🗯 Акции PayPal: могут упасть еще больше на фоне понижения рейтингов аналитиков

Акции PayPal: могут упасть еще больше на фоне понижения рейтингов аналитиков

Акции гиганта финансовых технологий PayPal (PYPL) падают уже много месяцев.

Аналитик Jeffries Тревор Уильямс даже переместил акции в режим «Держать» с «Покупать» вместе с целевой ценой в 200 долларов, что всего на 10 долларов к северу от минимальной цели для акций PayPal.

Понижение рейтинга Jeffries произошло всего через несколько дней после снижения рейтинга BNP Paribas.

Несомненно, аналитику очень удобно понижать рейтинг после существенного падения акций. В любом случае, понижение оценок аналитиков кажется оправданным. Я остаюсь медвежьим.

Грядут новые понижения рейтинга?

У Уильямса есть некоторые опасения, которые покупатели на понижение могут захотеть учесть в условиях распродажи акций. В частности, Уильямс не видит много катализаторов, которые могли бы вернуть акции PYPL к былой славе.

По мере того, как бум расходов на электронную коммерцию сходит на нет, PayPal может продолжать сталкиваться с давлением со всех сторон.

Кроме того, PayPal все еще не является дешевой акцией, даже после ее падения. Хотя акции PayPal дешевле, чем несколько месяцев назад, они сталкиваются со значительными рисками снижения, если в 2022 году произойдет большее повышение ставок, чем сейчас оценивает рынок.

Главный босс JPMorgan Джейми Даймон недавно попал в заголовки, когда отметил, что на 2022 год может быть запланировано более четырех повышений ставок.

Поддержку такому повышению ставок могут оказать более сильная экономика и устойчивая инфляция, которая недавно выросла до почти 40-летнего максимума в 7% в США.

Нет сомнений в том, что для того, чтобы вернуть инфляцию обратно на Землю, необходим более ястребиный разворот со стороны ФРС. С сильной экономикой ФРС может быть в состоянии уйти, чтобы укротить инфляцию и то, что может быть перегревом экономики США.

Идеальный шторм негатива

PayPal и другие акции компаний с высоким коэффициентом роста могут быть наказаны еще больше, если Даймон окажется прав и в этом году ожидается четыре (или более) повышения ставок. Хотя PayPal не является спекулятивной, убыточной быстрорастущей акцией, подобной тем, что входят в корзину инновационных фондов Кэти Вуд ARK, на мой взгляд, это одно из самых дорогих имен в Nasdaq 100.

На момент написания статьи акции PYPL торгуются в 9,1 раза больше продаж, в 45,3 раза больше прибыли и примерно в 35 раз больше ожидаемой прибыли в следующем году.

Учитывая, что в третьем квартале тенденции роста ослабевают, я думаю, трудно оправдать оплату имени. Дальнейшая коррекция дорогих технологий также представляет собой серьезный риск для акций PayPal.

Добавьте к этому отсутствие катализаторов, возможность дальнейшего понижения оценок аналитиков и конкуренцию со стороны фирм BNPL (Buy Now Pay Later), и, безусловно, кажется, что «идеальный шторм» еще не закончился.

Это не значит, что PayPal — плохая компания. Это. Оценка слишком высока, и все готово к более неспокойным временам.

Несомненно, приобретение социальной сети могло бы изменить ситуацию. Тем не менее, акции PayPal, вероятно, будут наказаны еще больше, поскольку инвесторы не оценили недолговечную погоню за Pinterest (PINS) в прошлом году.

Возможно, намерения PayPal приобретать по высоким рыночным мультипликаторам достаточно, чтобы удерживать акции на низком уровне до 2022 года.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, акции PYPL рекомендуются для сильной покупки. Из 33 оценок аналитиков 26 рекомендуют покупать, шесть — держать и одну — продавать.

Средняя целевая цена PayPal составляет 258,52 доллара США. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 190 долларов за акцию до максимума в 342 доллара за акцию.

Практический результат по акциям PayPal

Недавние понижения рейтингов аналитиков говорят о том, что акции PayPal заслужили столь же суровое наказание.

К сожалению, наказание может быть еще не окончено.