💬 Состояние CBDC в 2023 году

Состояние CBDC в 2023 году

Резюме: Согласно трекеру цифровой валюты Центрального банка (CBDC) Атлантического совета, 114 стран изучают возможности CBDC. Среди них 39 стран находятся на стадии исследований, 33 — на стадии разработки и 11 уже запущены.

Это составляет более 95 процентов мирового ВВП. (Ни одна страна не хочет остаться позади.) В этом руководстве мы всесторонне раскрываем последние разработки с CBDC и возможности для криптоинвесторов.

CBDC были горячей темой в последние годы. Страны рассматривают цифровые валюты как решение проблем, связанных с растущим использованием цифровых платежей и криптовалют.

Центральные банки пытаются расширить возможности денег центрального банка, ускоряя переход от бумажных денег к цифровым деньгам.

Давайте углубимся в то, что такое CBDC, чем они отличаются от мобильных денег и криптовалют, прогресс, достигнутый крупными странами, и что все это может означать для инвесторов.

Что такое CBDC?

CBDC — это национальные цифровые валюты, контролируемые центральными банками.

Обычно существует две формы CBDC: розничные CBDC, которые представляют собой валюту, выпущенную для широкой публики, и оптовые CBDC, которые можно определить как деньги, предназначенные для связанных оптовых транзакций, таких как межбанковские переводы.

Дизайн систем CBDC может быть основан на токенах или учетных записях.

Дизайн на основе токенов похож на криптографию, поскольку пользователи должны подтверждать право собственности на токены с помощью закрытых ключей. Предполагается, что тот, у кого есть токен в кошельке, владеет им.

В дизайне, основанном на учетных записях, посредники должны будут идентифицировать личности транзакционных сторон и вести учет балансов.

Что касается распределения, центральные банки могут либо напрямую распределять валюту, позволяя пользователям создавать у них учетную запись, либо они могут делегировать распределение существующим коммерческим банкам.

CBDC — это не криптовалюта. Криптовалюты не регулируются, не имеют стабильной стоимости и не поддерживаются государством. Стейблкоины — это цифровые активы, наиболее близкие по своей природе к CBDC, но все же существенно отличающиеся от них, поскольку обычно они выпускаются коммерческими частными компаниями.

Другими словами, CBDC — это просто цифровая фиатная валюта (подробнее читайте в нашем Руководстве по CBDC).

CBDC против мобильных денег

Ответственность центрального банка. Одно из больших различий между CBDC и мобильными деньгами заключается в том, что последние являются обязательством перед частными финансовыми учреждениями, а CBDC — прямым обязательством перед центральными банками. До появления CBDC наличные деньги были для повседневного потребителя единственным способом использовать деньги, которые являются прямым обязательством перед центральным банком.

Выпущено центральным банком: CBDC — это национальная цифровая валюта, новый финансовый инструмент, который будет сосуществовать с физическими деньгами или заменять их, в то время как мобильные деньги просто используют цифровые системы для управления традиционными остатками на счетах.

Посредники. Мобильные деньги требуют посредников в виде банков или финансовых учреждений для облегчения переводов и платежей. CBDC могут быть разработаны для работы в одноранговой сети, что более или менее устраняет необходимость в посредниках.

CBDC против криптовалют

Криптовалюта была разработана для децентрализации, что устраняет необходимость в единой точке управления. Напротив, CBDC полностью централизованы, а центральный банк выступает в качестве центрального органа, который наблюдает за транзакциями и облегчает их выполнение.

Во-вторых, криптовалюты — волатильные активы. Их стоимость определяется настроениями инвесторов, в то время как CBDC предназначены для отражения стоимости их фиатных эквивалентов, что обеспечивает стабильную цифровую валюту.

Выпуск и создание криптовалюты контролируются алгоритмами и участниками сети, тогда как CBDC выпускаются и контролируются центральными банками (как наличные деньги).

Криптовалюты — это частные деньги, поскольку они выпускаются частными проектами и протоколами. Из-за этого частного характера бывают случаи, когда широкая публика не будет иметь доступа к криптовалюте из-за проблем с покупкой или погашением частной валюты. CBDC будут государственными деньгами, полностью доступными для широкой публики так же, как банкноты сегодня.

Какие страны используют CBDC?

Развитие CBDC в США в последние годы было медленным по сравнению с другими крупными экономиками. Тем не менее, Федеральная резервная система США сделала важное заявление в конце прошлого года, сообщив, что разрабатывает прототип оптовой CBDC, чтобы проверить, может ли технология блокчейна обеспечивать быстрые и безопасные платежи. Тест показал, что трансграничные платежи с поддержкой блокчейна действительно могут быть быстрее и безопаснее.

Объявлений о розничных CBDC не было, хотя тестовый проект оптовых CBDC перешел на следующий этап с целью снижения расчетного риска.

Великобритания рассматривает вопрос о том, следует ли ей выпускать CBDC. В начале прошлого года Банк Англии подтвердил, что еще не принял решение о введении CBDC. В этом году Банк Англии объявил, что продолжит свою исследовательскую работу по CBDC. Об этом заявил канцлер казначейства Джереми Хант в своем заявлении.

«Хотя наличные никуда не денутся, цифровой фунт, выпущенный и обеспеченный Банком Англии, может стать новым надежным, доступным и простым в использовании способом оплаты… мы защищаем финансовую стабильность».

«Хотя наличные никуда не денутся, цифровой фунт, выпущенный и обеспеченный Банком Англии, может стать новым надежным, доступным и простым в использовании способом оплаты… мы защищаем финансовую стабильность».

CBDC в ЕС

Европейский центральный банк инициировал проект цифрового евро в июне 2021 года и с тех пор находится на этапе расследования розничных CBDC. В середине 2022 года в сообщении в блоге, написанном президентом банка Кристин Лагард и членом исполнительного совета Фабио Панеттой, они сказали:

«Пока рано принимать решение о деталях дизайна. Мы рассчитываем завершить этап расследования нашего проекта цифрового евро осенью 2023 года».

«Пока рано принимать решение о деталях дизайна. Мы рассчитываем завершить этап расследования нашего проекта цифрового евро осенью 2023 года».

Двумя месяцами ранее Панетта намекнул на возможность выпуска цифрового евро в течение следующих четырех лет.

CBDC в Китае

Китайский план CBDC находится на гораздо более продвинутой стадии. Его цифровой юань, e-CNY, находится на стадии испытаний чуть более двух лет. Центральный банк страны опубликовал отчет о финансовой статистике за 2022 год, который показал, что по состоянию на декабрь 2022 года в обращении находилось 13,61 миллиарда электронных юаней, что примерно эквивалентно 1,9 миллиарда долларов. Несколькими месяцами ранее Народный банк Китая также сообщил, что транзакции с использованием цифрового юаня Китая превысили 100 миллиардов юаней (13,9 миллиарда долларов).

Китай намного опережает другие крупные экономики мира по запуску CBDC, хотя, по словам Се Пина, бывшего чиновника Народного банка Китая, кампания по тестированию и внедрению e-CNY не оправдала ожиданий. Он сказал на конференции:

«Совокупный оборот цифровых юаней за два года испытаний составил всего 100 миллиардов юаней (14 миллиардов долларов)… Результаты не идеальны».

«Совокупный оборот цифровых юаней за два года испытаний составил всего 100 миллиардов юаней (14 миллиардов долларов)… Результаты не идеальны».

Для сравнения, общая сумма валюты в обращении на конец 2022 года составляла 10,47 трлн юаней, что указывает на то, что на долю eCNY приходится менее 1% от общей суммы валюты в обращении.

Потенциальные инвестиционные возможности CBDC

Поскольку многие страны продвигаются вперед в развитии CBDC, существуют блокчейн-проекты, которые могут извлечь выгоду из партнерских отношений с банками и инвестиционных возможностей, которые могут появиться в результате.

Такие проекты, как Chainlink (LINK), могут пригодиться для подключения централизованных предприятий к блокчейну и обеспечения передачи CBDC по общедоступным и частным сетям.

SWIFT, сеть обмена сообщениями, которую финансовые учреждения используют для безопасной передачи инструкций через стандартизированную систему, недавно стала партнером криптопроекта, поскольку система обмена финансовыми сообщениями планирует использовать глобальную сеть CBDC.

В таких проектах, как Hyperledger, ряд технологий уже развернут в проектах CBDC. Кроме того, проекты уровня 1, такие как Algorand (ALGO), стремятся стать лидерами в выпуске розничных и оптовых CBDC.

Также было высказано предположение, что стейблкоины могут заменить CBDC. Если бы нормативно-правовая база могла позволить полностью регулируемым банкам выпускать стейблкоины, обеспеченные 100% депозитами, центральным банкам, возможно, не нужно было бы выпускать CBDC.

Этот сценарий потенциально может принести пользу USDC Circle, если будет сформировано партнерство. (См. нашу статью о том, как инвестировать в Circle.)

Традиционные компании также принимали участие в разработке CBDC. Такие компании, как IBM, активно участвуют в тестировании CBDC, и они уверены в своем положении в этой области:

«Учитывая текущую представленность IBM на рынке капитала и экосистемах, вполне вероятно, что у IBM будет возможность поддержать этот переход к CBDC, внедрив комбинацию технологий IBM и IBM Consulting».

«Учитывая текущую представленность IBM на рынке капитала и экосистемах, вполне вероятно, что у IBM будет возможность поддержать этот переход к CBDC, внедрив комбинацию технологий IBM и IBM Consulting».

Другие авторитетные фирмы, такие как Microsoft, также, вероятно, будут играть центральную роль в разработке и развертывании CBDC. Технологическая корпорация ранее сотрудничала с другими фирмами, чтобы помочь центральным банкам безопасно протестировать свои CBDC.

Технологические и консалтинговые фирмы, такие как Oracle и Deloitte, также предлагают решения для правительств, начинающих путь CBDC. Если разработка и внедрение CBDC пойдут должным образом, эти фирмы выиграют.

Вывод инвестора

Пространство CBDC будет плодотворным в ближайшие годы, особенно когда страны прилагают все усилия, чтобы не остаться позади.

Однако правительства действуют медленно. CBDC по-прежнему должны преодолевать технологические препятствия, не говоря уже о препятствиях для пользователей. Но страны (и их партнеры из государственных компаний), которые лучше всего справляются с внедрением CBDC, будут готовы к невероятному финансовому росту в ближайшие годы.

Подпишитесь на журнал Bitcoin Market, чтобы быть в курсе всех событий в сфере криптовалют и блокчейна.