💬 Взлет и падение криптобизнеса Silvergate

Взлет и падение криптобизнеса Silvergate

Silvergate Bank потерял более 8 миллиардов долларов депозитов своих крипто-клиентов в последние месяцы 2022 года, поскольку его основной бизнес рухнул из-за краха отрасли — как и предсказывали регулирующие органы банка, что может произойти с такими учреждениями.

Внезапное испарение большей части его депозитной базы было лишь одной из нескольких забот кредитора из Ла-Хойи, Калифорния. Компания столкнулась с давлением со стороны банковских наблюдателей США, которые настаивали на том, чтобы банки не концентрировались на криптовалюте, и ее раскрытия на этой неделе выявили расследования регулирующих органов и Министерства юстиции США, а также предположение о том, что текущие проверки могут потребовать пересмотра ее финансы.

Кроме того, согласно анализу финансовых отчетов банка за последние несколько лет, проведенному CoinDesk, его одноразовые сильные стороны в криптовалюте начали тянуть его вниз.

Многие из необработанных цифр, сообщаемых Silvergate за эти годы, показывают, что организация, возможно, достигла своего пика в 2021 году, задолго до того, как драмы 2022 года потрясли крипто-сектор. Например, объем в его сети биржи Silvergate достиг максимума в первой половине 2021 года, когда объем переводов составил 406 миллиардов долларов, а ко второй половине 2022 года он упал до 230 миллиардов долларов.

И общий размер активов банка также достиг пика в четвертом квартале 2021 года и составил 16 миллиардов долларов. Его последний отчет показал, что он составляет 11,4 миллиарда долларов.

Даже самая высокая точка его активов описывает очень маленький банк — масштаб среднего банка сообщества — несмотря на его огромную репутацию в качестве основной части банковского присутствия в индустрии цифровых активов в США. Согласно банковским данным штата, почти эквивалентом по размеру в Калифорнии был бы чуть более крупный Farmers and Merchants Bank of Long Beach.

Но одно ключевое различие между Silvergate и более традиционным банком сообщества Лонг-Бич заключается в ключевом размере их капитала. Криптовалютный банк быстро перешел в последний квартал 2022 года к так называемому коэффициенту кредитного плеча, который показал, что он поддерживает всего 5,4% капитала по отношению к своим общим активам. В том же квартале в последнем банке он сообщил о коэффициенте 10,9%.

Согласно правилам банковского капитала США, 5% — это край обрыва, за которым банк спускается ниже уровня «хорошо капитализированного» и направляется на территорию экстренного вмешательства со стороны регулирующих органов.

Представитель банка сказал: «Silvergate не может комментировать то, что уже стало общедоступным».

Одним из самых драматичных падений, которые можно отследить в публично опубликованных данных Silvergate, была проблема депозитов.

Silvergate определила количество клиентов цифровых активов, с которыми она работала каждый квартал, и эта группа неуклонно росла до 1620 в прошлом квартале — большинство из них были определены как институциональные инвесторы, хотя более 100 были «биржами цифровых активов». Однако депозиты этих крипто-клиентов резко упали с почти 12 миллиардов долларов в третьем квартале прошлого года до менее 4 миллиардов долларов к концу года.

Сумма явно упала намного больше, чем сейчас, поскольку несколько крупных имен в его клиентской базе разрывают связи. Coinbase, Paxos, Circle Internet Financial и Galaxy Digital были среди тех, кто выступил с публичными комментариями, дистанцировавшись от испытывающего трудности банка.

Традиционное регулируемое депозитное учреждение не может обойтись без депозитной базы, и казна Silvergate быстро опустела, поскольку в прошлом году крупные крипто-клиенты справились со своими собственными крахами, банкротствами и юридическими спорами, которые потребовали мгновенной очистки их ликвидных денег.

Тем не менее, для криптобизнеса возможности банковского обслуживания в США сужаются, поскольку Федеральная резервная система и другие банковские агентства предупреждают, что они не хотят, чтобы кредиторы, за которыми они наблюдают, подвергались чрезмерному воздействию сектора цифровых активов. Лишь несколько банков были столь открыто и беззастенчиво ориентированы на криптографию, как Silvergate, поэтому его борьба не предлагает блестящего пути для других учреждений.