💬 Почему акции Micron из-за недавнего восхождения наделали много шума? Обзор акций и компании Micron

Почему акции Micron из-за недавнего восхождения наделали много шума? Обзор акций и компании Micron

Одной из наиболее интересных акций в области полупроводников/чипов памяти в последнее время является Micron (MU). Глядя на дикую динамику этих акций за последний год, становится ясно, что с этой компанией есть что распаковать. В 2021 году акции Micron выросли почти до 100 долларов за акцию на фоне мании коротких продаж и скачка цен на акции, которые мы наблюдали в начале года. Однако интерес к этим акциям снизился, и в четвертом квартале акции MU подорожали почти до 65 долларов за штуку.

Что может измениться за несколько месяцев. Цена акций Micron снова в движении, а акции MU растут до своего исторического максимума. В настоящее время Micron находится на расстоянии вытянутой руки от своего исторического максимума на фоне очень высоких доходов и позитивного прогноза спроса и маржи в будущем.

Конечно, Micron остается в отрасли с высокой цикличностью. Цены колеблются в зависимости от спроса и предложения. Соответственно, вполне возможно, что в какой-то момент может произойти разворот, если экономические условия изменятся.

Тем не менее, я остаюсь оптимистом в отношении акций MU по ряду причин. Давайте углубимся в то, что инвесторы могут захотеть рассмотреть с этой ориентированной на рост технологической акцией.

Сильный доход повышает прогноз

Недавняя прибыль Micron за первый финансовый квартал проливает очень позитивный свет на перспективы компании. В частности, портфель продуктов компании действительно блистал: «ведущие в отрасли технологии DRAM и NAND» Micron поставлялись на основные конечные рынки. Эти рынки включают в себя ряд востребованных областей роста экономики, таких как электромобили, искусственный интеллект и 5G. Это то, что нравится инвесторам.

Глядя на цифры, становится ясно, почему инвесторы в восторге от Micron. В предыдущем квартале компания заработала 7,69 млрд долларов по сравнению с 5,77 млрд долларов за тот же квартал годом ранее. Это хорошо для роста на 33% в годовом исчислении. Тем, кто ищет компании с высоким потенциалом роста, должны понравиться такие цифры, особенно с учетом того, что рынки полупроводников/памяти сейчас должны быть очень напряженными.

Кроме того, чистая прибыль по GAAP составила 2,3 миллиарда долларов, или 2,04 доллара на разводненную акцию, а операционный денежный поток составил 3,94 миллиарда долларов. Эти цифры с небольшим отрывом превышают прошлогодние.

В целом, эти цифры подчеркивают сильные позиции Micron на рынке в целом. Тем, кто с оптимизмом смотрит на увеличение спроса на различные типы памяти, должна понравиться продолжающаяся впечатляющая траектория роста Micron.

Растущее содержание чипов в пользу MU

Колебания цен на память представляют собой лишь краткосрочное препятствие для Micron. Однако эти ценовые колебания не представляют опасности для долгосрочных инвесторов, которые думают о долгосрочных катализаторах, лежащих в основе этого роста. Действительно, глядя на некоторые ключевые отрасли, стимулирующие спрос на чипы Micron (ИИ, электромобили и 5G), этот драйвер спроса, вероятно, сохранится в ближайшие десятилетия.

Согласно недавним отчетам компании, примерно 72% выручки Micron в 2021 финансовом году пришлось на продукты DRAM (динамическая оперативная память). С другой стороны, NAND или энергонезависимая память составила 25%.

Эти технологии используются в твердотельных накопителях и микросхемах памяти в персональных компьютерах. Но они также все чаще используются на быстрорастущих рынках, таких как 5G, центры обработки данных и Интернет вещей. Это основные драйверы роста, на которые обращает внимание большинство инвесторов. Другими словами, клиентская база Micron переходит от более «устаревших» имен к быстрорастущим компаниям в быстрорастущих секторах.

В целом доля рынка NAND и DRAM в процентах от всей полупроводниковой отрасли выросла с 10% до 30% за последнее десятилетие. Увеличение содержания чипсов в промышленных и потребительских продуктах стимулирует этот рост. Соответственно, рост стоимости акций Micron более чем на 1000% или около того за последнее десятилетие говорит об этом росте.

Поскольку цикл обновления телефонов 5-го поколения продолжается, а для решений 5G, EV и AI требуется больше памяти, Micron имеет все возможности для того, чтобы зафиксировать этот рост.

Дивиденды Micron нельзя игнорировать

Одним из интересных событий с акциями Micron в прошлом году стало объявление компанией о намерении выплатить дивиденды в августе. Это заявление застало многих врасплох, особенно учитывая траекторию роста компании и капиталоемкий характер этого бизнеса.

Для быстрорастущих компаний, таких как Micron, дивиденды можно рассматривать одним из двух способов. С одной стороны, возврат стоимости акционерам через дивиденды является признаком того, что денежные потоки, как ожидается, останутся высокими. Долгосрочные консервативные инвесторы любят дивиденды, потому что они сигнализируют о том, что со временем они вернут свои деньги.

С другой стороны, инвесторам, ориентированным на рост, такой шаг по выплате дивидендов может не понравиться. Это связано с тем, что генерируемые Micron денежные средства могут принести более высокую прибыль при реинвестировании в основной бизнес компании.

Тем не менее, эта выплата дивидендов относительно микроскопична. На момент написания статьи дивидендная доходность Micron составляла около 0,21%. Хотя ожидается, что управленческая команда компании со временем увеличит эти дивиденды, это один шаг, который могут принять как скептики, так и инвесторы в дивиденды. Соответственно, многие считают, что выпуск дивидендов был разумным шагом.

Что аналитики говорят о MU Stock?

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, Micron является сильной покупкой. Из 24 рейтингов аналитиков 19 рекомендуют покупать, а 4 — держать.

Средняя целевая цена этих акций Micron составляет 111,52 доллара США, что предполагает потенциал роста 14,5%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от максимума в 165 долларов за акцию до минимума в 58 долларов за акцию.

Нижняя линия

Ранний прогноз MU на 2022 календарный год указывает на то, что на горизонте может быть больший рост. Конечно, темпы этого роста — это то, что волнует большинство инвесторов. На данный момент быки в нише памяти на рынке полупроводников побеждают, считая, что акции Micron могут превзойти ожидания.

Акции Micron будут интересным выбором для инвесторов в этом году. Это то, что большинство инвесторов роста могут захотеть внести в список наблюдения. Действительно, 2022 год может стать еще одним знаменательным годом.