🖥 Акции Intel. Им ещё есть что доказывать в 2022 году. Обзор и анализ компании и акций

Акции Intel. Им ещё есть что доказывать в 2022 году. Обзор и анализ компании и акций

Акции чипового гиганта Intel (INTC) действительно немного уступили своим конкурентам за эти годы. С новым высшим руководителем у руля и амбициозным планом вернуться на вершину мира чипов Intel — аутсайдер, которому предстоит многое доказать в следующем году и далее.

Хотя Intel планирует вернуться на вершину примерно через три года, я думаю, что фирма должна продемонстрировать прогресс на этом пути, если она хочет вернуть доверие инвесторов в такой конкурентной среде.

Несомненно, рынок чипов всегда был яростно конкурентным. Тем не менее, Intel сталкивается с более жесткими условиями, поскольку многие фирмы, в том числе производитель iPhone Apple (AAPL), решили разработать свои собственные чипы, чтобы объединить лучшее из аппаратного и программного обеспечения. Нельзя терять время, если его новая дорожная карта архитектуры направлена ​​на то, чтобы Intel опередила остальных.

В настоящее время акции Intel находятся в упадке, и инвесторы, похоже, немного скептически относятся к планам фирмы вернуть себе трон. Хотя у Intel есть подходящая управленческая команда, чтобы справиться с этой задачей, трудно оценить будущее, даже если Intel достигнет своих целей или превзойдет их. На данный момент я нейтрально отношусь к акциям INTC.

Intel сталкивается с усилением конкуренции

Конкуренты, такие как Apple, продолжают поднимать планку. Серия SoC (системы на кристалле) Apple M1 — это прорывная технология, которая вполне может опережать конкурентов на год или более по показателю производительности на ватт. M1 Pro и Max поднимают планку по сравнению с M1.

Можно ожидать, что в 2022 году M2 поднимет планку еще выше. Несомненно, серия процессоров Intel Alder Lake 12-го поколения невероятна сама по себе, но по принципу «фунт за фунт» я бы все же дал линейке Apple M1 небольшое преимущество.

Не говоря уже о том, что до следующей крупной версии Apple могут пройти всего несколько месяцев. На данный момент похоже, что Apple может показаться чемпионом по соотношению цена/качество. Хотя это может измениться в любой момент.

Сможет ли Apple Silicon снова поднять планку?

Это возможно. Реальный риск для производителей чипов заключается в том, что Apple поднимает планку намного выше, чем ожидалось, со своим чипом 2022 или 2023 года, который может быть включен в долгожданную гарнитуру смешанной реальности. Несомненно, Apple остается серьезной угрозой, из-за чего я ставлю под сомнение низкий показатель таких компаний, как Intel и других производителей чипов.

Не хочу сбивать с толку руководство Intel, но оно против него, и пространство для чипов, возможно, не лучшее место, чтобы делать большие ставки на аутсайдера. Конечно, Intel может наверстать упущенное, стремясь ускорить свои усилия. Вопрос на миллион долларов заключается в том, сможет ли он сохранить свой ускоренный темп, чтобы обойти растущее число игроков, которые мчатся к финишу.

Intel должна вести заметки не только об Apple.

Амбиции Microsoft в отношении чипов могут повлиять на доминирование Intel в ПК

Microsoft (MSFT) тоже хочет принять участие в акции. Возможно, Microsoft может представлять более серьезную угрозу для Intel, учитывая ее потенциал оказывать давление на Intel со стороны ПК.

Действительно, выход Intel из Mac уже заложен в акции INTC, но учтены ли амбиции Microsoft в области дизайна ARM?

Хотя акции Intel действительно упали на фоне новостей об амбициях Microsoft в отношении чипов еще в конце 2020 года, я не думаю, что давление, вызванное Microsoft, полностью повлияло на Intel. Если Intel уступит место инновациям новых игроков в области ЦП, продажи и маржа могут получить один-два удара прямо в подбородок.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции INTC можно удерживать. Из 25 рейтингов аналитиков шесть рекомендуют покупать, 12 — держать и семь — продавать.

Средняя целевая цена Intel составляет 55,76 доллара США, что предполагает потенциал роста на 0,6%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 40 долларов за акцию до максимума в 80 долларов за акцию.

Итоги по акциям Intel

Я бы не стал говорить, что Intel — это ловушка стоимости, но мне трудно отстать от акций, учитывая усиливающуюся конкуренцию, которая может поднять планку в следующие три года. Реальный риск заключается в том, что планка будет поднята настолько, что Intel может оказаться не в состоянии преодолеть ее и восстановить свое лидерство к 2025 году.

Это будет жесткой гонкой в ​​микросхеме пространстве. Если Intel может снять ее, вознаграждение может быть значительным для наперекор получать за акции по сегодняшним оценкам. Intel может выглядеть дешево в 10,8 раза трейлинга прибыли, но это не имеет большой простор для маневра, если речь идет короткую по сравнению с конкурентами в будущем итерации.

Пока Intel не сможет приоткрыть завесу настоящего прорыва, который поставит своих конкурентов на место, я буду продолжать оставаться в стороне, когда речь заходит об акциях INTC.