💬 Еженедельный обзор рынка: инвесторы переваривают новости об инфляции в преддверии квартальных отчётов

Еженедельный обзор рынка: инвесторы переваривают новости об инфляции в преддверии квартальных отчётов

Фондовые индексы США в пятницу были разнонаправленными и завершили неделю с небольшим снижением. Акции на рынке недвижимости лидировали в снижении, в то время как сектор энергетики продолжает сопротивляться ранней тенденции продаж в 2022 году.

Инфляция была в центре внимания на прошлой неделе. В среду было объявлено, что без учета продуктов питания и энергоносителей базовый индекс потребительских цен в США (ИПЦ) в декабре вырос на 5,5%. Это самый большой рост за последние 30 лет. Тем не менее, это было ничтожным из-за роста основных цен производителей (PPI) на 8,3%, опубликованного на следующий день.

Кроме того, в пятницу предварительные январские данные исследования настроений потребителей Мичиганского университета показали более высокие инфляционные ожидания как на текущий год, так и на пять лет вперед.

Перспективы роста цен помогли повысить доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США до 1,79% в пятницу. ФРС может устанавливать только краткосрочные ставки; тем не менее, фьючерсы на фонды ФРС теперь также оцениваются с вероятностью 82% повышения ставки к марту, по сравнению с 42% месяцем ранее.

В других странах акции банков начали сезон отчетности за четвертый квартал на прошлой неделе с хорошими результатами. По данным Refinitiv, ожидается, что совокупная прибыль S&P 500 вырастет на 23,1% в четвертом квартале 2021 года благодаря энергетическому сектору.

Предстоящая неделя

Рынки США закроются в понедельник в связи с праздником. Несмотря на короткую неделю, сезон отчетности накаляется. Следующие имена планируют опубликовать результаты на этой неделе:

18 января: Goldman Sachs (GS)

19 января: Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), Procter & Gamble (PG) и UnitedHealth (UNH).

20 января: Netflix (NFLX)

Что касается экономических действий, то основное внимание на следующей неделе будет уделено рынку жилья в США. Мы также получим некоторые региональные данные по производству, которые дадут предварительный прогноз активности в январе.

После резкого восстановления акций в прошлом году после минимумов, вызванных пандемией, мы полагаем, что в ближайшие кварталы получить прибыль от инвестиций будет труднее, учитывая перспективы замедления роста и перспективу повышения процентных ставок. В результате решить, что и когда покупать, может быть сложной задачей для любого инвестора. Тем не менее, факт остается фактом: привлекательные инвестиции существуют, если вы готовы копнуть немного глубже.

Одно из таких названий товаров заслуживает более пристального внимания, и это наши акции недели.

Фото недели: Teck Resources (TECK)

Компания добывает металлургический уголь, медь, цинк и другие сырьевые товары.

Акции выросли более чем на 11% на прошлой неделе. Мы считаем, что это превосходство может сохраниться в первые месяцы 2022 года. Вот почему:

Мы рассматриваем Teck как потенциальное естественное средство защиты от растущего инфляционного давления. Его прибыльность была продемонстрирована еще в октябре, когда руководство представило квартальные результаты лучше, чем ожидалось.

Выручка компании выросла на 73% в третьем квартале. Это было вызвано более высокими ценами на сырьевые товары, в то время как компания показала рекордную скорректированную прибыль.

Несмотря на солидные результаты, Teck в настоящее время оценивается всего в 5,5 раз выше ожидаемой прибыли за следующие четыре квартала. Это представляет собой крутой дисконт по сравнению с более широким рынком.

В то же время акция имеет рейтинг Smart Score 9/10. Эта собственная оценка использует большие данные для ранжирования акций на основе 8 ключевых факторов, которые исторически были предвестниками будущих результатов.