целых 15% по сравнению с двухмесячными минимумами, наблюдавшимися 10 марта.

Волатильность — и, по крайней мере, временное облегчение для быков — вызвана событиями в США после банкротства одного банка и вынужденного прекращения операций другого.

Silicon Valley Bank и Signature Bank стали последними жертвами жестокого года для финансовых учреждений из-за повышения процентных ставок ФРС — сохранится ли эта тенденция?

Несмотря на то, что Signature ориентирована на криптовалюту и в значительной степени опирается на фиат, криптовалютные рынки до сих пор не видели причин отказываться от оптимизма в отношении перспективы того, что ФРС предоставит свежие деньги.

Однако не все считают, что это является «поворотным моментом» в отношении повышения процентных ставок или общей политики.

По мере того, как пыль продолжает оседать, а новости о текущих событиях поступают, Коинтелеграф анализирует основные факторы, влияющие на цену BTC в краткосрочной перспективе.

ФРС спасает вкладчиков банка Силиконовой долины

Текущая история, конечно же, связана с последствиями банкротства Silicon Valley Bank (SVB) в конце прошлой недели.

Проглотив депозиты на сотни миллиардов долларов, SVB была вынуждена понести гигантские убытки в размере 1,8 миллиарда долларов из-за размещения потребительских средств в ценных бумагах с ипотечным покрытием, цена которых также пострадала из-за повышения ставок ФРС.

Вскоре начался эффект снежного кома, поскольку вкладчики стали опасаться, что с ликвидностью что-то может быть не так. Все сразу попытались выйти из SVB, а средств не было, что потребовало продажи активов с убытком и экстренного раунда финансирования, который в конечном итоге потерпел неудачу.

В результате ФРС вмешалась, чтобы поддержать деньги вкладчиков. 12 марта было объявлено о «Программе банковского срочного финансирования» (BTFP).

«Вкладчики получат доступ ко всем своим деньгам, начиная с понедельника, 13 марта», — говорится в сопроводительном совместном заявлении Министерства финансов, Совета ФРС и Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC).

«Никаких убытков, связанных с санацией Silicon Valley Bank, налогоплательщик не несет».

@federalreserve @USTreasury @FDICgov публикует заявление о действиях по защите экономики США путем укрепления доверия населения к нашей банковской системе и обеспечения безопасности сбережений вкладчиков: https://t.co/YISeTdFPrO — Федеральная резервная система (@federalreserve) 12 марта 2023 г.

@federalreserve @USTreasury @FDICgov публикует заявление о действиях по защите экономики США путем укрепления доверия населения к нашей банковской системе и обеспечения безопасности сбережений вкладчиков: https://t.co/YISeTdFPrO

Как быстро заметили рыночные обозреватели, это решение фактически знаменует собой возврат к вливаниям ликвидности ФРС — количественному смягчению (QE), тогда как раньше ликвидность изымалась из экономики США.

Рискованные активы мгновенно выросли на новостях, поскольку увеличение ликвидности в конечном итоге увеличивает склонность инвесторов к риску.

Криптовалюта не стала исключением, несмотря на то, что власти США объявили о внезапном закрытии Signature Bank, что, по мнению некоторых, было прямой попыткой остановить криптовалютные рынки, извлекающие выгоду из последствий SVB.

«Мы также объявляем об аналогичном исключении в отношении системного риска для банка Signature Bank, Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, который сегодня был закрыт уполномоченным органом штата. Все вкладчики этого учреждения будут оздоровлены. Как и в случае с решением Silicon Valley Bank, налогоплательщик не несет никаких убытков», — говорится в том же совместном заявлении.

Реагируя на создание BTFP, популярный комментатор Tedtalksmacro назвал его формой «невидимого количественного смягчения».

«Неофициальное количественное смягчение начинается в понедельник. Это так оптимистично», — добавила часть последующих постов в Твиттере.

«TL; DR баланс ФРС будет расширяться, и это увеличит ликвидность в долларах США».

Как сообщает Cointelegraph, криптовалюта в целом очень чувствительна к тенденциям ликвидности центрального банка, а не только к тенденциям в США.

Среди тех, кто подчеркивает это, Артур Хейс, бывший генеральный директор биржи деривативов BitMEX, который в своем блоге ранее в этом году разъяснил, как изменение условий ликвидности, вероятно, повлияет на производительность биткойнов и альткойнов.

Теперь он был явно настроен оптимистично.

«Приготовьтесь к стремительному ралли рискованных активов. ДЕНЕЖНЫЙ ПРИНТЕР ВПЕРЕД БРРР!!!» он рассказал подписчикам Twitter о BTFP в одном из нескольких постов 12 марта.

Нарастают слухи о развороте процентной ставки ФРС

С возвращением ликвидности на рынок не только криптовалюты задавались вопросом о судьбе политики количественного ужесточения (QT), проводимой ФРС в течение последних 18 месяцев.

Спекуляции были безудержными в тот день, когда решение о корректировке процентных ставок в этом месяце может привести либо к снижению, либо к тому, что ФРС оставит текущую ставку без изменений.

Ранее на заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 22 марта рынки колебались между увеличением на 0,25% и 0,5% к базовой ставке.

«В свете стресса в банковской системе мы больше не ожидаем, что FOMC повысит ставку на своем следующем заседании 22 марта», — написал экономист Goldman Sachs Ян Хациус в заметке от 12 марта, которую цитирует CNBC и другие.

Дэвид Инглес, главный редактор по рынкам Bloomberg TV, истолковал комментарии как то, что Goldman считает CPI «несобытием».

Участник Cointelegraph Микаэль ван де Поппе, основатель и генеральный директор торговой фирмы Eight, посмотрел ближе к дому, отметив, что на предстоящей неделе появится еще один ценовой катализатор в виде данных об инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ) за февраль.

«Количественное смягчение и помощь банкам, что означает временное облегчение, потенциальный хороший индекс потребительских цен и прекращение повышения ставок (или на 25 базисных пунктов) — это топливо», — написал он в комментариях в Твиттере 13 марта.

«Рынки теперь ждут, когда CPI даст зеленый свет», — продолжил популярный торговый и аналитический аккаунт Daan Crypto Trades.

«Если индекс потребительских цен станет горячим, мы увидим некоторый хаос, поскольку у нас, по сути, будет увеличение индекса потребительских цен, смягчающее ФРС. Если индекс потребительских цен окажется ниже оценок, я не вижу причин для рынка сдерживаться».

Более осторожным был Аласдер Маклеод, который в свете решения BTFP предостерег от предположения, что ФРС навсегда отказалась от QT.

«Первоначальная реакция рынка на банковский кризис основана на предполагаемом развороте ФРС. Но это может быть ошибкой», — написал он в Twitter.

«Независимо от денежно-кредитной политики ФРС, сокращение банковских кредитов увеличивает стоимость кредитов, если вы можете их получить. Следите за денежными рынками!»

Согласно инструменту FedWatch Tool CME Group, общие ожидания по-прежнему благоприятствовали дальнейшему повышению, а не стагнации базовой ставки 22 марта. Однако 0,5% не обсуждались.

Цена BTC подскочила до 22,7 тысяч долларов в результате стремительного возвращения

При этом Биткойн был в явно бычьем настроении во время азиатской торговой сессии 13 марта.

Согласно данным Cointelegraph Markets Pro и TradingView, в преддверии открытия Уолл-стрит на момент написания статьи BTC/USD торговалась на уровне около 22 100 долларов, достигнув локального максимума в 22 775 долларов на Bitstamp.

Большая часть восстановления с минимума 10 марта, составившего менее 20 000 долларов, произошла после объявления ФРС о ликвидности, но это, тем не менее, полностью стерло все следы обвала SVB.

«Биткойн оправился от крупнейшего краха американского банка с 2008 года… всего за 3 дня», — подытожил популярный комментатор Bitcoin Archive.

Среди трейдеров цели оставались разными, поскольку волатильность BTC/USD все еще колебалась вверх и вниз перед открытием.

Ван де Поппе утверждал, что 21 300 долларов должны храниться, чтобы облегчить длинную сделку, тем не менее, эта сумма потенциально может достигать 23 700 долларов.

«Ликвидность в размере 22,7 тыс. выглядит готовой для использования», — продолжил коллега-трейдер Crypto Chase.

«Для любых местных лонгов стопы ниже 21 000 должны быть безопасными, IMO. Там, внизу, для меня не было бы особого смысла, если бы это продолжало разрываться.

Тем временем штатный трейдер Джекис отметил, что минимум прошлой недели точно совпал с уровнем коррекции Фибоначчи 0,618 от максимумов 2023 года выше 25 000 долларов.

«Неудивительно, что мы оказываем значительную ежемесячную поддержку», — добавил Credible Crypto о текущем поведении цен на 4-часовых таймфреймах.

Таким образом, недельное закрытие биткойнов оказалось намного выше, чем ожидалось, и составило более 22 000 долларов. Для трейдера и аналитика Rekt Capital это «вероятно» расплачивается за медвежий паттерн «двойная вершина», ранее проявлявшийся на недельных таймфреймах.

«Недельное закрытие выше 21770 долларов, вероятно, делает двойную вершину недействительной», — говорится в сообщении в Твиттере от 12 марта.

Тем не менее дальнейший анализ показал, что апрель является ближайшей точкой, когда Биткойн может начать изменять долгосрочную тенденцию.

«Отличная реакция BTC от ~ 20000 долларов, минимума этого макро-диапазона», — написал Rekt Capital.

«Пока держится около 20000 долларов, у BTC есть шанс снова бросить вызов Макро-нисходящему тренду в ближайшие недели. Самое раннее в апреле».

USDC надеется восстановить привязку к 1 доллару

Что могло бы заставить инвесторов вздохнуть с облегчением на этой неделе, так это то, что ранняя жертва криптовалюты в результате взрыва SVB вернулась 13 марта.

USD Coin (USDC), второй по величине стейблкоин по рыночной капитализации, на момент написания практически восстановил свою привязку к доллару США.

Ранее упав на 20%, USDC торговался на Bitstamp по 0,99 доллара, поскольку заверения эмитента Circle помогли успокоить существующую панику.

В сообщении в Твиттере 12 марта генеральный директор Джереми Аллер подтвердил, что BNY Mellon и неназванный новый банковский партнер займут место, где внезапно прервались Signature и SVB, поглотившие более 3 миллиардов долларов своих резервов.

«Доверие, безопасность и возможность погашения 1:1 всех находящихся в обращении USDC имеют первостепенное значение для Circle, даже перед лицом банковской инфекции, влияющей на криптовалютные рынки», — добавил он в пресс-релизе, высоко оценив действия ФРС и законодателей США.

Тем временем крупнейшая биржа США Coinbase подтвердила, что конвертация USDC начнется 13 марта.

«Несмотря на турбулентность, которую мы недавно наблюдали в традиционном банковском секторе, Coinbase продолжает работать в обычном режиме. В Coinbase все средства клиентов остаются в безопасности и доступны, включая конвертацию USDC, которая возобновится в понедельник», — говорится в сообщении.

Другие крупные стейблкоины, которые оторвались от курса USDC, также попытались восстановить свою долларовую привязку: Dai (DAI) на уровне 0,989 доллара и USDD (USDD) на уровне 0,986 доллара соответственно.

Учитывая изменения в стабильных монетах и ​​банках, #Binance конвертирует оставшуюся часть средств Инициативы по восстановлению отрасли в размере 1 миллиарда долларов из BUSD в нативную криптовалюту, включая #BTC, #BNB и ETH. Некоторые движения средств будут происходить внутри сети. Прозрачность. – CZ Binance (@cz_binance) 13 марта 2023 г.

Учитывая изменения в стабильных монетах и ​​банках, #Binance конвертирует оставшуюся часть средств Инициативы по восстановлению отрасли в размере 1 миллиарда долларов из BUSD в нативную криптовалюту, включая #BTC, #BNB и ETH. Некоторые движения средств будут происходить внутри сети. Прозрачность.

Чанпэн Чжао, генеральный директор крупнейшей мировой биржи Binance, дополнительно объявил о конвертации части своей собственной стабильной монеты Binance USD (BUSD) в биткойны, эфиры (ETH) и собственную Binance Coin (BNB) в рамках своей существующей «отраслевой Фонд восстановления».

«Поскольку почти 1 миллиард долларов неиспользован, это означает, что рынок скоро столкнется с сильным покупательским давлением», — говорится в реакции исследователя данных в сети The Data Nerd.

Настроения восстанавливаются по мере роста риска короткого сжатия

Отражая то, насколько настроения рынка криптовалют остаются чрезвычайно чувствительными к макроэкономическим событиям, 10 марта индекс страха и жадности криптовалют впервые за два месяца вернулся к «страху».

Связанный: следите за этими 5 криптовалютами, чтобы узнать о потенциальном отскоке цен на следующей неделе

Последние события привели к резкому повороту: оценка индекса выросла с 33/100 до 49/100 — классифицируется как «нейтральная» — за один день.

Однако на биржах деривативов сохраняется медвежий настрой. Согласно данным сетевой аналитической компании Glassnode, в выходные ставки финансирования достигли самого низкого уровня после краха FTX в ноябре 2022 года.

«Лонгам платят за то, чтобы они были длинными», — подытожил Tedtalksmacro.

Чрезмерно отрицательные ставки финансирования могут спровоцировать «короткое сжатие» — событие, при котором короткие позиции массово ликвидируются в виде каскадного эффекта домино, поскольку большинство рынка ожидает, что цена продолжит падение.

По данным Coinglass, только на 12 марта сумма коротких коротких замыканий в кросс-криптовалюте уже составила более 150 миллионов долларов, а на 13 марта сумма составила 39 миллионов долларов.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.