🎙 Цена на золото растет, поскольку доллар США падает из-за снижения доходности от помощи SVB. Выше XAU/USD?

Цена на золото растет, поскольку доллар США падает из-за снижения доходности от помощи SVB. Выше XAU/USD?

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Золото снова нашло поддержку сегодня, так как рынки остались в шатком положении после краха Silvergate Capital Corp. и Silicon Valley Bank (SVB) на прошлой неделе, за которым последовал крах Signature Bank в воскресенье.

Власти усердно работали в выходные дни, чтобы заверить вкладчиков в том, что их средства будут в безопасности в этих фирмах. Эти неудавшиеся предприятия в основном обслуживали криптовалютную и технологическую отрасли. Было ясно, что инвесторы в облигации и акции не будут спасены.

Министерство финансов США заявило, что депозиты будут доступны для клиентов в понедельник, в то время как Федеральная резервная система создала механизм ликвидности для соответствующих финансовых депозитных учреждений.

На рынке ходят слухи, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оставит целевую ставку по фондам ФРС неизменной на заседании 22 марта. Рынок индексных свопов овернайт (OIS) в настоящее время склоняется к повышению на 25 базисных пунктов, а не на 50 базисных пунктов на прошлой неделе.

Индекс потребительских цен США, который должен быть опубликован во вторник, может иметь последствия для денежно-кредитной политики, которые он имел бы до краха этих небольших банков.

Изменение ожиданий по процентным ставкам привело к тому, что доходность казначейских облигаций значительно снизилась до 5-летних, но после этого оставалась относительно неизменной. Двухлетние облигации опустились более чем на 70 базисных пунктов по сравнению с пиком прошлой недели в 5,08%, что стало самой высокой доходностью с июля 2007 года.

Это привело к тому, что инверсия кривой казначейских облигаций 2s 10s сократилась более чем на 40 базисных пунктов по сравнению с надиром прошлой недели в -1,08%.

Точно так же реальная доходность 10-летних облигаций США, то есть номинальная доходность за вычетом уровня инфляции в рыночных ценах за тот же период, снизилась более чем на 30 базисных пунктов по сравнению с пиком прошлой недели в 1,72%.

Золото является беспроцентным активом, и его номинальная и реальная доходность может изменяться. Кроме того, желтый металл получил поддержку из-за ухудшения курса доллара США. Неудивительно, что волатильность золота (GVZ) также выросла в этих условиях.

Палладий вырос почти на 3%, в то время как серебро и платина также выросли.

Что касается валюты, то доллар был забит по всем направлениям, а австралийский доллар стал заметным бенефициаром, что может показаться несколько нелогичным, если нежелание рисковать будет набирать обороты. Валюты развивающихся рынков все выше.

Решительные меры, принятые властями, позволили фьючерсам на Уолл-стрит восстановиться в ходе ранних торгов в понедельник после распродажи в пятницу. Акции Азиатско-Тихоокеанского региона смешано с австралийскими и японскими фондовыми индексами ниже, в то время как в Китае и Гонконге их биржи выросли.

Известный инвестор Билл Экман выразил одобрение властям в своем аккаунте в Twitter. Он подчеркнул, что необходимы незамедлительные действия и что деньги налогоплательщиков не спасут инвесторов в облигации и акции.

В другом месте новый премьер-министр Китая Ли Цян выступил впервые и придерживался сценария, но сказал, что достижение целей роста будет непростым.

В интервью Bloomberg TV бывший вице-министр финансов Японии Эйсуке Сакакибара сказал, что он действительно ожидает, что новый управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда внесет какие-либо существенные изменения в политику в течение некоторого времени.

Сырая нефть стабильна: фьючерсный контракт WTI стоит около 77 долларов США за баррель, а контракт на нефть марки Brent - около 83 долларов США за баррель. Саудовский нефтяной гигант Aramco сообщил о рекордной прибыли в размере 161 млрд долларов США в прошлом году на фоне роста цен на энергоносители и объявил о росте дивидендных выплат.

Предстоящая неделя будет отмечена индексом потребительских цен США во вторник и решением Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке в четверг.

Полный экономический календарь можно посмотреть здесь.

График создан в TradingView

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com

Пожалуйста, свяжитесь с Дэниелом через @DanMcCathyFX в Твиттере.