💬 J.P. Morgan нравятся эти 2 лучшие дивидендные акции с доходностью до 13% — они привлекательно оценены и обеспечивают рост в придачу.

J.P. Morgan нравятся эти 2 лучшие дивидендные акции с доходностью до 13% — они привлекательно оценены и обеспечивают рост в придачу.

Приближается весна, и инвесторам нужно будет открыть хрустальный шар, глядя на рыночные условия. Растет мнение, что, хотя инфляция снизилась по сравнению с пиком прошлого лета, она стабилизировалась на высоком уровне.

Наблюдая за ситуацией от банковского гиганта JPMorgan, генеральный директор Джейми Даймон считает, что в ближайшее время мы не вернемся к цели ФРС в 2%.

Кроме того, хотя Даймон приветствует экономику, которая «делает очень хорошо» с большим количеством рабочих мест, он также подчеркивает, что существует множество неопределенностей, которые следует учитывать. Или, как лаконично выразился Даймон, «Россия, Украина, нефть, газ, война, миграция, торговля, Китай» — все это потенциальные препятствия. «Перед нами кое-что страшное. И мы с вами знаем, что всегда есть неопределенность», — предупредил он.

Стандартная игра для инвесторов, чтобы справиться с такой неопределенностью, состоит в том, чтобы занять сильную защитную позицию портфеля, и это, естественно, заставит нас обратить внимание на высокодоходные дивидендные акции. Это надежные плательщики, которые предоставят акционерам множество защитных атрибутов: стабильный поток доходов, надежные платежи и доходность, превосходящую инфляцию.

Итак, давайте взглянем на две акции, которые аналитики JPMorgan назвали наиболее предпочтительными в сегодняшних условиях. Это обе акции с рейтингом «покупать» и с высокой дивидендной доходностью — более 13% в одном случае. Вот подробности.

Инвестиции АГНК (АГНК)

Начнем с инвестиционного фонда недвижимости (REIT). Эти компании давно известны как настоящие чемпионы по дивидендам, а выбор JPM, AGNC Investment, давно известен своими высокодоходными выплатами. Компания работает в нише ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS) в мире REIT, владея портфелем ценных бумаг на общую сумму 59,5 миллиардов долларов. Эта сумма включает 39,5 млрд долларов в виде ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, и еще 18,6 млрд долларов в чистых позициях, подлежащих уточнению (будет объявлено позже). Большая часть портфеля AGNC, около 92%, приходится на 30-летние фиксированные ипотечные инструменты.

О качестве портфеля можно судить по недавним результатам за 4К22. В итоге компания получила чистую прибыль на обыкновенную акцию в размере 93 центов, что несколько выше прогноза в 66 центов. Помимо солидной прибыли, по состоянию на 31 декабря 2022 года компания имела денежные активы в размере 4,3 миллиарда долларов. Эта сумма составляет 59% от общего капитала AGNC.

Однако для инвесторов, настроенных на защиту дивидендов, выплата дивидендов этой компанией является настоящей новостью. AGNC выплачивает ежемесячно, а не ежеквартально, что дает акционерам более частый график платежей. Дивиденд в размере 12 центов на обыкновенную акцию в годовом исчислении составляет 1,44 доллара на акцию и дает высокую доходность в 13,3%. Это превышает последние опубликованные данные об инфляции — 6,4% в годовом исчислении в январе — на 6,9 пункта, гарантируя, что акционеры не просто получат надежную реальную норму прибыли, но и что прибыль будет существенной.

5-звездочный аналитик JPMorgan Ричард Шейн освещает AGNC и в своей последней заметке счел целесообразным повысить рейтинг акций с нейтрального до избыточного (т. е. покупать). Поддерживая свою позицию, Шейн написал: «Мы ожидаем, что портфель AGNC, в первую очередь агентства MBS, будет способствовать восстановлению балансовой стоимости по мере восстановления цен на MBS и предложит инвесторам кредитную защиту в ухудшающейся экономической среде. Прибыль AGNC полностью покрывает дивиденды и предлагает привлекательную доходность. AGNC — одна из наиболее управляемых MREIT в нашей области покрытия. На наш взгляд, внутреннее управление представляет собой долгосрочный фактор ценности».

Приводя к этому некоторые цифры, Шейн дает акциям AGNC целевую цену в $12,50, предполагая годовой потенциал роста примерно на 16%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 29%. (Чтобы посмотреть послужной список Шейна, нажмите здесь)

В целом, с учетом 9 недавних обзоров аналитиков, с разбивкой с 6 до 3 в пользу «покупать» вместо «держать», акции AGNC получают рейтинг «умеренная покупка» на основе консенсуса аналитиков. (См. прогноз акций AGNC)

Компании Уильямс (WMB)

Что касается второго выбора высокодоходных дивидендов, мы переключим внимание с REIT на энергию. Компания Williams работает в газовой промышленности США, управляя сетью транспортных трубопроводов, сооружений по сбору и хранению, а также заводов по переработке природного газа. Сеть компании сосредоточена вдоль побережья Техаса и Луизианы, простирается до Мексиканского залива и распространяется на Флориду, Среднюю Атлантику и Аппалачи, а также на северо-запад до Скалистых гор и северо-запада Тихого океана. Примерно 30% природного газа, ежедневно потребляемого в США, проходит через сеть Williams.

Недавно компания опубликовала свои результаты за полный год и четвертый квартал 2022 года. За весь год Williams сообщила о выручке в размере 10,9 млрд долларов по сравнению с 10,6 млрд долларов в 2021 году. Благодаря этому компания получила чистую прибыль в размере 2,04 млрд долларов, или разводненная прибыль на акцию в размере 1,67 доллара. При переходе к квартальному уровню чистая прибыль составила 668 миллионов долларов, или 55 центов на акцию. В исчислении, скорректированном без учета GAAP, это дало чистую прибыль в размере 653 миллионов долларов США для разводненной прибыли на акцию без учета GAAP в размере 53 центов — эта цифра превзошла прогноз на 3 цента и выросла почти на 36% по сравнению с прошлым годом.

Этого также было достаточно, чтобы гарантировать полное финансирование дивидендов по обыкновенным акциям фирмы, которые в январской декларации были повышены на 5,3%. Новый платеж, который планируется отправить 27 марта, теперь составляет 0,4475 доллара за обыкновенную акцию. При годовой ставке $1,79 на обыкновенную акцию недавно повышенные дивиденды приносят чуть меньше 6%. Несмотря на то, что дивиденды Williams немного ниже, чем текущие показатели инфляции, дивиденды Williams по-прежнему примерно в три раза превышают среднюю выплату среди плательщиков div, котирующихся на S&P, и, что еще лучше, Williams имеет прочную репутацию в отношении надежности дивидендов, поддерживая свои выплаты каждый квартал. с 1974 года.

Аналитик JPMorgan Джереми Тонет следит за компаниями Williams, и ему нравится то, что он видит. Тонет считает, что Williams является одной из компаний, занимающихся добычей природного газа, и пишет: «Первый существующий след WMB «сталь в земле» обеспечивает явные конкурентные преимущества для реализации стратегии компании по выходу на рынок… опасения по поводу падения и остановки буровых установок для балансировки рынка, мы видим, что следующий этап спроса на СПГ уравновешивает рынок в течение следующих одного-двух лет, поддерживая возможный рост уровня добычи природного газа. Таким образом, с потенциалом средней однозначной EBITDA CAGR, кредитным плечом YE22 на уровне 3,55x и лидирующим послужным списком ESG, мы видим конструктивный фон с течением времени, а текущая доходность ~ 6% обеспечивает поддержку».

Отслеживая свою позицию в будущем, Тонет дает акциям WMB рейтинг «Перевес» (то есть «покупать») и устанавливает целевую цену на уровне 36 долларов, что предполагает потенциал роста примерно на 18% в течение одного года. (Чтобы просмотреть послужной список Tonet, нажмите здесь)

В целом, WMB получает рейтинг «Умеренная покупка» на основе консенсуса аналитиков Street, основанного на 13 недавних обзорах, в том числе 8 «покупать» против 5 «держать». (См. прогноз акций WMB)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.